뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들은 목요일 메모에서 ASM International NV(ASMI)의 목표 주가를 주당 758유로에서 860유로로 올렸고, 주식 매입을 계속 추천했습니다.
뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들은 이 회사를 "인공 지능 기술의 필수적인 지지자"로 분류하며, 종합적인 분석 결과 2025/2027년 매출 예측이 과소평가되었을 수 있다고 밝혔습니다.
이 은행은 ASMI가 원자층 증착 및 에피택시 장비 분야에서 지배적인 지위를 차지하고 있기 때문에 향후 4년간 전체 웨이퍼 제조 장비 시장에 비해 연간 약 8%포인트 높은 성장률을 달성할 것으로 예측했습니다.
"특히 (A) 웨이퍼 제조 장비 지출 추정치 증가, (B) ASM의 주요 시장(원자층 증착 및 에피택시)에 대한 총 대응 가능한 시장 전망치 확대, (C) 시장 점유율 상승의 조합으로 인해 2027년까지 51억 유로의 매출과 33%의 이자 및 세금 전 이익(EBIT) 마진을 달성할 것으로 예상하며, 이는 회사가 예측한 매출 40억~50억 유로, EBIT 마진 26~31%보다 높습니다"라고 Bank of America는 설명합니다.
"우리의 주요 시나리오는 2023년부터 2027년까지 주당 순이익의 연평균 성장률이 27%, 2027년 주당 순이익은 31유로(평균 전망치보다 19% 높음)로 예상하는 반면, 낙관적인 시나리오는 주당 순이익이 33유로에 이를 것으로 예상합니다."라고 덧붙였습니다.
이 은행은 또한 주식에 대한 긍정적 전망을 뒷받침하는 요인으로 회사의 장기적인 성장 기간, 상당한 경쟁 우위, 해당 부문 내 독점적 시장 지위, 견고한 잉여 현금 흐름 창출을 강조했습니다.
이들은 ASMI가 2027년 말까지 35억 유로의 잉여현금흐름을 창출하여 주주들에게 더 많은 자금을 배분할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
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