Investing.com – 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC)(Bank of America)는 최근 보고서에서 전 세계 펀드들이 가장 많이 보유한 상위 10개 종목을 공개하며, 이들이 투자 포트폴리오에서 차지하는 우위를 강조했다.
이 목록에서 1위를 차지한 종목은 대만 반도체 제조사(TSMC)로, 관련 펀드의 95%가 보유 중인 것으로 나타났다. 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 암홀딩스 ADR(NASDAQ:ARM)은 각각 88%의 보유율로 공동 2위를 차지했다.
삼성전자(KS:005930)는 83%의 보유율로 그 뒤를 이었으며, 인도의 HDFC 은행(NYSE:HDB)과 중국의 텐센트 홀딩스(HK:0700)는 각각 79%의 펀드 포트폴리오에 포함되었다.
목록의 나머지 자리를 채운 종목은 아마존(NASDAQ:AMZN), 엔비디아(NASDAQ:NVDA), ASML(AS:ASML)로 각각 77%의 보유율을 기록했으며, 일본의 키엔스(TYO:6861)가 76%의 보유율로 이름을 올렸다.
이 목록은 기술 부문이 여전히 글로벌 투자 포트폴리오를 지배하고 있음을 보여준다.
2024년, 롱온리(long-only) 펀드들은 벤치마크 대비 주식에 대한 적극적인 비중을 크게 늘리며 약 400억 달러를 추가 투자했다. 그러나 펀드 매니저들은 대부분의 지역에서 비중 확대(overweight) 종목이 비중 축소(underweight) 종목보다 부진한 성과를 보이며 난항을 겪었다. 다만, 미국에서는 비중 확대 종목이 0.2%의 소폭 우위를 점했다.
부문별로는 미국 산업재(Industrials)가 주식 비중 확대에서 가장 큰 증가를 기록했다고 BofA는 밝혔다. 이는 8,400개의 롱온리 펀드를 분석한 결과다.
미국 펀드들은 금융 부문에 대한 비중을 늘렸지만, 주요 기술주가 지수에서 차지하는 비중이 워낙 커서 이에 대한 비중 확대는 어려움을 겪었다고 나이젤 터퍼(Nigel Tupper)가 이끄는 전략가 팀이 언급했다.
반면, 아시아 및 신흥 시장에서는 금융 부문에 대한 적극적인 비중이 축소된 반면, 기술주에 대한 할당 비중은 증가했다.
2025년을 전망하며, BofA의 트리플 모멘텀 분석(Triple Momentum analysis)은 금융 및 기술 부문 모두에 긍정적인 전망을 제시하며, 이들 부문이 적극적인 비중 확대의 매력적인 기회를 제공할 가능성을 시사했다.
한편, 1월에 발표된 펀드 매니저 설문조사(FMS)에서 BofA는 미국 달러와 주식에 대한 투자자들의 강한 긍정적 심리를 강조했으며, 대부분의 다른 자산군에 대해서는 부정적 견해를 보였다.
설문조사에 따르면, 현금 할당 비중은 3.9%로 하락하며 2021년 6월 이후 최저치를 기록했다. 이 감소는 BofA의 현금 규칙(Cash Rule)에 따라 두 번째 연속 '매도' 신호를 유발했으며, 이는 역사적으로 주식 성과가 약세를 보이는 시기와 연관이 있다.
펀드 매니저의 41%가 순 비중 확대 상태로 주식에 투자하고 있다고 보고했으나, 이는 12월에 기록된 3년 최고치인 49%에서 감소한 수치이다.
BofA는 "1월 동안 미국 주식에서 유럽 주식으로의 대규모 로테이션"이 있었다고 지적했다. 미국 주식 비중은 순 36% 비중 확대에서 19%로 급감한 반면, 유로존 주식은 순 22% 비중 축소에서 1% 비중 확대로 전환되며 25년 만에 가장 큰 월간 증가율을 기록했다.
설문조사는 또한 다른 자산군에 대한 부정적 심리도 보여준다. 원자재는 6%의 매니저가 비중 축소 상태에 있으며, 현금은 11%, 채권은 20%가 비중 축소 상태로 나타났다.
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