흔히 '개미'라고 불리는 한국의 개인 투자자들은 최근의 글로벌 시장 침체에도 불구하고 미국 주식에 집중적으로 투자하는 추세를 수년째 이어가고 있습니다. 이러한 패턴은 국내 주식의 낮은 주주 수익률과 밸류에이션으로 인해 지속되고 있으며, 이러한 상황을 흔히 "코리아 디스카운트"라고 표현합니다.
이러한 개인 투자자들은 엔비디아 (NASDAQ:NVDA), 테슬라 (NASDAQ:TSLA), 애플과 같은 미국 기술 대기업에 대한 강한 선호도를 보였는데, 이는 부분적으로 글로벌 AI 붐에 힘입은 바가 큽니다. 올해 한국인들은 미국 주식 매입을 늘렸으며, 특히 투자자 써니 노의 금융 자산 중 약 85%를 차지하는 테슬라에 대한 투자가 눈에 띄게 증가했습니다. 그는 현재의 시장 변동성을 장기적인 성장을 위한 매수 기회로 보고 있습니다.
반면, 삼성전자와 SK하이닉스 (KS:000660) 등 한국 기업들은 올해 삼성의 주가가 4% 하락한 반면 엔비디아의 주가는 120% 급등하는 등 AI 혁명의 선두에 서지 못하고 있습니다. 하이닉스의 주가는 25% 상승했습니다. 한국 기업의 10년 평균 순이익 대비 배당금 비율은 26%인데 반해 대만은 55%, 일본은 36%, 미국은 42%로 배당금 지급의 격차가 극명하게 나타나고 있습니다.
'개미'들은 2023년에 28억 달러를 매도한 후 1월부터 7월까지 90억 달러 상당의 미국 주식을 매수했습니다. 반면 같은 기간 국내 주식은 16조 3천억 원(119억 달러)을 팔아치우며 올해 코스피 지수가 1.3% 하락하는 데 기여했습니다. 반면 S&P 500 지수와 닛케이 지수는 각각 13%, 5% 상승했습니다.
1월부터 7월까지 외국인의 한국 주식 순매수 금액은 27조 원을 기록했지만, 일평균 거래대금에서 차지하는 비중은 27%에 불과한 반면 개인 투자자는 54%에 달했다.
이러한 추세로 인해 국내 주식 가치 제고를 위한 윤석열 정부의 노력은 난관에 직면해 있습니다. 내년에 예정된 양도소득세는 폐지 공약이 있긴 하지만 투자를 더욱 위축시킬 수 있습니다.
최근 손실과 회복을 경험한 개인 투자자 오정민 씨는 한국 기업에 비해 배당금과 주주 수익률이 좋은 미국 주식에 계속 투자할 계획입니다.
한국 정부의 '기업가치 제고 프로그램'은 투자를 활성화하고 국내 주식시장의 경쟁력을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 그러나 분석가들은 한국 재벌의 불투명한 지배구조를 고려할 때 그 효과에 대해 회의적인 시각을 보이고 있습니다.
몬드리안 투자 파트너스의 애널리스트들은 일본의 성공적인 자본시장 개선과 대조적으로 재벌 개혁을 위한 정부 설득의 실효성에 의문을 제기하고 있습니다. 한국의 미국 주식 투자 규모는 7월 말 기준 각각 136억 달러, 120억 달러, 51억 달러로 일본을 넘어섰으며, 테슬라, 엔비디아, 애플이 가장 많은 주식을 보유하고 있습니다.
토스증권의 CEO는 아시아 시장에서 한국의 중요한 역할을 강조했으며, 오 대표와 같은 투자자들은 미국 주식의 잠재력에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.