수요일, Evercore ISI는 Texas Instruments (NASDAQ:TXN) 주식의 목표가를 $268에서 $298로 상향 조정하면서 Outperform 등급을 유지했습니다. 이 회사는 Texas Instruments의 4분기 실적이 강세를 보일 것으로 예상하며, 매출이 $41억에 달할 것으로 전망했습니다. 이는 Texas Instruments가 제시한 $37억에서 $40억 사이의 전망 범위를 상회하는 수치입니다.
Evercore ISI의 애널리스트는 Texas Instruments가 역사적으로 전자제조서비스(EMS)와 유통업체(Disti)의 재고 감소, 장기 추세선 아래로 떨어진 재고, 그리고 소비에 비해 뒤처진 출하량 등의 요인으로 인해 자사 가이던스의 상한선에 근접하거나 이를 초과하는 매출을 달성했다고 언급했습니다. 이러한 요인들이 현재 작용하고 있어 2025년까지 잠재적인 매출 서프라이즈가 예상된다고 합니다.
Texas Instruments는 자동차 부문 매출에서 상당한 성장을 보였습니다. 유럽의 실적이 약세를 보였음에도 불구하고 중국의 강세가 이를 상쇄하면서 매출이 증가했습니다. 회사는 예상보다 높은 분기 대비 자동차 매출 성장을 보고했습니다. 또한, Texas Instruments는 개인 전자기기, 기업 시스템, 통신 장비 등 이전 정점 수준 이하에 있는 부문에서 상당한 성장을 보이며 경기 회복이 확대되고 있음을 확인했습니다.
애널리스트는 또한 Texas Instruments의 재고가 2024년 3분기에 $1억 9천만 증가하여 $43억에 달했다고 언급했습니다. 4분기에는 공장 가동률이 감소할 것으로 예상되지만, 재고 수준은 약 $45억에 이를 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 이 회사는 2024년 12월 분기 이후 재고 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
2024년 4분기에는 매출 감소와 가동률 저하, 그리고 10월부터 감가상각이 시작된 Sherman의 첫 번째 팹에 관련된 높은 감가상각 비용으로 인해 매출총이익률이 57%로 예상되며, 이는 시장 예상치인 58.8%를 하회합니다.
결론적으로, Evercore ISI는 Texas Instruments에 대해 긍정적인 전망을 제시하며, 향후 4~6분기 동안 상향 조정 가능성과 자본 지출 주기 종료로 인해 12개월 추적 기준 주당 잉여현금흐름이 2027년까지 $1에서 $12로 증가할 것으로 예상한다고 강조했습니다. 애널리스트의 $298 목표가는 이전 연도의 예상 잉여현금흐름 배수를 기반으로 계산된 범위 내에 있습니다.
최근 다른 소식으로, Texas Instruments는 재고 수준 증가로 인해 4분기 매출이 애널리스트들의 예상치를 하회할 것으로 전망했습니다. 회사의 예상 매출 범위는 $37억에서 $40억 사이로, 애널리스트들이 예측한 평균 $40.7억에 미치지 못합니다. 이러한 전망은 자동차 부문과 같은 분야에서 재고 과잉으로 인해 회사 제품에 대한 수요가 둔화되는 등의 도전 과제를 반영합니다.
이러한 상황을 고려하여 Mizuho는 Texas Instruments에 대한 전망을 업데이트하여 목표가를 $190에서 $200로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. 반면 Bernstein SocGen Group은 Underperform 등급을 유지하며 회사의 4분기 실적과 시장의 향후 재무 추정치 과대평가 가능성에 대해 우려를 표명했습니다.
긍정적인 측면에서, Rosenblatt는 Texas Instruments에 대해 Buy 등급을 유지하며, 회사가 2024년 3분기 예상치를 달성하고 4분기에 순차적 성장을 보일 것으로 예상했습니다. 이러한 전망은 아날로그 및 임베디드 부문의 새로운 상승 주기에 진입하면서 회사의 꾸준한 주문 및 로딩 개선에 기반을 두고 있습니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro의 최근 데이터는 Texas Instruments의 강력한 시장 지위와 재무 건전성을 더욱 강조합니다. 회사의 시가총액은 $1,771억으로, 반도체 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다. 이는 TXN을 "반도체 및 반도체 장비 산업의 주요 플레이어"로 강조하는 InvestingPro Tip과 일치합니다.
기사에서 언급된 예상 매출 감소에도 불구하고, TXN은 배당 정책에서 탄력성을 보여주었습니다. InvestingPro Tip에 따르면 회사는 "21년 연속 배당을 인상했으며" "54년 연속 배당을 유지했습니다." 주주 수익에 대한 이러한 헌신은 현재 2.8%의 배당 수익률과 지난 12개월 동안 9.68%의 주목할 만한 배당 성장으로 나타납니다.
회사의 P/E 비율 33.56과 Price / Book 비율 10.29는 주식이 프리미엄 밸류에이션으로 거래되고 있음을 나타내며, 이는 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro Tip과 일치합니다. 이러한 프리미엄 밸류에이션은 Evercore ISI 분석에서 강조된 바와 같이 회사의 강력한 시장 지위와 회복 잠재력으로 정당화될 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Texas Instruments에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.