수요일, BNP Paribas Exane은 Carlsberg A/S 주식에 대한 입장을 조정하여 맥주 회사의 주식 등급을 아웃퍼폼에서 중립으로 변경했습니다. 또한 목표가를 기존 DKK 980.00에서 DKK 795.00로 하향 조정했습니다. 이번 조정은 회사의 중기 맥주 판매량 성장이 중국 시장과 지속적인 시장 점유율 확대에 크게 의존하고 있다는 우려를 반영한 것입니다.
BNP Paribas Exane의 애널리스트는 2025 회계연도에 대해 동일 기준(LFL) 판매량 성장이 0.0%(회사 컨센서스 +0.4%)로 정체되고 LFL EBIT 성장은 +1.4%(회사 컨센서스 +4.8%)로 소폭 증가할 것으로 예상하면서, 칼스버그의 전망이 단기간 내에 변화할 것으로 보기 어렵다고 밝혔습니다. 이러한 전망은 칼스버그가 상당한 노출을 가지고 있는 중국 시장에 대한 지속적인 우려와 함께 제시되었습니다.
칼스버그의 현재 주식 가치는 저평가된 것으로 설명되고 있습니다. 그러나 BNP Paribas Exane의 재평가는 예상되는 성과 지표와 외부 시장 요인으로 인해 시장의 기대치를 조정해야 할 수 있음을 시사합니다. DKK 980.00에서 DKK 795.00로 수정된 목표가는 회사의 재무적 미래에 대해 더욱 신중한 전망을 나타냅니다.
애널리스트의 코멘트는 칼스버그의 성장 전략에서 중국 시장이 차지하는 중요한 역할과 시장 점유율 유지의 중요성을 강조합니다. 이러한 영역에서 개선의 명확한 징후가 없다면, 회사 애널리스트들은 칼스버그의 단기적 긍정적 변화를 예측하기 어렵다고 판단하여 중립 등급으로 하향 조정했습니다.
칼스버그는 계속해서 글로벌 맥주 시장의 복잡성을 헤쳐 나갈 것이며, 특히 중국에서의 실적에 주목할 것입니다. BNP Paribas Exane의 등급 하향은 투자자들에게 회사가 직면한 잠재적 역풍과 다가오는 회계연도의 성장 기대치 조정에 대한 신호로 작용합니다.
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