월요일, 미주호 증권은 레드록 리조트(NASDAQ:RRR)에 대한 입장을 조정하여 주식 등급을 '아웃퍼폼'에서 '중립'으로 하향 조정하고 목표가를 기존 $57.00에서 $44.00로 낮췄습니다. 이번 조정은 2025년 회사의 재무 추정치에 대한 잠재적 위험과 예상보다 느린 개발 및 건설 파이프라인에 대한 우려를 반영한 것입니다.
미주호의 애널리스트는 레드록 리조트가 효과적인 경영과 인기 있는 라스베가스 로컬 시장의 고품질 자산으로 구별되지만, 현재 전망은 위험/보상 균형이 덜 유리함을 시사한다고 강조했습니다. 이는 시장 기대치에 미치지 못할 가능성과 회사 주식 멀티플이 축소될 위험 때문입니다.
레드록 리조트는 향후 카지노 확장에 활용될 수 있는 개발 가능한 토지 포트폴리오로 게임 섹터에서 독특한 위치를 차지하고 있습니다. 이러한 강점에도 불구하고, 미주호는 예상보다 느린 파이프라인 진행이 회사의 주식 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 예상합니다.
$44.00로 수정된 목표가는 이전 목표에서 크게 감소한 것으로, 회사의 재무 성과와 성장 궤도에 대한 회사의 수정된 기대를 강조합니다. 미주호의 '중립'으로의 하향 조정은 주식에 대해 더 신중한 전망으로의 전환을 나타내며, 레드록 리조트가 현재 시장 추정치를 충족하거나 초과하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 시사합니다.
등급 하향 조정과 목표가 조정은 레드록 리조트가 가까운 미래에 직면할 수 있는 잠재적 장애물을 고려한 회사 전망에 대한 광범위한 평가의 일환입니다. 여기에는 회사의 수익에 대한 예상 영향과 시장에서의 주식 성과에 대한 가능한 영향이 포함됩니다.
다른 최근 뉴스로, 레드록 리조트는 2024년 3분기에 기록적인 결과를 보고했으며, 라스베가스 운영이 이 성공에 중요한 역할을 했습니다. 이러한 운영에서의 순수익은 전년 대비 13.9% 증가한 $464.7 million이었고, 조정 EBITDA는 5.8% 증가한 $202.6 million이었습니다. 회사의 연결 순수익은 13.7% 증가한 $468 million이었으며, 조정 EBITDA는 4.3% 증가한 $182.7 million을 기록했습니다.
그룹 판매의 약화와 슈퍼볼 수익에 대한 부정적인 영향 등 일부 도전에도 불구하고, 레드록 리조트는 2024년 12월 31일 지급 예정인 A 클래스 보통주 당 $0.25의 현금 배당을 발표했습니다. 회사는 또한 라스베가스 밸리의 주요 리노베이션과 새로운 부동산 개발을 포함한 내년 자본 지출 계획을 공개했습니다. Durango 프로젝트를 제외한 2024년 이러한 지출은 $185 million에서 $195 million 사이로 예상됩니다.
Durango Casino Resort은 방문객이 91% 증가하고 이론적 승률이 92% 증가하며 확장될 예정입니다. 앞으로 레드록 리조트는 라스베가스 밸리의 향후 개발을 위해 450에이커 이상의 토지를 확보하여 포트폴리오 규모를 잠재적으로 두 배로 늘릴 계획입니다. 현재의 도전에도 불구하고, 회사는 2025년 이후 성과 개선을 예상하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
미주호 증권이 레드록 리조트에 대한 전망을 조정했지만, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 등급 하향에도 불구하고, 레드록 리조트는 인상적인 총이익률을 유지하고 있으며, 최신 데이터에 따르면 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 62.13%의 총이익률을 기록했습니다. 이는 회사의 "인상적인 총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
회사의 매출 성장은 여전히 강세를 보이며, 지난 12개월 동안 12.99% 증가했고 2024년 3분기에는 13.7%의 분기별 성장을 기록했습니다. 이러한 강력한 실적은 미주호의 향후 재무 추정치에 대한 우려에 일부 균형을 제공할 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 레드록 리조트가 "9년 연속 배당금을 유지해왔다"고 언급하며, 이는 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 현재 배당 수익률은 1.97%이지만, 지난 12개월 동안 50%의 배당 성장 감소가 있었습니다.
레드록 리조트에 대해 InvestingPro에서 7개의 추가 팁을 제공하고 있으며, 이는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있습니다. 최근의 등급 하향을 고려할 때, 더 포괄적인 분석을 찾는 투자자들은 이러한 추가 팁들이 가치 있다고 생각할 수 있습니다.
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