골드만삭스는 목요일 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에 대한 컨빅션 매수 등급을 유지하면서 목표가를 기존 150달러에서 165달러로 상향 조정했습니다. 이는 엔비디아가 10월에 끝난 3분기 실적에서 월가의 매출 및 비GAAP EPS 예상치를 각각 6%와 8% 상회한 데 따른 것입니다.
데이터 센터 컴퓨팅 매출이 전분기 17% 증가에서 22%로 크게 성장한 것이 긍정적인 실적의 주요 요인이었습니다. 다만 데이터 센터 네트워킹 부문에서 예상치 못한 전분기 대비 감소가 있었습니다.
엔비디아는 1월에 끝나는 4분기 매출 전망을 375억 달러로 제시했는데, 이는 월가 예상과 일치하며 전분기 대비 7% 성장을 의미합니다. 그러나 경영진은 Blackwell로 인해 단기적으로 총이익률 압박이 있을 수 있으며, 이는 4월 분기까지 지속될 것으로 예상된다고 밝혔습니다.
이러한 도전에도 불구하고 골드만삭스는 2025년 하반기에 AI 인프라에 대한 수요 급증, 공급 상황 개선, 총이익률 정상화를 예상하며, 이로 인해 2025년 동안 상당한 순차적 EPS 성장과 애널리스트 예상치 상향 조정이 있을 것으로 전망합니다.
데이터 센터 컴퓨팅의 강력한 성과를 반영하여 골드만삭스는 엔비디아의 2025년, 2026년, 2027년 회계연도에 대한 비GAAP EPS 추정치(주식 기반 보상 제외)를 각각 1%, 5%, 7% 상향 조정했습니다.
골드만삭스가 엔비디아에 대한 매수 등급을 재확인하고 미주 컨빅션 리스트에 유지한 것은 향후 몇 가지 주요 이벤트가 촉매제 역할을 할 것으로 예상되기 때문입니다. 이에는 1월의 소비자 가전 전시회(CES), 2월의 엔비디아 4분기 실적 발표, 3월의 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)가 포함됩니다.
최근 다른 소식으로는, 엔비디아가 강력한 재무 성과와 전략적 진전으로 주목받고 있습니다. 회사는 최근 분기에 예상을 뛰어넘는 351억 달러의 기록적인 총매출을 보고했습니다. 엔비디아의 다음 분기 매출 전망은 시장 예상과 일치하는 375억 달러입니다. 그러나 Blackwell 제품의 초기 생산 확대로 인해 총이익률이 일시적으로 하락할 것으로 예상되지만, 연말에는 회복될 것으로 전망됩니다.
Bernstein SocGen Group, Citi, Deutsche Bank, 모건 스탠리, Evercore ISI를 포함한 여러 기관들이 엔비디아에 대한 입장을 업데이트했습니다. Bernstein SocGen Group과 Citi는 각각 아웃퍼폼과 매수 등급을 유지하면서 목표가를 175달러로 상향 조정했습니다. Deutsche Bank는 보유 등급을 유지하고 목표가를 140달러로 상향했으며, 모건 스탠리는 오버웨이트 등급을 유지하고 목표가를 168달러로 상향했습니다. Evercore ISI는 목표가를 190달러로 소폭 상향하고 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
골드만삭스의 분석에서 강조된 엔비디아의 뛰어난 실적은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 인상적인 3.57조 달러로, 반도체 산업에서의 지배적인 위치를 반영합니다. 엔비디아의 매출 성장은 특히 주목할 만한데, 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안 194.69%의 놀라운 증가를 보여 골드만삭스의 견고한 재무 성과 관찰과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 엔비디아가 강력한 재무 건전성과 운영 효율성을 나타내는 완벽한 Piotroski 점수 9점을 받았음을 보여줍니다. 이 점수는 골드만삭스의 긍정적인 전망을 뒷받침합니다. 또한, 엔비디아의 인상적인 75.98%의 총이익률은 기사에서 언급된 잠재적인 단기 총이익률 압박에도 불구하고 수익성을 유지할 수 있는 능력을 강조합니다.
데이터는 또한 엔비디아의 P/E 비율이 67.04로 높아 보일 수 있지만, 이는 특별한 성장률로 정당화됩니다. 이는 0.16의 PEG 비율에 반영되어 있으며, 이는 주식이 여전히 성장 전망에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이러한 지표들은 골드만삭스가 목표가를 상향 조정하고 컨빅션 매수 등급을 유지한 결정에 대한 맥락을 제공합니다.
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