수요일, Piper Sandler는 Multiplan Co. (NYSE: MPLN)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $40에서 $10로 크게 낮추면서도 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Multiplan이 2024년(CY24) 가이던스를 하향 조정한다고 발표한 후 이루어졌으며, 이는 회사의 2024년 3분기 실적과 일치했습니다.
Piper Sandler는 예상되는 매출 감소가 2025년(CY25) 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다. 분석가는 회사가 직면할 수 있는 규제, 경쟁, 유동성 리스크 등 여러 가지 도전 과제에 대해 우려를 표명했습니다. 이러한 요인들이 회사 주식에 대해 중립적 입장을 유지하기로 한 결정에 영향을 미쳤습니다.
Piper Sandler의 수정된 목표가는 이제 2026년(CY26E) 예상 조정 EBITDA의 8.0배 배수를 기반으로 하며, 이는 이전에 사용된 CY25E 조정 EBITDA의 8.4배 배수에서 약간 감소한 수치입니다. 이 조정은 향후 몇 년간 Multiplan의 재무 성과에 대한 회사의 재조정된 기대치를 반영합니다.
분석가는 가이던스 하향 조정과 목표가 조정의 이유에 대해 다음과 같이 설명했습니다. "MPLN은 3Q24 실적이 예상치에 부합하면서 CY24 가이던스를 하향 조정했습니다. 우리는 CY25에 고객 이탈이 매출 성장을 저해할 것으로 예상하며, 규제, 경쟁 및 유동성 리스크를 고려할 때 펀더멘털이 투자를 정당화한다고 보지 않습니다. 중립, 목표가를 $10(이전 $40)로 조정하며, 이는 CY26E(이전 CY25E) 조정 EBITDA의 8.0배(이전 8.4배) 배수를 기반으로 합니다."
최근 다른 소식으로, MultiPlan Corporation은 몇 가지 중요한 발전을 이루었습니다. 회사는 최근 Tiffani Misencik을 최고성장책임자(Chief Growth Officer)로 임명했으며, 이 역할은 판매 및 매출 성장 전략을 주도하는 데 초점을 맞출 것입니다. 이는 MultiPlan의 전략적 성장 목표의 일환으로, Misencik은 25년 이상의 헬스케어 기술 경험을 이 역할에 가져올 것입니다.
또한, MultiPlan의 2024년 2분기 실적은 판매가 8% 증가하고 파이프라인이 두 자릿수 성장했음에도 불구하고 전년 대비 1.9% 감소한 $233.5 million의 매출을 기록했습니다. 회사는 또한 고객 이탈 사건으로 인해 2025 회계연도에 $30 million의 매출 도전이 예상된다고 보고했습니다. 그러나 MultiPlan의 장기 성장률 목표 8-10%는 변경되지 않았지만 지연될 것으로 보입니다.
이러한 실적 발표에 대응하여 Citi와 Piper Sandler 모두 MultiPlan에 대한 목표가를 조정했습니다. Citi는 목표가를 $17.20에서 $10로 낮췄고, Piper Sandler는 $2에서 $1로 목표가를 낮췄습니다. 이러한 조정은 회사의 2024년 2분기 실적이 컨센서스 추정치를 하회하면서 연간 가이던스가 하향 조정된 것에 따른 것입니다.
마지막으로, Doug Garis가 Jim Head의 후임으로 MultiPlan의 최고재무책임자(CFO)가 되었습니다. 전략적 전환의 일환으로 MultiPlan은 데이터 및 기술 중심 접근 방식으로 전환하고 있으며, Plan Optics와 BenInsights라는 새로운 제품이 성공적으로 판매되었습니다. 회사는 또한 2024년 연간 매출 가이던스를 $935 million에서 $955 million 사이로 수정했습니다.
InvestingPro 인사이트
Piper Sandler의 최근 분석은 Multiplan Co. (NYSE: MPLN)에 대한 여러 InvestingPro 지표 및 팁과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 MPLN 주가는 지난 3개월 동안 47.67%, 지난 1년 동안 86.28% 하락하며 큰 타격을 받았습니다. 이러한 하락 추세는 Piper Sandler의 목표가 하향 조정 결정을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다고 지적하며, 이는 현재의 도전에도 불구하고 회사의 장기 전망에 대한 신뢰의 표시로 볼 수 있습니다. 그러나 다른 팁은 분석가들이 올해 회사가 수익성을 달성하지 못할 것으로 예상한다고 경고하며, 이는 Piper Sandler의 매출 감소 및 성장 도전에 대한 우려와 일치합니다.
회사의 가치평가 지표는 복합적인 그림을 제시합니다. MPLN이 높은 EBIT 배수로 거래되고 있지만, 0.66의 주가순자산비율(PBR)은 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이러한 복잡한 가치평가 시나리오는 Piper Sandler의 주식에 대한 중립적 입장과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 MPLN에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.