월요일, 엔비디아 코퍼레이션(NASDAQ:NVDA) 주식이 4.2%의 눈에 띄는 하락을 보였으며, 이는 대량의 콜옵션 매도와 함께 발생했습니다. Susquehanna International의 파생상품 전략가 Christopher Jacobson은 10월 10일에 최초 매수된 행사가 $140에서 $190 사이의 약 300,000개의 NVDA 콜옵션이 청산 매도되는 것을 관찰했습니다. 이러한 옵션 매도는 주가 하락에 기여했으며, 가격 하락에도 불구하고 내재변동성 수준을 안정적으로 유지하는 데 역할을 했습니다.
이러한 콜옵션 매도는 투자자들이 포지션을 청산하는 전략적 움직임으로 보입니다. Susquehanna는 이를 최초 매수 다음 날 대규모 상승 콜옵션 매수로 지목한 바 있습니다. 이러한 포지션 청산은 엔비디아의 주가에 압력을 가해 상당한 하락으로 마감하게 했습니다. 이 움직임은 또한 90일 내재변동성에 영향을 미쳐, 거래 세션 종료 시점에 약 47% 수준에서 거의 변동 없이 유지되었습니다.
Susquehanna는 이전에 엔비디아의 분기 내 변동성을 활용하기 위해 옵션 매수를 권장했었습니다. 특히 지난주 관찰된 실적 발표 후 변동성 하락 이후에 그러했습니다. 이 회사의 전략가들은 2월 말로 예상되는 엔비디아의 다음 실적 발표 전에 예상되는 높은 변동성 프리미엄을 피하기 위해 12월, 1월, 2월에 만료되는 옵션에 집중할 것을 제안했습니다.
최근의 거래 활동과 이로 인한 엔비디아의 주가 및 내재변동성에 미친 영향을 고려하여, Susquehanna는 자사의 조언을 재확인했습니다. 이 회사는 억제된 변동성 수준과 최근 엔비디아 주가의 하락 움직임을 감안할 때, 단기 변동성을 보유하는 것의 잠재적 이점에 대한 입장을 유지하고 있습니다.
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