세븐스 리포트에 따르면 수요일 거래에서 투자자들이 최신 소비자물가지수(CPI) 정보에 반응하면서 주식 시장은 상승과 하락이 혼재했습니다.
S&P 500 지수는 0.38% 소폭 상승하며 마감했습니다. 7월의 주요 CPI 수치가 예상보다 다소 낮은 것으로 발표되면서 올해 초 이후 처음으로 인플레이션이 3% 미만으로 하락했다는 긍정적인 전망으로 거래일이 시작되었습니다. 하지만 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 3.2%로 예상과 일치했고, 연준의 목표치인 2%보다 1% 이상 높아 투자자들은 보다 신중한 접근이 필요해 보입니다.
S&P 500 지수는 주요 CPI 지표 호조에 힘입어 큰 폭으로 상승하며 하루를 시작했습니다. 그러나 예상보다 낮은 핵심 CPI 수치는 특히 인플레이션 하락의 확실한 신호를 기다리던 투자자들의 기대감을 낮췄습니다. 이러한 경계감으로 인해 잠시 보합권에서 거래가 이루어지기도 했지만, 하루가 지나면서 낮은 가격에 매수 기회를 노리는 투자자들이 시장에 진입하면서 S&P 500 지수는 주간 최고치를 경신했습니다. 이러한 상승세에도 불구하고 강력한 상승 동력이 부재한 탓에 오후에는 시장이 소폭 하락하여 5,450을 약간 상회하는 수준에서 마감했습니다.
섹터별 성과 및 거래 역학
다우존스 산업평균지수는 0.61% 상승, 나스닥은 변동이 없었으며 러셀 2000 지수는 0.52% 하락하는 등 시장 섹터별 성과는 다양했습니다. 금융 섹터는 특히 프로그레시브 보험회사의 실적이 호조를 보이며 주가가 5% 상승하는 등 가장 성공적인 모습을 보였습니다.
반면, 통신 및 소비자 재량과 같은 섹터는 알파벳을 겨냥한 정부 규제 가능성에 대한 우려와 소매 기업의 향후 재무 실적에 대한 기대감의 영향을 받아 좋은 성과를 거두지 못했습니다.
인플레이션 하락이 더 이상 주식 가치 상승으로 이어지지 않는 이유
세븐스 리포트에 따르면 과거에는 인플레이션 하락이 주가 상승에 도움이 되었지만, 이제는 시장에서 인플레이션 하락을 예상하고 있습니다. 이러한 변화는 지난 18개월 동안 인플레이션 하락이 지속적으로 주가 상승을 뒷받침했던 지난 18개월 동안의 시장 행동에 상당한 차이를 나타냅니다.
분석가들은 인플레이션이 이제 더 일반적인 수준에 도달함에 따라 시장 기대치를 밑돌 가능성이 줄어들었다고 말합니다. 따라서 시장의 관심은 경제 확장 및 연방준비제도이사회 통화 정책과 같은 다른 측면으로 옮겨졌습니다. 인플레이션 수준에 대한 기대는 이미 주가에 반영되어 있기 때문에 기대와 크게 다른 데이터(훨씬 낮은 인플레이션 또는 높은 경제 성장률)만이 시장에 영향을 미칠 것입니다.
향후 시장 동향에 영향을 미칠 수 있는 요인
분석가들은 앞으로 시장 동향에 영향을 미칠 수 있는 다음 요인은 경제 성장률과 연방준비제도의 통화정책에 대한 접근 방식에 대한 정보가 될 것이라고 지적합니다. 소매 판매 및 제조업 활동과 같은 중요한 경제 보고서와 잭슨홀 경제 정책 심포지엄에서 제롬 파월 연방준비제도 의장의 연설이 면밀히 모니터링될 것입니다.
경제 지표가 호조를 보이고 파월 의장이 금리 인하 가능성을 시사하면 주식 시장 가치가 상승할 수 있습니다. 그러나 분석가들은 경제 성장이 예상보다 약하거나 파월 의장이 중립적인 견해를 표명할 경우 최근의 주식 시장 상승세가 빠르게 줄어들 수 있다고 경고합니다. 이는 실수의 여지가 적고 예측할 수 없는 주가 변동 가능성이 높은 현재의 민감한 시장 상황을 강조합니다.
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