뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들은 인공 지능(AI)의 상당한 성장 전망과 긍정적으로 변화된 산업 환경을 강조하며 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다.
뱅크 오브 아메리카는 보스턴과 뉴욕에서 마이크론의 최고재무책임자 마크 머피, 기업 부사장 사티아 쿠마르, IR 대표 사미르 파토디아 등과 투자자 미팅을 진행한 후 마이크론 주식 매입 추천을 재확인하고 목표 주가를 170달러로 설정했습니다.
뱅크 오브 아메리카는 이번 회의에서 얻은 주요 인사이트는 마이크론의 강력한 제품 가격 책정, 통제된 공급 관리, AI 컴퓨팅 및 엔터프라이즈 스토리지 솔루션으로의 제품 초점 전환이라고 보고했습니다.
분석가들은 마이크론이 2025년까지 고대역폭 메모리(HBM) 시장 점유율을 20~25%까지 끌어올려 총 주소 가능 시장(TAM)이 200억 달러를 돌파할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2024년 140억 달러 규모의 TAM에서 10% 미만의 시장 점유율을 기록할 것으로 예상되는 것과 비교하면 괄목할 만한 상승입니다. 또한, 뱅크 오브 아메리카는 마이크론이 다음 해 말까지 고정 가격으로 재고를 선판매했으며, 이는 강력한 수요와 예측 가능한 매출을 의미한다고 밝혔습니다.
뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들은 "휴대폰과 개인용 컴퓨터의 AI 애플리케이션은 이제 막 등장하기 시작했으며 향후 몇 년 동안 추가적인 성장을 제공할 수 있다"고 말합니다.
이들은 HBM 분야에서 경쟁사 대비 30%의 성능 향상을 제공하는 마이크론의 첨단 기술과 탄탄한 재무 상태를 중요한 경쟁 우위로 강조합니다. 또한 같은 양의 데이터를 저장하기 위해 표준 DRAM보다 3배 더 많은 실리콘 웨이퍼가 필요한 AI 메모리의 복잡성이 시장에서의 마이크론의 입지를 더욱 강화한다고 지적합니다.
또한 마이크론이 HBM에 중점을 두면서 기존 메모리 용량의 가용성이 제한될 것으로 예상되며, 이는 모든 유형의 DRAM의 가격 인상으로 이어질 것입니다. 뱅크 오브 아메리카는 마이크론이 HBM, 고용량 듀얼 인라인 메모리 모듈(DIMM), 저전력 이중 데이터 전송률(LPDDR) 메모리, 기업용 솔리드 스테이트 드라이브(SSD) 등 수익성이 높은 제품으로의 전환에 힘입어 총 이익률도 꾸준히 증가할 것으로 예상한다고 강조합니다.
뱅크오브아메리카는 마이크론이 삼성과 같은 경쟁사들이 HBM의 생산 효율성을 높일 가능성을 고려해 신중한 사업 계획을 세우고 있다고 관측했습니다. 그럼에도 불구하고 경쟁사의 제품 개선이 지연될 경우 마이크론에 유리할 수 있습니다.
요약하면, 뱅크 오브 아메리카는 마이크론에 대한 전망을 긍정적으로 보고 있으며, 마이크론의 포괄적인 AI 참여와 전략적 공급 관리가 상당한 성장과 재무 실적 강화에 기여할 수 있는 핵심 요소라고 강조하고 있습니다.
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