Investing.com – 월가 애널리스트들은 투자자들에게 최근 하락한 엔비디아 주식을 매수하라고 권유하고 있다.
이번 수요일(28일)에 발표된 엔비디아의 분기 가이던스는 투자자들의 높은 기대에 미치지 못했다. 그간 투자자들은 엔비디아의 주가에 엄청난 상승세를 불러일으키며 차세대 인공지능의 미래에 큰 베팅을 했다.
엔비디아 주가는 목요일(29일) 개장 전 거래에서 약 3% 하락하여 다른 칩 주식도 하락했다. 상당한 성장과 수익에도 불구하고 결과는 엇갈린 것으로 나타났다.
7월 28일로 마감된 분기에 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 304억 달러의 매출에 주당 0.68달러의 조정 순이익을 기록하면서 각각 예쌍치 286억 8천만 달러, 주당 0.64달러 예상치를 상회했다.
이러한 호실적은 데이터센터 매출이 전년 동기 대비 154% 증가한 262억 7,000만 달러에 달한 데 힘입은 결과였다.
3분기를 앞두고 엔비디아는 월가의 예상치 319억 달러 대비 325억 달러(±2%)의 매출을 예상하며, 4분기에 "수십억 달러의 블랙웰 매출"을 창출할 것으로 보고 있다고 밝혔다.
엔비디아는 컨센서스 예상치에 부합하는 75.0%의 비일반회계기준(Non-GAAP) 총 마진을 제시했다. 연간 총 마진은 70% 중반대를 유지할 것으로 예상되며, 4분기 마진은 3분기에 달성한 약 75%보다 약간 낮아질 것으로 예상된다.
월가의 엔비디아 수익 전망
엔비디아의 매출 및 총 마진 전망치는 지난 분기처럼 월가의 목표치를 상회하지는 못했지만, 애널리스트들은 여전히 주가에 대해 낙관적인 전망을 유지했다.
보다 구체적으로, UBS의 애널리스트들은 주요 엔비디아 지표가 여전히 강세를 보이고 있기 때문에 투자자들이 "하락 시 엔비디아 주식을 매수"해야 한다고 생각한다. 특히 엔비디아의 구매 약정 및 공급 의무가 급증한 것을 강조하며, 이는 "우리가 주시하는 가장 중요한 지표이자 미래 성장의 전조"라고 언급했다.
애널리스트들은 "우리가 보기에 가장 낙관적인 신호는 총 공급량(67억 달러의 BS 재고 + 278억 달러의 구매 약정)이 약 100억 달러 증가한 것"이라고 했다.
"이는 지난 몇 개 분기 동안 이 수치의 성장이 상당히 둔화된 후 전기 대비 약 40% 증가했으며, 4분기에는 보합세를 보이다가 지난 분기에는 15% 증가에 그쳤다."
또한 애널리스트들은 총 마진에 대해 우려하지 않으며, 데이터센터 마진이 호퍼 사이클 동안 관찰된 마진과 유사하게 블랙웰 사이클 내내 상당히 일관되게 유지될 것으로 예상한다고 했다.
마찬가지로 뱅크오브아메리카의 애널리스트들은 실적 보고서가 나온 후 엔비디아 주식에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 150달러에서 165달러로 올렸다.
뱅크오브아메리카는 엔비디아의 일부 예상치가 기대치에 미치지 못했기 때문에 단기적으로 주가가 "변동성이 클 것"이라고 경고했으며, 블랙웰 생산 증대 비용 상승이 3분기 마진에 부담을 줄 수 있다고 지적했다.
그러나 이러한 잡음에도 불구하고 "최소 3~4년의 선행 투자 주기 중 첫 1~1.5년차에 접어든 AI 배포가 여전히 진행 중이므로 엔비디아의 고유한 성장 기회와 실행력, 80% 이상의 압도적인 점유율을 계속 믿는다"고 강조했다.
또한 "AI 배포는 글로벌 클라우드/엔터프라이즈 고객에게 여전히 필수 요소이며, 엔비디아는 최고의 턴키 모델을 제공한다"고 덧붙였다.
그리고 2025년 예상 수익 기준 30~35배의 주가수익비율(PE), 40% 이상의 예상 주당순이익 성장률 대비 1 미만의 주가수익비율(PEG) 등 엔비디아의 매력적인 밸류에이션도 강조하면서 이는 "준대형주뿐 아니라 대형주 기술/성장주에서도 돋보이는 수치"라고 설명했다.
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