Investing.com – 구글의 소유주인 알파벳(NASDAQ:GOOGL)은 화요일(23일) 2분기 실적을 발표했고 대부분의 애널리스트 예상치를 뛰어넘었다.
알파벳의 주당순이익(EPS)은 1.89달러로 컨센서스 예상치 1.83달러를 약간 상회했다. 분기 매출은 847억 4,000만 달러로 애널리스트 평균 예상치 841억 6,000만 달러를 상회했다.
이러한 실적 호조는 주로 구글의 검색 및 클라우드 서비스의 견고한 실적에 힘입은 결과다. 특히 클라우드 사업은 처음으로 분기 매출 100억 달러를 돌파하며 작년 같은 분기에 비해 전체 매출이 14% 증가하는 데 크게 기여했다.
순다르 피차이 알파벳 CEO는 이번 분기의 성공적인 성과에 대해 “검색의 지속적인 강세와 클라우드의 모멘텀”을 꼽으며, AI와 인프라 리더십에 대한 회사의 진전을 강조했다.
구글의 광고 수익은 예상치인 645억 3,000만 달러보다 약간 높은 646억 2,000만 달러를 기록했다. 그러나 유튜브 광고 수익은 예상치 89억 5,000만 달러에 비해 86억 6,000만 달러를 기록하여 기대에 미치지 못했다.
알파벳의 영업 마진은 32%로 예상치인 31.8%를 약간 상회했다. 알파벳의 자본지출은 핵심 및 신흥 사업에 대한 지속적인 투자로 인해 예상치인 122억 3,000만 달러보다 높은 131억 9,000만 달러를 기록했다.
2분기 실적 발표 후 알파벳 주식에 대한 애널리스트 의견
에버코어 ISI: “2분기 주당순이익이 완만하게 상회함에 따라 알파벳 투자의견을 시장수익률 상회로 유지하며 목표주가도 225달러로 유지한다.”
“이번 분기에는 검색 성장, 영업 마진 상승, 클라우드 성장 가속화 등 알파벳에 대한 기준이 높았고 대부분 충족되었다. 아쉬운 점은 a) 유튜브 광고 매출의 예상치 하회(8포인트)로, 성장률 둔화(7포인트)는 대부분 경쟁 심화로 설명할 수 있으며, b) 3분기 영업 마진에 대한 언급이 다소 둔화되었으나 이는 픽셀 출시 타이밍 요인으로 보고 있으며 앞으로도 구글이 새로운 마진 확대 스토리를 이어갈 것으로 믿는다.”
씨티: “검색 매출이 전년대비 14% 성장하고, 구글 클라우드 매출 성장이 전년대비 +29%로 가속화되며, 마진이 전년 대비 3.10%p 확대됨에 따라 2024년 2분기 실적은 알파벳 주가에 점진적으로 긍정적일 것으로 예상한다.”
“강력한 검색 실적을 감안할 때, 광범위한 광고 환경, 특히 DR이 건전하고 강화되고 있다는 우리의 견해를 강조하며 이는 메타(NASDAQ:META), 핀터레스트(NYSE:PINS), 레딧 및 스냅에도 좋은 징조라고 생각한다. 구글의 생성형 AI 도구가 견인력을 얻고 있고, 마진 확대가 계속될 것이므로 매수 의견을 유지하고 목표주가는 212달러로 상향 조정한다.”
뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC): “2분기 검색 및 클라우드 실적 호조는 구글이 알파벳의 순 수혜자라는 우리의 논지를 강화하는 한편, 강력한 비용 규율로 인해 하반기 마진이 전년 동기 대비 강세를 보일 것으로 예상된다. 광고 경쟁과 3분기 감가상각비 증가에 대한 일부 조심스러운 의견은 1분기 호실적 이후 단기적인 심리 오버행이 될 수 있지만, 검색은 AI에 힘입어 상대적으로 강세를 유지할 것으로 예상한다. 현재 주가는 179.6달러로, 2년 선행 GAAP 주당순이익 기준 21배, S&P 기준 20배로 매력적이라고 판단한다.”
웨드부시: “소비자의 AI 검색 기능 채택과 클라우드 내 AI 에이전트 및 기타 서비스에 대한 기업 수요 모두에 대한 경영진의 논평이 고무적이기 때문에 알파벳은 선도적인 AI 수혜 기업으로서의 입지를 계속 입증하고 있다.”
“지난 2개 분기 동안 구글이 AI 검색 결과에서 이룬 진전은 검색에 대한 생성형 AI의 구조적 위험에 대한 투자자들의 우려를 완화하는 데 도움이 될 것으로 생각한다.”
JP모건: “장기적인 논쟁을 해결하려면 시간이 걸리겠지만, 강력한 2분기 검색 결과와 AI 개요에 대한 긍정적인 논평이 시장 점유율 및 경쟁에 대한 단기적인 우려를 완화할 것으로 본다.”
“우리는 여전히 알파벳 주가에 대해 긍정적인 의견을 유지하며, 2025년 12월 목표주가를 208달러(이전 12월 24일 목표주가 200달러에서 상향 조정)로 설정하고 있다. 이는 2025년 일반회계기준 주당순이익 예상치 10.16달러의 20.5배 수준이다.”
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