CityTimes - [시티타임스=베트남]
최근 몇 년 동안, 주식은 경제 및 금융에 대한 전문 지식을 갖춘 사업가와 젊은 MZ세대 투자자를 포함한 많은 개인들이 선호하는 투자 채널로 부상
연방준비제도(Federal Reserve, 이하 연준)의 금리 인하 가능성은 베트남 주식 시장에서 은행, 수출입, 소매, 재료, 산업단지 등 기술 및 배당 수익률이 높은 기업과 같은 부문에서 유망한 투자 기회를 제공할 것으로 예상된다.
호꾸옥 빈(Ho Quoc Binh) 탄콩(Thanh Cong) 펀드 매니지먼트(TCAM)의 포트폴리오 관리 부서장은 "베트남 경제는 경기 사이클의 저점을 통과한 것으로 보이며, 향후 3~5년 동안 주식 시장 투자에 매우 유리한 기회가 될 것"이라고 밝혔다.
빈 부서장에 따르면, 코로나19 영향으로 베트남의 GDP 성장률은 2023년 1분기에 3.4%로 하락한 후 최근 몇 분기 동안 견조한 성장세를 보이고 있다. 정부와 주요 금융 기관은 2024년 GDP 성장률을 6%에서 6.5% 사이로 긍정적으로 전망하고 있다.
수출 수치는 플러스 성장으로 돌아섰으며, 지난 몇 년간 어려운 글로벌 경제 환경 속에서도 외국인 직접투자(FDI) 자본 유입은 여전히 긍정적으로 유지되고 있다. 현재 FDI 지출 속도는 예년보다 더 빨라져 경제 성장의 주요 동력으로 작용하고 있다.
빈 부서장은 예금 금리 인하로 인해 경제 발전을 촉진하고, 예금 금리가 4.5%~5.5%로 유지될 것으로 예상되며, 이는 투자자들이 주식 시장에 자금을 투입할 강력한 동기를 제공할 것이라고 전망한다.
최근 몇 년 동안 신규 주식 거래 계좌 수는 시장 유동성 증가와 함께 크게 증가하여 지난 3년 동안 평균 거래 금액이 15조 동을 넘어섰다. 현재 증권사 투자자의 계좌 잔고는 최고치에 달하며, 주식 시장에 상당한 현금이 유입되고 있으며, 이는 낮은 금리로 인해 더욱 늘어날 수 있다.
최근 외국인 자본 흐름은 연준의 고금리 유지 결정으로 인해 미국으로 자금이 유출되는 상당한 순매도를 경험했다. 하지만 빈 부서장은 이러한 상황이 오랜 기간 지속되지 않을 것으로 보고 있다. 베트남은 프론티어 시장에서 신흥 시장으로 업그레이드될 것으로 예상되며, 2024년 9월 FTSE는 베트남의 주식 시장 지위를 업그레이드하여 2026년까지 15억 달러의 현금 유입이 예상된다.
2024년부터 2025년까지의 투자기회에 대한 전문가들의 전망은 베트남 은행 부문의 탄탄한 내부 자원과 성장 잠재력을 고려할 때 은행이 VN-Index 회복의 주역으로 강조되며, 또한 경기 회복 추세의 수혜를 받는 수출입, 소매, 자재 등의 업종도 좋은 성과를 기대할 수 있다는 것이다.
또한 FDI 추세를 활용하는 산업인 산업단지와 기술 개발 분야도 긍정적인 성장세를 보이고 있으며, 매력적인 가치, 높은 배당금, 강력한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 기업 그룹이 잠재적인 투자 기회를 제공할 것으로 예상된다.
전광판 앞 두 투자자 [사진자료= VNA]
자산 배분 전략
빈 부성장, 응우옌 동 하이(Nguyen Dong Hai) 투자위원회 총책임자, 그리고 보 쭝 끄엉(Vo Trung Cuong) 펀드 관리 책임자 의견을 종합해보면, 베트남 주식 시장에서는 은행, 수출입, 소매, 자재, 산업단지, 기술 분야와 같은 주요 부문에서 투자 기회가 제공될 것으로 예상된다. 또한, 베트남의 부동산 시장도 안정성과 대중성을 제공하며, 오랜 기간 보유할수록 수익성이 높아질 수 있다.
그러나 주식 시장이 항상 상승하는 것은 아니라는 점을 인식하는 것이 중요하다. 항상 하락과 상승이 번갈아 나타나기 때문에 투자자들은 주식과 현금 비중을 조정하거나 시기별로 조정하는 등의 후속 투자 프로세스를 신중히 수행해야 한다.
미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 변화는 미국의 경제 및 인플레이션 데이터에 따라 결정되며, 최근 미국의 인플레이션은 소폭 상승하였으나 최고치에서 감소하는 추세를 보이고 있다. 만약 인플레이션이 3% 미만으로 떨어진다면 연준은 금리 인하를 고려할 수 있다.
주식과 부동산은 서로 다른 특성을 가지고 있으며, 투자자들은 이 두 자산군을 고려하여 자산 배분을 진행할 수 있다. 주식은 현재 저금리 상황에서 높은 유동성과 빠른 부의 축적 기회를 제공하며, 베트남 주식 시장에서는 은행, 수출입, 소매, 자재, 산업단지, 기술 분야 등에서 투자 기회가 예상된다. 한편, 부동산은 안정성과 수익성이 높아지는 경향이 있으며, 오랜 기간 보유할수록 수익성이 증가할 수 있다.
투자자들은 단기적인 수익만을 추구하지 않는 접근 방식을 채택하고, 고객의 필요성을 파악하여 적절한 투자 전략을 수립하는 것이 중요하다. 또한, 미국의 통화정책 변화와 연준의 결정을 주시하면서 투자 결정을 내리는 것이 좋다.