고무적인 경제지표가 투자자들 사이에 낙관론을 다시 불러일으키며 미국 증시가 다시 상승세로 돌아섰습니다. S&P 500 지수는 2년 만에 가장 큰 폭으로 3일간 하락했던 2024년 8월 5일(월) 이후 6% 이상 상승하며 큰 폭의 회복세를 보였습니다. 이러한 반등은 지난주 4년래 최고치에서 기록적인 속도로 하락한 Cboe 변동성 지수가 눈에 띄게 감소한 것이 뒷받침되었습니다.
시장 심리의 긍정적인 변화는 이번 주에 발표된 소매판매, 인플레이션, 생산자물가 지표가 경기 침체 가능성에 대한 우려를 완화한 데 기인합니다. 이러한 우려는 8월 초에 발표된 실망스러운 고용지표로 인해 처음 촉발되었습니다. 투자자들은 이제 자신감을 되찾아 빅테크 및 중소형주 투자 등 올해 초에 성공했던 전략으로 돌아가고 있으며, 후자는 7월에 관심이 급증했습니다.
Edward Jones의 수석 투자 전략가인 모나 마하잔은 최근 경제 지표가 예상외로 긍정적이어서 이달 초의 성장 공포를 완화하는 데 도움이 되었다고 언급했습니다.
칩 제조업체인 엔비디아(NASDAQ:NVDA)를 비롯한 기술주들이 강세를 보였는데, 엔비디아의 주가는 20% 이상 상승했고 필라델피아 SE 반도체 지수는 14% 이상 상승했습니다. 마찬가지로 소형주 역시 회복세를 보이며 Russell 2000 지수가 5% 가까이 상승했습니다.
연방준비제도이사회 통화정책에 대한 시장의 전망도 바뀌었습니다. 트레이더들은 이제 9월 연준의 대폭적인 금리 인하를 기대하는 경향이 줄어들었습니다. CME FedWatch 데이터에 따르면 50bp 인하 가능성은 25%로 낮아져 8월 5일에 85%의 확률이 반영된 것과는 극명한 대조를 이룹니다. 대신 연준이 다음 달 양적완화 사이클을 시작할 것이라는 예측과 일치하는 75% 확률로 25bp 인하가 예상됩니다.
플란테 모란 파이낸셜 어드바이저의 최고 투자 책임자 짐 베어드는 경착륙을 완전히 배제할 수는 없지만 경제 모멘텀이 유지되고 있다고 믿을 만한 이유가 많다고 말했습니다.
다음 주 와이오밍주 잭슨홀에서 열리는 중앙은행의 연례 경제정책 심포지엄에서 제롬 파월 의장이 연설할 때 연방준비제도의 의도가 더 명확해질 수 있습니다. BNP파리바의 이코노미스트들은 파월 의장이 인플레이션의 진전을 인정하고 금리 인하를 시작할 것으로 예상하고 있습니다.
S&P 500 지수는 올해 16% 이상 상승하며 7월 이후 사상 최고치에 근접하는 등 좋은 성과를 거두고 있습니다. Edward Jones의 마하잔은 연착륙과 금리 인하의 조합으로 더 다양한 종목이 시장 랠리에 기여할 것으로 예상합니다.
캐피털 이코노믹스 애널리스트들은 미국 경제의 연착륙이 시장을 견인한 인공지능 모멘텀을 계속 이어갈 것이라며 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 이들은 2024년 말 S&P 500 지수를 목요일 종가 대비 8% 상승한 6,000으로 전망하고 있습니다.
최근 안심할 만한 경제지표에도 불구하고 전통적으로 변동성이 큰 9월이 다가오면서 시장은 여전히 조심스러운 모습을 보이고 있습니다. 월말에 있을 엔비디아의 실적 발표와 9월 6일의 고용 보고서 등 주요 이벤트가 투자자들의 큰 기대를 모으고 있습니다. NASDAQ:LPLA에 상장된 LPL Financial의 수석 글로벌 전략가인 퀸시 크로스비는 시장의 안도감을 인정하면서도 다가오는 급여 보고서가 경제 연착륙에 대한 시장의 기대를 확인하는 데 중요하다고 지적했습니다.
로이터가 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.