무디스 레이팅스는 모건 스탠리(Morgan Stanley)(뉴욕증권거래소: MS), 웰스파고(Wells Fargo)(뉴욕증권거래소: WFC) 등 업계 대기업을 포함한 자산 관리 회사들이 현금 스윕 프로그램에 대한 규제 조사가 잠재적으로 신용등급을 손상시킬 수 있어 면밀한 조사를 받고 있다고 목요일에 강조했습니다.
무디스는 특히 이들 기업의 신용등급이 강등될 경우 긴축 통화정책으로 인한 경기 침체 우려와 예측이 커지는 가운데 고수익 사업이 위험에 처해 있으며, 이는 비용 상승으로 이어질 수 있다고 강조했습니다.
현금 스윕 프로그램은 브로커리지 계좌에 투자되지 않은 현금을 파트너 은행으로 이체하여 고객이 유휴 자금으로 수익을 올릴 수 있도록 설계되었습니다. 그러나 이러한 프로그램은 일반적으로 머니마켓펀드와 같은 대체 옵션에 비해 파트너 은행이 지급하는 이자율이 낮기 때문에 논란이 되어 왔습니다.
이러한 문제에 대응하기 위해 자산 관리자들은 고객에게 더 많은 옵션을 제공하기 시작했습니다. 예를 들어, 이제 고객은 미투자 자금을 파트너 은행으로 자동 이동하는 대신 비과세 펀드 또는 유사한 상품에 할당하도록 선택할 수 있습니다. 또한 모건 스탠리, 웰스 파고, 뱅크 오브 아메리카(NYSE: BAC)와 같은 회사는 특정 브로커리지 계좌에 지급되는 이자율을 인상했습니다.
이러한 조치에도 불구하고 규제 당국의 조사는 계속 위협이 되고 있습니다. 웰스파고와 모건 스탠리는 현금 스윕 프로그램이 SEC의 조사를 받고 있음을 공개적으로 인정했으며, 뱅크 오브 아메리카는 분기 보고서에서 이를 잠재적 리스크로 지목했습니다.
무디스는 다양한 수익원을 보유한 대기업이 이러한 리스크를 더 잘 처리할 수 있다고 지적했습니다. 반면, 부채 수준이 높고 비즈니스 모델이 다양하지 않은 사모펀드가 소유한 자산 운용사는 더 심각한 결과에 직면할 수 있습니다. 또한 금융감독원은 기업이 브로커리지 계좌의 이자율을 인상해야 할 경우 업계 마진이 더 좁아질 수 있다고 제안했습니다.
로이터가 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.