PIMCO의 그룹 최고투자책임자인 다니엘 이바신은 최근 경기 침체에도 불구하고 미국 경제가 연착륙할 수 있다고 전망했습니다. 미국의 재정 상황이 약화됨에 따라 이 채권 헤비급 투자자는 해외 국채를 더 많이 편입하는 방향으로 투자 전략을 바꾸고 있습니다.
이바신은 화요일 인터뷰에서 내년에 미국 경기침체 가능성이 높아졌다고 인정하면서도 중대한 지정학적 사건이나 시장 기능 장애가 발생하지 않는 한 경기침체를 피할 수 있을 것이라는 희망을 버리지 않았습니다. 그는 연방준비제도이사회가 9월에 25bp 인하를 단행할 것으로 예상하며 이후 회의가 중요한 결정 포인트가 될 것으로 전망했습니다.
지난주 채권 시장은 예상보다 부진한 경제지표로 인해 미국 국채가 급등하면서 경기침체 우려가 커지고 금리 인하에 대한 기대감이 바뀌면서 주목할 만한 변화를 보였습니다. 일부 투자자들은 금리 인하를 위한 긴급 연방준비제도 회의가 열릴 가능성이 있다고 추측하기도 했습니다.
이바스킨에 따르면 국채 랠리는 경제 지표뿐만 아니라 지정학적 긴장, 특히 이란이 두 명의 무장 지도자 사망 이후 이스라엘과 미국에 대한 보복을 위협한 데 따른 반응이라고 합니다. 이러한 사건으로 인해 중동 주요 강대국의 대응에 대한 기대감이 높아진 환경이 조성되었습니다.
최근 시장 침체로 인해 신용 스프레드가 확대되어 국채보다 회사채에 대한 프리미엄이 더 높아졌습니다. 그럼에도 불구하고 이바스킨은 저품질 회사채의 밸류에이션이 여전히 매력적이지 않다고 지적하며, PIMCO는 회사채 시장의 안전한 부문에 더 집중할 것이라고 말했습니다.
1조 9,000억 달러의 자산을 운용하는 PIMCO는 미국 재정 상황에 대한 고객들의 우려가 커지면서 재정 적자가 적은 국가의 국채에 투자하여 다각화를 추진하게 되었습니다. 이러한 국가에는 호주, 뉴질랜드, 영국, 캐나다 등이 포함됩니다.
이바스킨은 현재 미국의 재정 상황을 "끔찍하지만" 관리 가능한 수준이라고 설명했습니다. 그러나 그는 국채에 대한 시장의 프리미엄이 높아지거나 공공 부채 상환 비용이 중요한 정치적 이슈가 될 때 정부 부채 수준 상승에 대한 계산이 이루어질 수 있다고 경고했습니다.
미국이 직면한 재정 문제에 대응하기 위해 PIMCO는 점점 더 많은 해외 투자 대안을 모색하고 있습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.