미국의 주요 은행들이 상업용 부동산(CRE) 가치의 40% 급락을 포함한 심각한 가상 시나리오에서도 회복력을 입증하며 연방준비제도의 연례 건전성 테스트를 성공적으로 통과했습니다. 이 결과는 팬데믹 이후 지속되는 고금리와 업무 습관의 변화로 인해 악화된 CRE 시장의 어려움으로 인해 은행 부문의 안정성에 대해 우려하던 투자자들에게 다소 안도감을 안겨주었습니다.
연준의 스트레스 테스트는 극심한 경기 침체에 대비한 은행의 견고성을 평가하기 위해 고안되었습니다. 올해 시나리오는 미국 주택 가격 36% 하락, 주식 가격 55% 하락, 실업률 10%에 이르는 등 특히 심각한 상황으로 구성되었습니다. 이 테스트는 글로벌 경기 침체기에 은행이 가계와 기업에 대출을 계속 제공할 수 있는지 확인하고 은행이 건전하다고 간주되는 데 필요한 자본 수준을 결정하는 데 목적이 있습니다.
오늘 발표된 결과에 따르면 테스트에 참여한 31개 대형 은행은 약 6,850억 달러의 손실을 견딜 수 있으며, 모의 경제 위기를 견딜 수 있는 충분한 자본을 유지하고 있는 것으로 나타났습니다. 이 결과는 또한 은행이 배당금과 자사주 매입을 통해 주주에게 얼마나 많은 자본을 배분할 수 있는지에 대한 결정에도 영향을 미칩니다.
연준의 엄격한 평가는 실리콘밸리 은행, OTC:SBNY, 퍼스트 리퍼블릭 등 중형 은행이 무너진 지 1년여 만에 나온 것입니다. 이러한 사건은 이전의 스트레스 테스트에서 이러한 시나리오를 예상하지 못했기 때문에 금리 상승에 직면한 은행의 취약성을 평가하는 연준의 능력에 대한 의문을 제기했습니다.
2024년에 총 4조 7,000억 달러 중 약 9,290억 달러에 달하는 미결제 상업용 모기지의 상당 부분이 만기가 도래할 예정이기 때문에 CRE 부문은 특히 면밀한 조사를 받고 있습니다. 이러한 '만기의 벽'은 부동산 가치 하락과 임대료 수입 감소로 인해 위험을 초래합니다.
스트레스 테스트의 전반적인 긍정적인 결과에도 불구하고 무디스 레이팅스의 애널리스트들은 은행들이 여전히 CRE 시장에서 직면하고 있는 "상당한 집중 위험"에 대해 우려를 표명했습니다. 골드만삭스가 15.9%로 가장 높은 예상 대출 손실을 기록했고, RBC USA, Capital One, NASDAQ:NTRS가 각각 15.8%, 14.6%, 13%로 그 뒤를 이었습니다.
그러나 일부 분석가들은 연준의 스트레스 테스트에 CRE 대출의 대부분을 보유하고 있고 대형 은행보다 규제를 덜 받는 지역 은행이 포함되지 않았다고 비판했습니다. 이러한 배제는 은행 업계의 CRE 위험 노출에 대한 포괄적인 평가에 대한 의문을 제기합니다.
로이터가 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.