뉴욕 - Solventum Corporation(NYSE: SOLV)의 주요 주주인 Trian Fund Management, L.P.가 회사의 현재 성과와 향후 가치 창출 방안에 대한 견해를 담은 서한과 프레젠테이션을 공개했습니다. Solventum 지분 약 5%를 보유한 Trian은 3M의 전 Health Care 부문인 Solventum이 독립 기업으로서 크게 개선될 수 있다고 믿고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Solventum은 현재 56.4%의 건전한 매출총이익률을 유지하고 있으며, 지난 12개월 동안 10%의 높은 잉여현금흐름 수익률을 기록했습니다.
이 서한은 Solventum이 3M 내에서 최고 성과를 내는 사업부였으며, 분사를 통해 집중도 향상과 기업 간접비 감소로 성과가 더욱 개선될 것으로 예상되었다고 강조합니다. 그러나 독립 이후 Solventum은 이러한 기대에 미치지 못했으며, 성장률과 마진이 역사적 최저치로 떨어졌습니다. 회사는 지난 12개월 동안 0.6%의 소폭 매출 성장을 보였지만, Trian의 분석에 따르면 일반적으로 마진 확대를 경험하는 유사한 기업 분사와는 대조적으로 Solventum은 첫 독립 연도에 상당한 마진 하락이 예상됩니다. 이러한 도전에도 불구하고, InvestingPro 분석은 회사가 2.71의 견고한 재무 건전성 점수를 유지하고 있으며, 이는 "양호"로 평가됩니다.
Trian은 Solventum의 경영진 및 이사회와 논의를 시작하여 현재의 하락세를 반전시키고 3M 내에서의 역사적 성과 수준에 도달하기 위한 더욱 야심찬 계획을 촉구하고 있습니다. 이를 통해 Trian은 Solventum의 주가가 2027년 말까지 현재 주가 $68.50에서 $140까지 도달할 수 있을 것으로 추정합니다. 현재 16.9의 P/E 비율과 10.6의 EV/EBITDA를 포함한 현재 지표를 기반으로, InvestingPro 분석은 이 주식이 공정가치에 비해 현재 과대평가되어 있다고 제시합니다. 구독자는 이 투자 기회를 더 잘 평가하기 위해 4개의 추가 ProTips와 포괄적인 가치평가 지표에 접근할 수 있습니다.
이 투자회사는 또한 Solventum이 포트폴리오를 간소화하고 핵심 MedSurg 부문에 집중할 수 있다고 제안하며, 이는 다른 부문의 매각을 수반할 수 있습니다. Trian에 따르면, 이는 운영을 단순화하고 매각된 사업에 대해 잠재적으로 더 나은 가치평가로 이어질 수 있습니다. 이러한 움직임은 또한 배당금과 자사주 매입을 포함한 개선된 자본 배분 결정을 용이하게 할 수 있습니다.
Trian의 전체 서한과 프레젠테이션은 2월에 예정된 Solventum의 장기 계획 발표에 앞서 주주, 경영진, 이사회에 논의의 틀을 제공하기 위한 것입니다.
이 뉴스 기사는 Trian Fund Management, L.P.의 보도자료를 바탕으로 작성되었습니다.
최근 다른 소식으로, Solventum Corporation은 2024년 2분기에 예상을 뛰어넘는 실적을 보고했으며, 매출과 주당순이익에서 컨센서스 추정치를 초과했습니다. 회사는 또한 2억 달러의 상당한 부채 조기 상환을 발표했습니다. 애널리스트 커버리지 측면에서, Mizuho는 Solventum에 대해 중립 등급과 $70의 목표가로 커버리지를 시작했으며, Piper Sandler는 중립 입장을 유지하면서 Solventum의 목표가를 $71에서 $75로 상향 조정했습니다. Stifel은 회사의 강력한 분기 실적 이후 Solventum에 대해 매수 등급과 $82의 목표가로 커버리지를 시작했습니다.
Solventum은 또한 지배구조 변경과 관련된 특정 비자발적 해고 시 강화된 혜택을 제공하는 새로운 임원 퇴직금 계획을 도입했습니다. 이 계획은 이러한 상황에서 이전 퇴직금 계획에서 제공되는 혜택을 초과하는 일련의 혜택을 임원들에게 제공하도록 설계되었습니다.
Solventum의 또 다른 중요한 발전은 Ryan Egeland 박사를 새로운 최고의료책임자(CMO)로 임명한 것입니다. Egeland 박사는 다양한 의료 분야에서 20년 이상의 경험을 새로운 역할에 가져옵니다. 이러한 최근 발전은 Solventum이 의료 산업에서의 성과와 위치를 강화하기 위한 지속적인 노력을 보여줍니다.
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