금요일, 맥쿼리는 펠로톤 인터랙티브(NASDAQ:PTON)의 주가 목표를 상향 조정했습니다. 새로운 목표가는 기존 $4.90에서 $9.00로 올랐으며, 중립 등급은 유지되었습니다. 이번 조정은 펠로톤의 1분기 실적이 회사 가이던스와 시장 기대치를 모두 상회한 데 따른 것으로, 주로 매출과 마진 개선에 기인합니다.
회사의 비용 절감 노력이 2025 회계연도 EBITDA 가이던스를 중간값 기준 약 18% 상향 조정하는 데 중요한 요인으로 작용했습니다. 구독자 수와 매출이 감소했음에도 불구하고, 이러한 비용 관리에 대한 전략적 집중이 회사의 재무 전망을 이끄는 주요 동력으로 보입니다.
또한, 펠로톤은 최고경영자 자리에 대한 해결책을 마련했습니다. Ford와 애플에서 경험을 쌓은 Peter Stern이 1월에 회사에 합류할 예정입니다. 이러한 리더십 변화는 펠로톤이 구독자 수와 매출 감소라는 현재의 도전에 직면한 가운데 비용 절감 노력을 지속하는 상황에서 이루어집니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 맥쿼리는 펠로톤에 대해 중립적 입장을 유지하고 있습니다. 맥쿼리의 논평은 구독자 수와 매출 감소라는 역풍 속에서 회사의 비용 절감 조치의 중요성을 강조하며, 이는 주식에 대한 더 낙관적인 전망을 제한하는 주요 우려 사항으로 보입니다.
최근 다른 소식으로, 펠로톤 인터랙티브는 재무와 마케팅 양면에서 큰 진전을 이루었습니다. 회사는 2025 회계연도 1분기 가이던스를 모든 부문에서 초과 달성했으며, 이로 인해 2025 회계연도 전체 조정 EBITDA 가이던스를 18% 상향하고 FY25 잉여현금흐름 가이던스를 $50 million 증가시켰습니다. 이러한 개선은 마케팅 비용 감소와 수익성 있는 신규 회원 확보에 대한 전략적 집중 덕분입니다.
펠로톤의 1분기 결과는 또한 $13 million의 GAAP 영업이익, $11 million의 잉여현금흐름, $116 million의 조정 EBITDA를 기록했습니다. 회사의 커넥티드 피트니스 구독자 기반은 현재 600만 명 이상이며, 68%의 총 마진으로 연간 $1.7 billion의 구독 수익을 창출하고 있습니다.
이러한 긍정적인 재무 성과에 대응하여, Telsey Advisory Group은 펠로톤 주식의 목표가를 기존 $5.00에서 $9.00로 상향 조정했습니다. 또한, 펠로톤은 2025년 1월 1일부로 Peter Stern을 새로운 CEO로 임명한다고 발표했으며, 이는 회사의 미래에 대한 안정성과 더 명확한 전망을 제공할 것으로 보입니다.
펠로톤은 또한 축구 스타 T.J.와 J.J. Watt를 내세운 밀레니얼 남성을 대상으로 한 새로운 마케팅 캠페인을 시작했습니다. 이 이니셔티브는 펠로톤의 고객 기반을 확대하고 플랫폼이 도전적인 운동 경험을 제공할 수 있다는 의구심을 불식시키기 위해 설계되었습니다.
마지막으로, 펠로톤은 특히 독일을 중심으로 한 국제 확장 계획을 가지고 있으며, 새로운 리더십 하에서의 전략적 변화의 일환으로 내슈빌에 새로운 소매 모델을 출시했습니다. 이러한 최근의 발전들이 회사의 진전을 형성하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 펠로톤의 재무 상황과 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $3.15 billion으로, 진행 중인 변화 속에서 투자자들의 심리를 반영하고 있습니다. 2024년 4분기 기준 펠로톤의 지난 12개월 매출은 $2.7 billion이었으며, 같은 기간 동안 3.57%의 소폭 매출 감소를 보였습니다. 이는 기사에서 언급된 매출 감소와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 펠로톤의 최근 주가 성과를 강조하며, 지난 주와 지난 달 동안 상당한 수익률을 기록했음을 보여줍니다. 이는 맥쿼리가 설정한 상향된 목표가와 일치하며 투자자들의 낙관론이 증가하고 있음을 시사합니다. 그러나 분석가들이 올해 매출 감소를 예상하고 있어 회사의 향후 실적에 영향을 미칠 수 있다는 점에 주목해야 합니다.
기사에서 언급된 회사의 비용 절감 집중은 InvestingPro 데이터에 따르면 펠로톤이 지난 12개월 동안 수익성이 없었고 조정 영업이익이 -$397.5 million이었다는 점에서 매우 중요합니다. 이는 회사의 운영 효율화와 재무 건전성 개선 노력의 중요성을 강조합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 펠로톤에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 동향에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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