목요일, Piper Sandler는 특수 금융 회사인 Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC)의 주가 목표를 기존 $22.50에서 $22.00로 하향 조정했습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 해당 회사는 비중확대 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 Hercules Capital의 최근 실적 보고서 발표 이후 이루어졌습니다. 2024년 3분기 동안 금리와 선거 시즌의 불확실성으로 인해 벤처 활동이 크게 둔화되었음에도 불구하고, 실적은 예상에 부합하는 것으로 평가되었습니다.
Piper Sandler의 애널리스트는 Hercules Capital의 견고한 투자 수익과 안정적인 신용 품질을 회사 실적의 긍정적인 측면으로 강조했습니다. 특히, 회사는 단 두 건의 대출만을 비발생 상태로 유지하고 있으며, 이러한 부실 대출의 달러 가치는 실질적으로 변동이 없었습니다. 이러한 안정적인 신용 품질은 현재의 경제 환경에서 회사의 회복력을 보여주는 지표로 간주됩니다.
향후 전망에 대해 Piper Sandler는 금리 인하가 Hercules Capital의 변동금리 포트폴리오에 영향을 미칠 것으로 예상하여 주당순이익(EPS)이 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 애널리스트는 회사의 미래에 대해 긍정적인 전망을 표명하며, 낮은 금리가 2025년으로 향하면서 벤처 캐피털 활동의 증가로 이어질 수 있다고 제안했습니다. 이러한 예상되는 벤처 활동의 증가는 Hercules Capital의 사업을 견인할 잠재적 요인으로 보고 있습니다.
이러한 기대를 바탕으로 Piper Sandler는 Hercules Capital의 2024년과 2025년 EPS 추정치를 각각 $2.02와 $1.89로 하향 조정했습니다. 이는 이전 전망치인 $2.03와 $2.09에서 소폭 하락한 수치입니다. 새로운 주가 목표인 $22.00는 약간 낮아진 순자산가치(NAV) 추정치의 185%를 기준으로 하며, 이는 배수로는 변동이 없습니다.
다른 최근 소식으로는, Arcus Biosciences가 Hercules Capital와 $250 million 규모의 기간 대출 시설을 확보했습니다. 이 자금은 Arcus의 암 치료제 후보인 casdatifan의 개발을 진전시키기 위한 것입니다.
대출 계약에 따르면 Arcus는 즉시 $50 million에 접근할 수 있으며, 추가로 $100 million을 자유재량으로 인출할 수 있는 옵션이 있습니다. 또한 Hercules의 승인을 조건으로 전략적 이니셔티브를 위한 $100 million의 추가 트랜치가 조건부로 이용 가능합니다.
한편, Hercules Capital는 2024년 2분기에 기록적인 총 $461.5 million의 자금 조달을 발표했으며, 이는 상반기 총액 $1.07 billion에 기여했습니다. 회사의 자산 관리는 전년 대비 14.7% 증가하여 약 $4.6 billion에 달했습니다.
Hercules Capital는 더 높은 시장 변동성을 예상하고 있지만, 시장 기회를 포착하기 위해 방어적이면서도 유연한 접근 방식을 유지할 계획입니다.
또한, Hercules Capital는 최근 순자산가치 이하로 보통주를 발행할 수 있는 주주 승인을 받아 자본 조달에 유연성을 확보했습니다. 이는 Arcus Biosciences와 Hercules Capital 모두에게 중요한 최근 발전입니다.
InvestingPro 인사이트
Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC)는 시장 성과와 배당 정책에서 지속적인 재무적 회복력을 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 시가총액은 $3.19 billion이며 P/E 비율은 11.09로, 수익 대비 상대적으로 매력적인 가치평가를 나타냅니다. 이는 Piper Sandler가 주가 목표를 약간 낮췄음에도 불구하고 비중확대 등급을 유지한 것과 일치합니다.
Hercules Capital의 두드러진 특징 중 하나는 배당 정책입니다. InvestingPro 팁에 따르면, 회사는 "20년 연속 배당금을 유지해왔습니다". 이는 기사에서 언급된 경제적 불확실성을 고려할 때 특히 주목할 만합니다. 또한, 현재 배당 수익률은 9.65%로 매우 높아 수익 중심의 투자자들에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.
회사의 재무 성과도 견고해 보입니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 매출 성장률은 19.76%였으며, 같은 기간 EBITDA 성장률은 23.96%였습니다. 이러한 수치는 애널리스트가 언급한 Hercules Capital의 강력한 투자 수익을 뒷받침합니다.
Hercules Capital의 재무 건전성과 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 7개의 추가 팁을 제공하여 투자 결정에 도움이 되는 더욱 포괄적인 분석을 제공합니다.
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