목요일, Jefferies는 Option Care Health (NASDAQ: OPCH) 주식에 대한 입장을 크게 조정했습니다. 매수(Buy)에서 보유(Hold)로 등급을 하향 조정하고 목표가를 기존 $38.00에서 $26.00로 대폭 낮췄습니다. 이 회사는 Stelara 약물 가격 책정에 대한 지속적인 불확실성을 주요 이유로 들었습니다. 이러한 불확실성으로 인해 단기적으로 주가가 특정 거래 범위 내에서 움직일 것으로 예상됩니다.
Jefferies의 애널리스트는 향후 몇 달 동안 회사에 계속 영향을 미칠 것으로 예상되는 약물 가격 책정 역학에 대해 우려를 표명했습니다. 가격 책정 문제로 인해 Stelara의 마진이 상당히 압축되어 회사는 이 약물에 대한 총이익 가정을 수정해야 했습니다. 그 결과, 애널리스트는 Stelara의 총이익 추정치를 절반으로 줄였으며, 이는 2025년 회사의 예상 EBITDA를 약 5% 감소시키는 것과 같습니다.
하향 조정된 전망은 또한 회사의 기본적인 성장에 대한 가시성이 낮아진 것에 기반합니다. Jefferies 애널리스트는 가시성이 낮아짐에 따라 Option Care Health의 밸류에이션이 향후 12개월 동안 약 11배의 기업가치 대 EBITDA(EV/EBITDA) 수준에 머물 것으로 보고 있습니다.
Jefferies의 이번 재평가는 특히 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익과 관련하여 Option Care Health의 재무 전망에 대해 더욱 신중한 견해를 반영합니다. 이제 회사의 주식은 이전 예측과 다르게 실적을 낼 것으로 예상되며, 새로운 목표가는 이전 밸류에이션에서 상당한 감소를 나타냅니다.
다른 최근 소식으로는, BofA Securities가 Option Care Health를 매수(Buy)에서 중립(Neutral)으로 하향 조정하고 목표가를 $43에서 $29로 낮췄습니다. 이 결정은 Option Care Health의 최근 재무 결과와 2025년에 대한 신중한 전망, 특히 주요 제품인 Stelara의 잠재적인 총마진 압박에 대한 우려를 반영한 것입니다. 공급 부족에도 불구하고 회사의 2024년 EBITDA 전망은 크게 변하지 않았지만, 2025년 전망에 대한 우려로 불확실성이 높아졌습니다.
최근 발표에 따르면 2024년 3분기에 유기적 성장 이니셔티브로 인해 17%의 매출 증가를 기록하는 등 강력한 실적을 보였습니다. 회사는 또한 조정 EBITDA가 $115.6 million에 도달했으며, 2024년 매출은 $4.9 billion에서 $4.95 billion 사이가 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 공급망 중단과 같은 어려움에도 불구하고 Option Care Health는 분기를 $483 million의 견고한 현금 보유로 마감했습니다.
Option Care Health는 자사주 매입과 잠재적인 인수합병을 포함한 자본 배치 전략을 적극적으로 모색하고 있습니다. 주요 주입 제공업체가 특정 치료법에서 철수한 것은 회사에 성장 기회를 제공합니다. 그러나 IV 백 부족과 인플레이션 감축법의 약물 가격 책정 변경과 같은 도전은 2025년 재무 결과에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
Jefferies의 최근 하향 조정은 Option Care Health (NASDAQ: OPCH)에 대한 여러 InvestingPro 지표 및 팁과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 이 주식은 지난 주 20.87%, 지난 달 24.76% 하락하는 등 최근 실적이 어려웠습니다. 이러한 하락 추세는 주가가 52주 최저치에 근접해 있다는 InvestingPro 팁에 반영되어 있습니다.
이러한 단기적 어려움에도 불구하고 Option Care Health는 견고한 재무 기반을 유지하고 있습니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 $4.59 billion이며, 11.07%의 건전한 매출 성장률을 보이고 있습니다. 또한 InvestingPro 팁에 따르면 회사는 지난 12개월 동안 수익성을 유지했으며, 애널리스트들은 올해도 계속해서 수익을 낼 것으로 예측하고 있습니다.
현재 시가총액 $4.03 billion과 P/E 비율 25.64는 투자자들이 최근의 하향 조정 이후에도 여전히 성장 기대를 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Option Care Health의 미래 전망에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있는 6가지 추가 팁을 제공합니다.
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