수요일, 다이와 증권은 다코 뉴 에너지 Corp (NYSE:DQ) 주식에 대한 등급을 '중립'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 조정하고, 새로운 목표가를 $25.00로 설정했습니다.
이번 조정은 회사의 시가총액이 눈에 띄게 감소한 것에 따른 것으로, 현재 $1.5 billion의 시가총액은 다이와가 예상하는 향후 몇 년간의 순현금 전망치인 2024년 $2.2 billion, 2025년 $1.8 billion, 2026년 $1.5 billion을 밑돌고 있습니다. 이러한 재평가는 태양광 패널 제조의 핵심 재료인 폴리실리콘 가격에 대한 보수적인 전망에 기반을 두고 있습니다.
다코의 주가는 화요일에 23% 하락했는데, 다이와는 이를 투자자들이 주식 가치를 재고할 수 있는 적절한 시기로 해석하고 있습니다. 현재의 시가총액이 그들의 현금 추정치에 비해 저렴하다고 판단되어 매력적인 진입 시점을 제공한다고 제안합니다.
태양광 산업 내 최근 발전 또한 다이와의 낙관적 전망에 영향을 미쳤습니다.
지난 주, 두 가지 중요한 사건이 투자자들의 관심을 불러일으켰습니다: 중국 태양광산업협회(CPIA)가 태양광 모듈 가격을 특정 임계값 이상으로 유지하자는 호소와, 산업정보기술부(MIIT)가 새로운 에너지 소비 기준을 도입할 것이라는 소문입니다.
이러한 기준은 효율성이 낮은 폴리실리콘 생산 능력을 단계적으로 폐지하는 것을 목표로 하며, 이는 잠재적으로 시장 가격 안정화와 회복으로 이어질 수 있습니다.
앞으로 다이와는 다코의 주가를 상승시킬 수 있는 추가 촉매제를 예상하고 있습니다. 중국 전국인민대표대회(NPC)가 11월 4일부터 11월 8일까지 개최될 예정이며, 여기서 재정 부양책에 대한 논의가 있을 것으로 예상됩니다.
9월 말 긍정적인 거시 정책 발표 이후 관찰된 긍정적인 반응과 유사하게, 다이와는 NPC가 고무적인 소식을 전달할 경우 다코의 주식 가치가 잠재적으로 급등할 수 있다고 예측합니다.
다이와의 재평가는 이전 '홀드' 등급과 관련된 상승 리스크가 현실화되기 시작했다는 결론으로, 다코를 '아웃퍼폼' 등급으로 상향 조정한 결정을 정당화합니다. 이러한 관점은 현재의 시장 역학과 태양광 산업의 잠재적인 정책 주도 모멘텀에 기반을 두고 있습니다.
다른 최근 소식으로, 다코 뉴 에너지 Corp.는 2024년 3분기에 예상보다 작은 손실을 보고했습니다. 이 중국 폴리실리콘 제조업체는 미국예탁증권(ADS) 당 $0.59의 조정 손실을 기록했는데, 이는 ADS당 $0.70 손실이라는 애널리스트 추정치를 상회하는 실적입니다.
그러나 회사의 매출액 $198.5 million은 예상된 $271.62 million에 미치지 못했습니다. 2분기와 비교하여 다코의 실적은 개선되었으며, 회사는 재고 평가손실 감소로 손실폭이 줄어들었다고 설명했습니다.
다코는 수요 약세로 인해 3분기에 생산 가동률을 50%로 낮추어 2분기보다 적은 폴리실리콘을 생산했습니다. 4분기에 다코는 폴리실리콘 생산량이 31,000에서 34,000 미터톤 사이가 될 것으로 예상하며, 2024년 연간 생산 지침을 200,000-210,000 미터톤으로 좁혔습니다.
어려운 시장 상황에도 불구하고, 다코는 $853.4 million의 현금과 부채가 없는 강력한 재무상태를 유지하고 있습니다. 이는 다코 뉴 에너지 Corp.에 관한 최근 발전 사항 중 일부입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 다이와의 다코 뉴 에너지 Corp (NYSE:DQ)에 대한 상향된 전망에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $1.49 billion으로, 다이와의 평가와 거의 일치합니다. 다코의 주가순자산비율(PBR)이 0.34라는 점은 주식이 저평가되어 있을 수 있다는 것을 시사하며, 이는 현재의 시가총액이 매력적인 진입 시점을 제공한다는 다이와의 견해를 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 다코가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다는 점을 강조하며, 이는 다이와가 회사의 순현금 전망에 초점을 맞춘 것과 일치합니다. 또한, 다코가 낮은 매출 평가 배수로 거래되고 있다는 팁은 현재 수준에서 주식이 저평가되어 있을 수 있다는 견해를 더욱 강화합니다.
InvestingPro는 다코에 대해 14개의 추가 팁을 제공하고 있어, 태양광 에너지 섹터에서 이 기회를 고려하는 투자자들에게 더욱 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.
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