화요일, 파이퍼 샌들러는 뱅크 오브 하와이(NYSE:BOH)에 대한 입장을 조정하여 목표주가를 $61에서 $66로 상향 조정했지만, 주식에 대한 비중 축소 등급은 유지했습니다. 애널리스트는 마진 전망 개선과 수익 자산 기반 확대로 인한 순이자수익(NII) 증가 등 여러 모델 조정 사항을 언급했습니다.
애널리스트는 또한 수수료 수입과 비용 전망 상향, 그리고 충당금 가정 하향을 언급했습니다. 이러한 변화와 3분기 실적을 고려하여 파이퍼 샌들러는 향후 몇 년간의 주당순이익(EPS) 추정치를 상향 조정했습니다. 2024년 EPS 추정치는 $0.16 상향된 $3.50로, 2025년 추정치는 $0.07 상향된 $3.45로 조정되었습니다. 또한 2026년 EPS 추정치 $4.20이 새롭게 제시되었는데, 이는 6%-7%의 대출 성장, 지속적인 마진 확대, 강화된 수수료 수입, 긍정적인 영업 레버리지, 그리고 우수한 신용 품질에 대한 기대를 반영합니다.
새로운 목표주가 $66는 2025년 EPS 추정치에 대한 주가수익비율(P/E) 19.1배를 반영하며, 이는 이전의 18.0배에서 상향 조정된 것입니다. 목표주가 조정은 시장에서 관찰된 높아진 동종업체 멀티플의 영향도 받았습니다.
목표주가와 EPS 추정치 상향 조정에도 불구하고, 밸류에이션 우려로 인해 비중 축소 등급은 유지되었습니다. 애널리스트는 현재 주가가 유형자산장부가치(TBV)의 약 225%와 회사의 2025년 EPS 추정치의 21배에 거래되고 있다고 지적하며, 이는 신중한 투자 등급의 근거가 됩니다.
다른 최근 소식으로, 뱅크 오브 하와이는 전분기 대비 순이익이 18.4% 크게 증가했으며 애널리스트 추정치를 상회했다고 보고했습니다. 은행은 $40.4 million 또는 희석주당 $0.93의 순이익을 기록했으며, 이는 예상 주당순이익 $0.82를 상회하는 실적입니다. 은행의 수익은 $162.73 million으로 컨센서스 추정치 $160.3 million을 초과했습니다.
DA Davidson은 뱅크 오브 하와이의 재무 성과에 대한 신뢰도를 높이며, 목표주가를 이전의 $65.00에서 $74.00로 상향 조정했지만 중립 등급은 유지했습니다. 이는 2분기 연속 순이자수익(NII)과 순이자마진(NIM)이 상승하고 3분기에 강한 수수료 수입을 기록한 것에 따른 결과입니다.
은행의 총 대출 및 리스는 전분기 대비 0.6% 증가한 $13.9 billion을 기록했으며, 총 예금은 2.8% 증가한 $21.0 billion을 기록했습니다. 뱅크 오브 하와이는 또한 견고한 자본 수준을 유지했으며, Tier 1 자본비율은 전분기의 13.96%에서 14.05%로 상승했습니다. 또한, 은행은 주당 $0.70의 분기 현금 배당을 선언하여 강력한 재무 성과와 주주 환원에 대한 의지를 보여주었습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 파이퍼 샌들러의 뱅크 오브 하와이(NYSE:BOH) 분석에 맥락을 더해줍니다. 주식의 P/E 비율은 19.82로, 애널리스트가 관찰한 2025년 EPS 추정치의 21배와 거의 일치합니다. 이 밸류에이션 지표는 목표주가 상향에도 불구하고 신중한 비중 축소 등급을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 뱅크 오브 하와이가 53년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 이는 재무 안정성과 주주 환원에 대한 의지를 보여줍니다. 이러한 기록은 파이퍼 샌들러가 언급한 프리미엄 밸류에이션을 부분적으로 설명할 수 있습니다. 또한, 주식은 지난 주와 지난 달 동안 상당한 수익률을 보였으며, InvestingPro 데이터에 따르면 지난 달 15.92%의 가격 총수익률을 기록했습니다.
그러나 투자자들은 올해 순이익이 감소할 것으로 예상된다는 점에 주목해야 하며, 이는 향후 밸류에이션에 영향을 미칠 수 있습니다. 더 포괄적인 분석을 위해, InvestingPro는 뱅크 오브 하와이에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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