금요일, Loop Capital은 MSC Industrial (NYSE:MSM) 주식에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 $75에서 $72로 낮추면서 보유 의견을 유지했습니다. 이 회사는 2025 회계연도 조정 주당순이익(EPS) 예측을 $3.60로 수정했는데, 이는 이전 전망보다 16% 감소하고 컨퍼런스콜 이전 시장 합의 전망보다 24% 하락한 수치입니다.
이번 조정은 MSC Industrial 주가가 EBIT 마진의 급격한 하락 전망으로 인해 소폭 하락한 후에 이루어졌습니다. 이는 Loop Capital의 최근 조사에서 나타난 우려보다도 더 낮은 수준이었습니다. 2025 회계연도 실적 전망이 하향 조정되었음에도 불구하고, 투자자들은 당면한 우려를 넘어서 ISM 지수가 저점에 가까워지고 있다는 믿음을 가지고 있으며, 2025년으로 갈수록 최종 수요가 개선될 것으로 기대하고 있는 것으로 보입니다.
Loop Capital의 수정된 주가 목표는 하향 조정된 2026 회계연도 EPS 전망에 18배 multiple을 적용한 것으로, 이는 회사의 5년 거래 범위인 약 12배에서 18배 사이에 해당합니다.
이 회사는 MSC Industrial에 장기적으로 상당한 기회가 있지만, 회사의 디지털 마케팅 프로그램이 성과를 보이기 시작할 때까지는 의미 있는 이익을 예상하지 않는다고 언급했습니다. 이는 빨라야 2025 회계연도 하반기에 가능할 것으로 예상됩니다.
이 보고서는 시장이 향후 몇 년간의 성과 개선 기대로 인해 2025 회계연도의 약한 실적을 간과하는 경향이 있음을 시사합니다. Loop Capital의 평가는 MSC Industrial의 디지털 마케팅 이니셔티브의 성공적인 구현과 수요 회복에 달려 있는 신중한 낙관론을 반영하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, MSC Industrial Supply Co.는 2024 회계연도 4분기 및 연간 실적을 발표했는데, 일평균 매출이 4.7% 감소하고 영업이익률이 10.2%로 하락하는 등 어려운 시기를 강조했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고, MSC Industrial은 생산성 향상 이니셔티브와 비용 관리 전략을 통해 총이익률을 41.2%로 끌어올렸습니다. 회사의 4분기 매출은 전년 대비 8% 감소한 $952 million이었으며, 주당순이익(EPS)은 $0.99였습니다.
앞으로 MSC Industrial은 2025 회계연도에 대해 신중한 입장을 취하고 있으며, 일평균 매출이 4.5%에서 5.5% 감소하고 조정 영업이익률이 7%에서 7.5%가 될 것으로 예상하고 있습니다.
회사는 네트워크 최적화와 판매 전략을 포함한 전략적 이니셔티브로부터 연간 $10-15 million의 비용 절감을 예상하고 있습니다. 약한 매출 추세에도 불구하고, 회사는 전략적 투자에 집중하고 영업비용을 관리할 계획입니다.
이는 2024 회계연도에 직면한 도전과 2025 회계연도에 대한 신중한 전망을 반영하는 최근의 발전입니다. MSC Industrial은 불확실한 거시경제 환경과 섹터별 역풍을 헤쳐나가면서 강력한 총이익률을 유지하고 비용 절감 이니셔티브를 실행하는 데 전념하고 있습니다.
다음 실적 발표는 1월 8일로 예정되어 있으며, 투자자들과 이해관계자들은 개선의 징후와 회사의 전략적 이니셔티브의 효과를 주목할 것입니다.
InvestingPro Insights
최근 InvestingPro 데이터와 팁은 Loop Capital의 MSC Industrial (NYSE:MSM) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 주가 목표와 실적 전망이 하향 조정되었음에도 불구하고, MSC Industrial은 몇 가지 긍정적인 재무 특성을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면, 이 회사는 22년 연속 배당금을 유지해왔고 3년 연속 배당금을 인상했으며, 현재 배당 수익률은 4.37%입니다. 이러한 일관된 배당 이력은 예상되는 2025 회계연도의 약세 기간 동안 투자자들에게 어느 정도 안심을 제공할 수 있습니다.
회사의 조정 P/E 비율은 14.49로, 이는 상대적으로 낮은 수준이며 잠재적 가치를 시사할 수 있습니다. 이는 MSC Industrial에 상당한 장기적 기회가 존재한다는 Loop Capital의 견해와 일치합니다. 또한, InvestingPro 데이터에 따르면 MSC Industrial의 지난 12개월 매출은 $3,904.11 million이었고, 총이익률은 41.03%로, 최근의 어려움에도 불구하고 견고한 재무 기반을 나타냅니다.
주목할 만한 점은 이 주식이 지난 주에 큰 타격을 받아 1주일 가격 총수익률이 -7.63%였고, 현재 52주 최저치에 가까이 거래되고 있다는 것입니다. 이러한 최근의 가격 움직임은 Loop Capital의 하향 조정된 전망과 예상되는 낮은 EBIT 마진에 대한 시장의 반응과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 MSC Industrial에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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