TD Cowen은 Hilton Worldwide (NYSE: HLT)에 대한 매수 등급을 유지하면서도 주가 목표를 기존 $265에서 $256로 하향 조정했습니다.
이번 조정은 Hilton의 가용 객실당 수익(RevPAR)이 예상치에 미치지 못하고 1.4% 증가에 그친 것에 따른 것입니다. 당초 예상은 2-3% 증가였습니다.
이러한 부진은 9월의 까다로운 일정, 미국과 아시아 태평양 지역의 악천후, 노동 문제, 그리고 중국 시장 상황의 지속적인 영향 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다.
애널리스트에 따르면, 4분기 전망은 안정적이며 RevPAR 성장률은 기존 2-3%에서 하향 조정된 1-2%로 예상됩니다.
이 전망은 허리케인 영향에서의 회복을 고려한 것이지만, 다가오는 선거로 인한 증가하는 역풍에 의해 상쇄될 것으로 예상됩니다.
더 나아가 2025년 초기 전망은 RevPAR 2% 증가를 제시하고 있습니다. 단기적 도전에도 불구하고 Hilton의 파이프라인은 견고하며, 연초 이후 신규 착공이 21% 급증했습니다. 이러한 모멘텀은 회사의 유닛 수 유기적 성장을 주도할 것으로 예상되며, 2024년 약 5%에서 2025년에는 6-7%로 가속화될 전망입니다.
최근 다른 소식으로, Hilton Worldwide는 여러 금융 기관의 주목을 받았습니다. Mizuho Securities는 시장 합의와 애널리스트 예측을 상회하는 $904 million의 강력한 조정 EBITDA를 고려해 Hilton의 목표가를 $243로 상향하고 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
호텔 거대 기업의 순 유닛 성장 또한 예상을 뛰어넘어 전년 대비 7.8% 증가를 보였습니다. 중국 시장의 도전에도 불구하고 Hilton은 유럽에서의 강한 수요와 단체 예약을 경험했으며, 이는 RevPAR 7.3% 증가에 기여했습니다.
Truist Securities 또한 Hilton에 대한 재무 전망을 조정하여 목표가를 $220로 상향하면서 보유 등급을 유지했습니다. 이 조정은 Hilton의 예상 재무 성과에 대한 상세한 분석을 바탕으로 했으며, 2024년과 2025년의 조정 EBITDA와 EPS 추정치를 업데이트했습니다. Deutsche Bank도 비슷한 견해를 보이며 Hilton의 목표가를 $200로 상향하고 보유 등급을 유지했습니다. 다만 Hilton의 RevPAR 둔화를 언급하면서도 회사의 강력한 유닛 성장 전망을 강조했습니다.
Hilton의 최근 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서는 강력한 실적과 낙관적인 전망이 공개되었습니다. 회사는 호텔 개장 기록, Hilton Honors 프로그램의 중요한 이정표, 그리고 전체 시스템의 RevPAR 증가를 보고했습니다. 또한 Hilton 경영진은 2025년 EBITDA 목표인 $3.69 billion 달성에 대한 자신감을 표명했습니다.
InvestingPro 인사이트
Hilton Worldwide의 최근 실적과 향후 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 맥락화될 수 있습니다. TD Cowen의 목표가 하향 조정에도 불구하고, Hilton 주가는 현재 52주 최고치의 97.29%에서 거래되고 있으며, 지난 1년간 56.51%의 인상적인 총 수익률을 기록했습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 Hilton은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 76.04%의 강력한 매출총이익률을 유지하고 있어, 기사에서 언급된 도전에도 불구하고 회사의 운영 효율성을 보여줍니다. 이는 Hilton의 "인상적인 매출총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
그러나 투자자들은 Hilton이 51.2의 높은 P/E 비율로 거래되고 있음을 주목해야 합니다. 이 평가 지표와 함께 "9명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했다"는 InvestingPro 팁은 시장이 미래 성장에 대한 높은 기대를 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 이는 수정된 RevPAR 전망을 고려할 때 도전적일 수 있습니다.
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