수요일, HSBC 애널리스트는 NVIDIA 주식에 대한 전망을 업데이트하면서 목표 주가를 135달러에서 145달러로 올리고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다(NASDAQ:NVDA). 이 조정은 향후 몇 년간 NVIDIA의 제품 전략과 수익 잠재력에 대한 애널리스트의 기대치를 반영합니다.
이 회사는 NVIDIA가 2024년 하반기에 블랙웰 B100/B200 GPU에서 호퍼 H200 시리즈로 초점을 전환할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, HSBC는 2025 회계연도에 NVIDIA가 고급 패키징 CoWoS-S 칩에 더 많은 용량을 재할당할 것으로 예측합니다. 분석가는 차세대 GB200의 출시가 다소 지연되더라도 2025년과 2026 회계연도 NVIDIA의 수익에 큰 위험은 없을 것으로 예상합니다.
애널리스트의 예상에 따르면 NVIDIA는 2025년 2분기 매출이 경영진 및 컨센서스 예상치를 상회하는 300억 달러로 예상치를 뛰어넘을 것으로 전망됩니다. 마찬가지로 2025년 3분기와 4분기 매출도 각각 330억 달러와 360억 달러로 예상되어 컨센서스 예측치를 상회할 것으로 예상됩니다.
2024년 하반기에 H200 및 H20 칩에서 창출되는 수익은 B100 및 GB200 제품의 잠재적 손실을 보상할 수 있을 것으로 보입니다. 이에 따라 HSBC는 2025 회계연도의 데이터센터 매출 추정치를 1,100억 달러로 8% 상향 조정했으며, 이는 컨센서스인 1,056억 달러보다 4% 높은 수치입니다. 앞으로 10월에는 GB200 인증과 2025년 4월까지 예상되는 생산량 증가와 관련하여 중요한 업데이트가 있을 것으로 예상됩니다.
2026 회계연도의 데이터센터 매출은 1,786억 달러로 전년 대비 62% 성장하고 컨센서스 예상치인 1,563억 달러를 14% 상회하는 상당한 증가를 기록할 것으로 HSBC는 예상하고 있습니다. 시장의 기대치가 높지만, HSBC는 기본적인 AI 하이퍼스케일러 자본 지출 추세와 AI 수요가 성장을 계속 뒷받침할 것으로 보고 있습니다.
회사는 H200 및 H20 칩의 잠재적 상승 여력을 반영하여 2025 회계연도 주당 순이익(EPS) 추정치를 8% 상향 조정했으며, 2026 회계연도 추정치는 거의 변경하지 않았습니다.
수정된 목표주가 145달러는 2026 회계연도 EPS 추정치 4.51달러와 목표 주가수익비율(PE) 32배에 근거한 것으로, 이는 과거 5년 평균보다 약간 낮은 수준입니다. 새로운 목표주가에 약 14%의 상승 여력이 있는 HSBC는 AI GPU 수요의 지속적인 강세와 제품 로드맵 지연으로 인한 수익 영향이 미미하다는 점을 들어 매수 등급을 재차 유지합니다.
그 밖의 최근 소식으로는 주요 금융 기관에서 NVIDIA의 재무 성과가 계속해서 주목받고 있다는 점입니다. 도이체방크는 NVIDIA의 일관된 실적과 호퍼 및 블랙웰 솔루션에 대한 견고한 수요에 주목하며 투자의견 보류(Hold)를 유지했습니다.
또한 블랙웰 플랫폼의 잠재적 지연에도 불구하고 NVIDIA의 재무 전망은 여전히 안정적이라는 의견을 제시했습니다. 한편, 스티펠과 골드만 삭스는 모두 NVIDIA의 미래에 대해 낙관적인 전망을 내놓으며 투자의견 '매수'를 유지했습니다.
이와 동시에 AMD(Advanced Micro Devices)는 서버 제조업체인 ZT Systems를 49억 달러에 인수할 계획을 발표했습니다. 이 전략적 움직임은 AMD의 인공 지능 칩 및 하드웨어 제품을 강화하여 NVIDIA와 더 효과적으로 경쟁할 수 있을 것으로 기대됩니다. 인수는 2025년 상반기에 마무리될 것으로 예상됩니다.
이러한 발전은 특히 인공 지능과 가속 컴퓨팅에 중점을 둔 기술 분야의 최근 트렌드를 반영합니다. 투자자는 기술 부문의 역동적인 환경을 탐색할 때 이러한 최근 개발 상황을 파악하는 것이 중요합니다.
인베스팅프로 인사이트
HSBC 애널리스트의 낙관적 전망에 비추어 볼 때 NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), InvestingPro의 추가 통찰력을 고려하는 것이 적절합니다. NVIDIA는 피오트로스키 점수 9점 만점을 자랑하며 매우 탄탄한 재무 상태를 나타냅니다. 이는 특히 회사가 제품 전략을 탐색하고 증가하는 매출 기대치를 충족하는 것을 목표로 하는 것과 관련이 있습니다. 애널리스트들은 또한 올해 매출 성장을 예상하고 있으며, 이는 향후 몇 분기 동안 상당한 매출로 매출 예상치를 뛰어넘을 것이라는 HSBC의 전망과도 일치합니다.
InvestingPro 데이터는 보다 광범위한 재무적 관점을 제공하여 NVIDIA의 상당한 시가총액 3,130억 달러와 73.97의 높은 P/E 비율을 보여주며, 이는 미래 성장 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 반영합니다. 2025년 1분기 기준 지난 12개월 동안 208.27%의 매출 성장률을 기록해 애널리스트의 긍정적인 매출 전망에 힘을 실어주는 인상적인 수치입니다. 또한 NVIDIA의 주가는 지난 주, 한 달, 한 해 동안 상당한 수익률을 기록하여 시장 실적과 투자 심리가 강세를 보이고 있음을 시사합니다.
보다 심층적인 분석을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 업계 현황, 변동성, 재무 건전성에 대한 인사이트를 포함한 NVIDIA에 대한 추가 팁을 제공합니다. 회사의 실적과 전망에 대한 종합적인 관점을 제공하는 20가지의 InvestingPro 팁이 더 있습니다. 자세한 내용은 InvestingPro의 NVIDIA 페이지에서 확인할 수 있습니다.
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