화요일, Clariant AG (CLN : SW) (OTC : CLZNY) 주식은 CFRA에 의해 매수에서 보류로 하향 조정되었으며 목표 가격은 CHF 15.00으로 유지되었습니다. 이 밸류에이션은 회사의 과거 평균과 일치하는 2024년 예상 주가수익비율(P/E) 18배를 기반으로 합니다.
이번 하향 조정은 2024년 2분기에 3%의 유기적 매출 감소가 예상된다는 클라리언트의 발표에 따른 것으로, 이는 물량 안정화를 가린 가격 하락에 기인합니다. 이러한 매출 감소는 별다른 재입고 활동이 없었음에도 불구하고 발생했습니다.
회사 사업부별로 실적은 다양했습니다. 케어 케미컬 부문은 3%의 유기적 매출 증가를 보였지만, 촉매제 부문 매출이 18% 감소하면서 이를 상쇄했습니다.
한편, 흡착제 및 첨가제 부문은 2%의 소폭 상승세를 보였습니다. 지역별로는 유럽, 중동, 아프리카 지역에서는 매출이 안정적으로 유지되었지만 미주와 아시아 태평양 시장에서는 감소세를 보였습니다. 전체적으로 클라리언트는 2024년 상반기에 5%의 유기적 매출 감소를 보였으며, 가장 큰 영향을 받은 부문은 카탈리스트 부문이었습니다.
매출 감소에도 불구하고 클래리언트의 그룹 EBITDA는 1% 소폭 감소한 3억 3,900만 스위스프랑을 기록했습니다. 그러나 EBITDA 마진은 이전 15.0%에서 16.4%로 상승하며 개선된 모습을 보였습니다. 이는 매출 부진 속에서도 수익성이 어느 정도 회복되었음을 시사합니다.
클라리언트는 향후 예상치를 조정했습니다. 올해 매출 성장률을 한 자릿수에서 낮은 한 자릿수로 예상했던 기존 전망에서 수정한 것입니다.
EBITDA 마진도 기존 15%에서 약 16%로 개선될 것으로 예상됩니다. 이러한 조정은 올해 상반기에 관찰된 판매 실적 약화에 대한 회사의 대응을 반영한 것입니다.
또 다른 최근 소식으로는 스위스 특수 화학 기업인 Clariant AG가 애널리스트들의 큰 관심을 받고 있습니다. 예외 항목을 제외한 2024년 1분기 EBITDA는 2024년 4분기 매출의 6% 유기적 감소에도 불구하고 전년 동기 대비 4% 증가한 1억 7,300만 스위스프랑을 기록했습니다. 회사의 조정 EBITDA 마진도 280 베이시스 포인트 크게 상승하여 18.1%를 기록했습니다.
클래리언트는 과거의 어려움에도 불구하고 회사의 진전을 인정받아 베렌버그로부터 새로운 매수 등급을 받았습니다. 베렌버그는 목표 주가를 16.80프랑으로 설정하며 클래리언트의 회복과 성장 가능성에 대해 긍정적인 전망을 내비쳤습니다.
베렌버그 외에도 CFRA는 클래리언트의 등급을 매도에서 매수 등급으로 상향 조정하고 목표 주가를 15.00프랑으로 올렸습니다. 씨티도 클래리언트의 주식 등급을 중립에서 매수로 상향 조정하고 목표 주가를 16.00프랑으로 올렸습니다.
이러한 최근의 발전은 애널리스트들이 클래리언트의 실적에 대해 긍정적으로 전망하는 것을 반영한 것으로, 2024년 EBITDA 마진이 약 15%가 될 것으로 예상하고 있으며 2025년에는 17%에서 18% 사이로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 긍정적인 전망은 회사의 최근 실적과 내년에 예상되는 실적 개선에 근거한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 CFRA의 신용등급 강등 이후 투자자들에게 클래리언트의 현재 시장 지위와 재무 건전성은 매우 중요합니다. InvestingPro의 실시간 데이터에 따르면, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 시가총액은 50억 4천만 달러이며, 주가수익비율은 15.81에 거래되고 있는 Clariant AG의 시가총액은 50억 4천만 달러입니다. 이는 하향 조정에서 언급된 2024년 예상 P/E 배수 18배보다 상당히 낮은 수치로, 단기 수익 성장을 고려하는 투자자에게는 잠재적으로 매력적인 밸류에이션으로 보일 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 클래리언트가 13년 연속 배당금을 유지해 왔으며 올해도 수익성이 좋을 것으로 예상된다고 강조합니다. 또한 지난 6개월 동안 주가가 32.95% 상승하여 강력한 실적 추세를 보이고 있습니다. 이러한 인사이트는 회사의 안정성과 지속적인 수익성 잠재력을 강조하며, 시장 변동성 속에서 꾸준한 수익을 추구하는 투자자에게 관심을 가질 수 있습니다.
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