수요일, JPMorgan은 ASM International NV(ASM:NA)에 대한 비중확대 등급을 유지하고 목표 주가를 650유로에서 806유로로 올렸습니다. 이 회사는 향후 2 ~ 3 년 동안 ASM International의 원자층 증착 (ALD) 및 에피택시 도구에 대한 상당한 시장 점유율 상승을 예상합니다. 애널리스트의 전망에 따르면 2025년까지 다양한 첨단 반도체 제조 공정에서 이 회사의 기술이 채택됨에 따라 수혜를 입을 것으로 예상됩니다.
대만 반도체 제조 회사(TSMC)의 N2 노드 및 다른 첨단 로직 회사의 동급 노드에서 GAA(Gate All Around) 공정이 ASM International의 ALD 툴 채택을 주도할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 이러한 공정을 위한 ALD 및 에피택시 툴을 모두 공급할 예정입니다. 또한 DRAM의 하이-k 메탈 게이트 애플리케이션에 ALD 툴을 채택하고 2023년 시장 약화 이전에 점유율을 높인 NAND 시장의 성장 재개도 긍정적 전망에 기여하고 있습니다.
애널리스트는 이러한 '황금기'가 동종 업체에서 관찰된 바와 같이 회사의 단기 멀티플 확대로 이어질 가능성이 높다고 전망했습니다. 2025년 이후 예상 성장률과 시장 지위를 반영해 목표주가를 조정했으며, 목표주가는 ASM International의 예상 성장률과 시장 지위를 반영해 조정했습니다. 이 회사의 주식은 여전히 반도체 부문에서 JPMorgan의 최고 추천 종목 중 하나입니다.
806유로의 수정된 목표주가는 ASM International의 시장 점유율 상승 가능성과 대량 제조 공정에서의 ALD 및 에피택시 툴 채택에 대한 JPMorgan의 자신감을 반영한 것입니다.
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