금요일, JP모건은 ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML)에 대한 비중확대 등급을 재확인하며 목표가를 EUR1,057.00으로 유지했습니다. 이는 ASML이 2024년 10월 가이던스를 하향 조정한 후 시장의 부정적 정서에도 불구하고 내린 결정입니다. JP모건 애널리스트들은 ASML이 2025년 가이던스에 대한 리스크를 상당히 줄였다고 믿고 있습니다.
애널리스트들은 인텔이나 삼성과 같은 주요 고객사들의 상당한 새로운 가이던스 삭감만이 ASML로 하여금 연초 이 시점에 2025년 전망을 수정하게 할 수 있다고 강조했습니다. 그러나 이들 기업의 가이던스에 대한 소소한 조정은 ASML의 매출에 영향을 미치지 않을 것으로 보고 있습니다.
보고서는 ASML 주식의 주요 관심사가 2026년 성장 전망이며, 이에 대한 가시성은 여전히 낮다고 언급했습니다. 이 문제에 대한 명확성은 여름에 나올 것으로 예상됩니다. 애널리스트들은 ASML의 2026년 출하에 대한 백로그가 현재 낮은 수준이라고 지적하며, TSMC와 같은 주요 고객사들이 2025년 상반기에 2026년 주문을 할 가능성이 높다고 밝혔습니다. 이러한 주문은 인텔이나 삼성의 새로운 공정 또는 제조 지출 결정에 앞서 2024년 4분기부터 2025년 2분기까지 반영될 것으로 예상됩니다.
JP모건의 애널리스트들은 ASML에 대해 여전히 낙관적이며, 회사가 2024년 4분기에 2025년 가이던스를 충족할 만큼의 충분한 주문을 확보할 것으로 예상하고 있습니다. 그들은 ASML 주식의 재평가가 2026년 주문에 달려있을 것이라고 제안합니다. 그러나 애널리스트들은 분기별 주문 가시성이 여전히 불확실하며, 2024년 4분기에 상당한 주문이 실현될지 여부를 확실히 예측할 수 없다고 인정했습니다.
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