수요일, Deutsche Bank 애널리스트들은 뉴욕타임스 주식(NYSE:NYT)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $66에서 $67로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했습니다. 이번 수정은 2024년 4분기 실적 발표를 앞두고 추정치를 미세 조정한 결과입니다.
애널리스트들은 해당 분기의 구독 및 기타 수익 전망을 상향 조정했으며, 이로 인해 총 수익과 조정영업이익(AOP) 전망이 소폭 상승했습니다.
뉴욕타임스의 재무 추정치 조정은 미미하지만 긍정적이며, 총 수익과 AOP는 각각 0.6%와 1.3% 상승할 것으로 예상됩니다. 이 업데이트된 수치들은 뉴욕타임스의 분기별 가이던스 범위의 상단에 근접할 것으로 예상됩니다. 더 나아가 회사의 다년간 추정치도 총 수익은 0.1-0.2%, AOP는 0.2-0.5% 상향 조정되었습니다.
목표가 $1 상승의 근거는 뉴욕타임스의 예상 수익에 적용된 밸류에이션 멀티플에 있습니다. Deutsche Bank의 목표가는 2025년 AOP 추정치에 19.6배의 기업가치 대 조정영업이익(EV/AOP) 멀티플을 적용한 것입니다. 이 멀티플은 인공지능(AI)을 고려하지 않은 것이지만, AI 라이선싱 계약의 잠재적 영향을 고려하면 멀티플은 18.7배로 조정될 것입니다.
뉴욕타임스는 전통적인 인쇄 미디어를 넘어 수익원을 다각화하는 데 중점을 두고 비즈니스 모델을 발전시켜 왔습니다. 구독 성장은 회사의 주요 성장 동력이었으며, 디지털 전환 노력으로 더욱 강화되었습니다.
미디어 환경이 계속 진화함에 따라 뉴욕타임스는 AI 기술 분야의 잠재적 벤처를 포함한 새로운 기회를 활용할 수 있는 위치에 있습니다.
Deutsche Bank의 업데이트된 목표가는 뉴욕타임스의 성장 궤도와 재무 가이던스의 상단을 달성할 수 있는 능력에 대한 자신감을 보여줍니다. 회사가 4분기 실적 발표에 다가감에 따라 투자자들은 실적이 애널리스트들이 제시한 낙관적인 전망과 일치하는지 주목할 것입니다.
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