수요일, UBS는 Aviva Plc (AV/:LN) (OTC: AIVAF) 주식에 대한 목표가를 기존 GBP5.90에서 GBP6.75로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Direct Line (DLG) 인수 가능성으로 인한 상당한 수익 증가 기대에 따른 것입니다. UBS 애널리스트들은 이 거래가 Aviva의 주당순이익(EPS)을 12% 이상 증가시킬 수 있을 것으로 예측하며, 이는 현재 주가에 아직 반영되지 않은 수치입니다.
UBS 애널리스트들은 이번 인수로 Aviva가 자본 부담이 적고 20%를 초과하는 높은 자본수익률을 제공하는 사업 부문으로의 전환을 가속화할 것으로 보고 있습니다. 이는 프로포마 기준으로 75% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. UBS의 분석은 인수로 인한 잠재적 가치 증대에 초점을 맞추고 있습니다. 그들은 회사가 예상한 약 10%의 EPS 증가율을 상회하는 12% 이상의 수치를 전망하고 있습니다.
UBS의 낙관론은 회사 자체 가이던스인 GBP125 million을 초과하는 GBP200 million 이상의 비용 시너지 달성 기대에 기인합니다. 이 거래로 인해 지급여력비율이 약 9 퍼센트포인트 하락할 것으로 예상되지만, 예상되는 자본 시너지를 고려하면 전반적인 재무 결과는 긍정적일 것으로 예상됩니다.
UBS는 이번 거래가 약 16%의 매력적인 내부수익률(IRR)과 투자수익률(ROI)을 창출할 것으로 예상합니다. 이러한 평가는 Aviva가 Direct Line 인수를 성공적으로 완료할 경우 얻을 수 있는 잠재적 재무적 이점을 강조합니다. 새로운 목표가는 Aviva의 전략적 방향과 예상되는 재무 성과에 대한 긍정적 영향에 대한 자신감을 반영합니다.
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