화요일, TD Cowen의 애널리스트들은 Carpenter Technology (NYSE:CRS) 주식의 목표가를 기존 $200에서 $220로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다.
애널리스트들은 회사의 강력한 실행력과 폭넓은 수주 잔고를 강조했는데, 이는 보잉의 원장비 제조(OE) 수요 약화 가능성을 상쇄할 수 있는 유연성을 제공합니다. 애널리스트들은 Carpenter Technology의 가격 책정과 운영 레버리지로 인한 점진적 이익이 경쟁사들에 비해 높은 EBIT 상승으로 이어질 것으로 예상했습니다.
또한 애널리스트들은 회사가 성장을 위한 자본 지출보다 자사주 매입을 선호하는 규율 있는 자본 배분 접근 방식을 지적했습니다. 애널리스트에 따르면 밸류에이션은 여전히 합리적인 수준입니다. $220의 새로운 목표가는 TD Cowen이 이 주식에 대해 계속해서 긍정적인 전망을 유지하고 있음을 반영합니다. 회사의 2분기 조정 EPS를 $1.60으로 예상하며 이는 시장 컨센서스보다 약간 낮지만, 더 높은 매출을 예상하고 있습니다.
Carpenter Technology의 2분기 매출은 전년 대비 18% 성장한 것으로 추정되며, 이는 1분기 대비 3% 증가한 수치입니다. 이러한 성장은 특히 항공우주 및 방위(A&D) 부문의 강세를 포함한 더 풍부한 판매 구성, 지속적인 가격 상승, 그리고 점진적인 생산성 향상에 기인합니다. 11월 5일에 종료된 보잉의 IAM 작업 중단에도 불구하고, 4분기 Airbus의 강력한 납품 실적(LEAP 및 GTF 엔진의 생산 증가 포함), 그리고 예비 부품 및 산업용 가스 터빈(IGT) 백필에 대한 꾸준한 수요로 인해 제트 엔진 합금에 대한 수요는 강세를 유지한 것으로 추정됩니다.
TD Cowen의 Carpenter Technology 2분기 조정 영업이익 모델은 $119 million으로, 이는 회사의 가이던스 범위인 $116 million에서 $123 million 내에 있습니다. 이 전망은 전년 대비 550 베이시스 포인트의 마진 증가와 1분기 대비 일관된 마진을 의미하며, 모든 마진 확대는 특수 합금 운영(SAO) 부문에 국한될 것으로 보입니다.
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