수요일, TD Cowen은 Lam Research (NASDAQ:LRCX)에 대해 매수 등급을 유지하며 주가 목표를 $100.00로 고수했습니다. 이 회사는 여러 성장 요인을 근거로 이 주식을 2025년 최고의 투자 아이디어로 선정했습니다. 이는 전반적인 시장 분위기와 일치하며, InvestingPro 데이터에 따르면 19명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했습니다.
애널리스트는 NAND 웨이퍼 제조 장비(WFE)에 대한 2년 연속 과소 투자와 중국 제재 완화를 긍정적 전망의 주요 이유로 꼽았습니다. 시가총액 $96.48 billion과 강력한 재무 건전성 지표를 가진 Lam Research는 이러한 시장 상황에서 혜택을 받을 것으로 예상되며, 특히 2025년 말 Kioxia가 새로운 그린필드 투자를 시작할 가능성이 있습니다.
애널리스트는 NAND WFE 부문에 대해 특히 낙관적인 전망을 내놓았으며, 향후 2년 동안 가장 빠르게 성장하는 부문이 될 것으로 예상했습니다. 28%의 연평균 성장률(CAGR)이 예상되며, 2026년에는 시장 규모가 $14 billion에 이를 것으로 전망됩니다. 이는 11% 성장이 예상되는 선도적 파운드리/로직 부문과 3% 성장이 예상되는 DRAM 부문을 능가하는 성장세입니다.
후행 에지에 대한 전망은 평평한 상태를 유지하고 있으며, 전체 WFE 시장은 7%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. Lam Research의 성장 잠재력과 종합적인 재무 분석에 대한 더 깊은 통찰을 얻으려면, InvestingPro 구독자들은 복잡한 월스트리트 데이터를 실행 가능한 정보로 변환하는 상세한 Pro Research Reports에 접근할 수 있습니다.
Lam Research에 대한 낙관론은 2026년까지 NAND WFE의 반등 예상으로 더욱 강화됩니다. 이는 2023년과 2024년 NAND 자본 지출의 큰 감소 이후의 전망입니다. 2019년부터 2022년까지 총이익의 90%였던 업계 재투자율은 2024년에 35%로 떨어질 것으로 예상되며, 2025년에는 50%로 회복될 것으로 추정됩니다.
애널리스트는 이러한 수치가 기업용 솔리드 스테이트 드라이브(eSSD)의 비중 증가와 PC 및 스마트폰의 임박한 교체 주기로 인해 이 부문의 강력한 회복을 나타낸다고 제안합니다.
회사의 견고한 재무 상태는 InvestingPro 데이터에 따르면 47.69%의 인상적인 총이익률과 49%의 자기자본이익률로 반영되며, 구독자들에게 30개 이상의 추가 주요 지표와 통찰력을 제공합니다.
최근 다른 소식으로, Lam Research는 재무 성과에 있어 중요한 발전을 보고했습니다. 이 반도체 회사는 강력한 3분기 실적을 공개했는데, 매출이 $4.17 billion으로 전 분기 대비 8% 증가했고, 주당 순이익은 $0.86으로 가이던스를 상회했습니다.
이는 회사의 5분기 연속 매출 성장을 나타냅니다. Lam Research는 또한 $1 billion 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했고 $261 million의 배당금을 지급했습니다.
최근 연례 주주총회에서 주주들은 모든 이사 후보를 선출하고 경영진 보상을 승인했습니다. 2025 회계연도의 독립 감사인으로 Ernst & Young LLP를 선임하는 것도 비준을 받았습니다. 분석 회사인 TD Cowen은 Lam Research의 재료 공학 분야에서의 강력한 실적을 인용하며 매수 등급을 유지했습니다.
중국으로부터의 매출 기여도 감소를 예상함에도 불구하고, Lam Research는 2025년까지 매출 성장을 주도할 것으로 예상되는 NAND 및 첨단 패키징 부문에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
회사의 2024년 12월 매출 전망은 $4.3 billion이며, 2024년에는 웨이퍼 제조 장비 지출이 안정적으로 유지되고 2025년에는 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 회사의 지속적인 성장과 전략적 초점을 반영하는 최근의 발전 사항들입니다.
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