목요일, 로젠블랫 증권은 NVIDIA (NASDAQ:NVDA) 주식에 대한 목표가를 200달러에서 220달러로 상향 조정하며 매수 의견을 유지했습니다. 이 회사는 NVIDIA의 10월 분기 실적이 견고했음을 인정하고, Hopper 제품에 대한 예상보다 높은 수요로 인해 1월 분기에 대해 긍정적인 전망을 제시했습니다.
또한 Blackwell 제품 라인도 향후 몇 분기 동안 품절될 것으로 예상되면서 공급이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
NVIDIA의 가이던스는 예상보다 길어진 사이클 이후 1월 분기에 잠재적인 하락을 나타내고 있습니다. 그럼에도 불구하고 애널리스트는 Blackwell과 관련된 이전에 과대 평가된 전력 문제의 해결, Blackwell 출시 시기로 인한 10월의 일시적인 네트워킹 약세, NVIDIA가 Blackwell과 Hopper 웨이퍼에 우선순위를 두면서 제약을 받는 것으로 보이는 게임 전망 등 여러 요인을 고려해야 한다고 제안합니다.
이 회사는 또한 NVIDIA가 다양한 구성의 복잡한 인프라 증설을 관리함에 따라 향후 2-3분기 동안 총 마진(GM)이 압박을 받을 수 있다고 언급합니다. 이러한 GM 압박은 FY26까지 약간 더 길어질 것으로 예상되며, 마진이 70% 초반대로 떨어졌다가 다시 70% 중반대로 돌아올 수 있습니다.
요약하면, 로젠블랫 증권은 NVIDIA의 성공적인 분기와 전망, 2025년 Blackwell에 대한 개선된 수요 프로필, 새로운 증설과 관련된 전력 문제에 대한 우려 해소를 인용하며 매수 의견을 재확인했습니다.
이러한 요인들이 네트워킹의 단기적 과제, AMD가 이득을 볼 수 있는 게임 제약, 총 마진의 궤적 등의 단기적 과제를 상쇄할 것으로 믿고 있습니다. 220달러의 새로운 목표가는 회사가 예상하는 FY27 주당순이익(EPS)에 44배의 P/E 배수를 적용한 것입니다.
다른 최근 뉴스에 따르면, NVIDIA는 견고한 재무 성과에 따라 여러 애널리스트들의 조정 대상이 되었습니다. 회사는 예상을 뛰어넘는 351억 달러의 기록적인 총 매출을 보고했습니다.
다음 분기의 매출 전망은 시장 예상치와 일치하는 375억 달러로 설정되었습니다. 이에도 불구하고 Cantor Fitzgerald는 회사의 4월 분기 총 마진 전망이 컨센서스 추정치를 약간 밑돌았음에도 NVIDIA에 대한 Overweight 등급을 유지했습니다.
회사의 최신 제품인 Blackwell은 성장을 주도할 것으로 예상되며, 1월 분기에 50-60억 달러의 잠재적 매출이 예상됩니다. 높은 수요 속에서 이러한 상승 추세는 2025년 전체와 그 이후에 걸쳐 크게 가속화될 것으로 예상됩니다.
Benchmark, Needham, Melius Research, 골드만삭스, Bernstein SocGen Group 등의 애널리스트들은 모두 NVIDIA의 강력한 재무 성과와 지속적인 성장 잠재력을 반영하여 목표가를 상향 조정했습니다.
이러한 최근 발전은 NVIDIA의 강력한 재무 성과와 급속히 확장되는 AI 산업 내 전략적 위치를 강조합니다. 회사의 Blackwell 생산은 일정보다 앞서 있으며, 출하량은 이전 예측을 초과할 것으로 예상됩니다. 다양한 회사의 애널리스트들은 그들의 실적과 산업 발전을 바탕으로 시장 기대치의 지속적인 조정을 반영하여 그들의 입장을 업데이트했습니다.
InvestingPro 인사이트
로젠블랫 증권이 강조한 NVIDIA의 주목할 만한 성과는 InvestingPro 데이터에 의해 더욱 입증됩니다. 회사의 매출 성장률은 지난 12개월 동안 194.69%로 인상적이며, 2025년 2분기 분기 성장률은 122.4%입니다. 이는 NVIDIA의 Hopper와 Blackwell 제품 라인에 대한 애널리스트의 긍정적인 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 NVIDIA가 강력한 재무 건전성을 나타내는 완벽한 Piotroski 점수 9점을 받았음을 보여줍니다. 이 점수와 회사의 인상적인 75.98%의 총 이익률은 로젠블랫이 단기적으로 총 마진에 대한 압박을 예상함에도 불구하고 NVIDIA의 미래 성과에 대한 자신감을 뒷받침합니다.
회사의 P/E 비율 67.04는 처음에는 높아 보일 수 있지만, 0.16의 PEG 비율을 고려하면 NVIDIA가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있음을 시사합니다. 이 지표는 로젠블랫이 매수 의견을 유지하고 목표가를 상향 조정한 결정과 일치합니다.
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