수요일, Deutsche Bank는 Apollo Global Management (NYSE:APO)에 대한 매수 등급을 유지하고 목표가를 141.00달러에서 155.00달러로 상향 조정했습니다. 이 투자은행은 Apollo의 지속적인 수수료 관련 수익(FRE) 실적과 강력한 핵심 성과 지표를 강조했습니다.
Apollo의 자금 모집 및 투자 활동은 활발했으며, 특히 부채 관련 분야의 실행 플랫폼이 차별화에 크게 기여했고, 3분기에는 620억 달러의 기록적인 실적을 달성했습니다.
Deutsche Bank 애널리스트는 Apollo의 강력한 실행 능력이 회사 전반의 사업 성장을 주도하는 핵심 요인이며, 이는 더 높은 증분 마진의 혜택을 받는 Capital Solutions 수익을 포함한다고 언급했습니다. 또한 Apollo의 Strategic Real Estate (SRE) 실적이 기대에 부합했으며, 투자자의 날에 언급된 2024년 30억 달러, 2025년 35억 달러의 보고 수익에 대한 경영진의 가이던스가 여전히 유효하다고 인정했습니다.
포트폴리오 관리 측면에서 Apollo는 대체 투자 포트폴리오를 조정하는 조치를 취했습니다. 11%의 장기 수익률 목표 달성에는 시간이 걸릴 것으로 예상되지만, 포트폴리오는 이제 AAA 등급 투자에 더 집중하고 있으며, 이는 조정 후 대체 투자 포트폴리오의 약 80%를 차지합니다. 이러한 AAA 투자는 3분기에 약 10.5%의 수익률을 기록했습니다. Deutsche Bank 애널리스트는 이전 결과와 달리 앞으로 이러한 수익률의 변동성이 줄어들 것으로 예상합니다.
앞으로 애널리스트는 Apollo의 미래에 대해 긍정적인 전망을 표명하며, FRE 측면의 핵심 성과 지표 추세가 지속적인 성장 가능성을 시사한다고 언급했습니다. 투자 및 실행의 강세는 Apollo 플랫폼 전반의 이러한 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
155달러로 상향 조정된 목표가는 2023-2026년 3년 FRE 연평균 성장률(CAGR) 전망이 이전 추정치 21.9%에서 24.2%로 상향 조정된 것에 의해 뒷받침됩니다.
최근 다른 소식으로, Apollo Global Management는 강력한 3분기 실적 이후 긍정적인 애널리스트 관심의 대상이 되었습니다. Citi는 회사에 대한 매수 등급을 유지하고 목표가를 162달러에서 170달러로 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 기대를 뛰어넘은 Apollo의 Strategic Real Estate (SRE) 부문의 강력한 성과에 영향을 받았습니다. Citi는 또한 자산 관리 및 퇴직 솔루션 부문 모두에서 예상보다 나은 자금 흐름 추세를 반영하여 Apollo의 주당 순이익 추정치를 상향 조정했습니다.
같은 맥락에서, Apollo는 3분기에 5억 3,100만 달러의 기록적인 수수료 관련 수익(FRE)과 8억 5,600만 달러의 강력한 스프레드 관련 수익(SRE)을 보고했습니다. 회사의 조정 순이익은 11억 달러에 달했습니다. 앞으로 Apollo는 향후 5년 동안 FRE와 SRE의 상당한 성장과 조정 순이익의 두 배 증가를 포함한 야심찬 목표를 설정했습니다.
이러한 최근 발전은 Apollo Global Management의 지속적인 긍정적 궤도를 시사합니다. 회사는 2029년까지 FRE와 SRE 모두 100억 달러에 도달하고 조정 순이익이 주당 15달러로 두 배가 되는 것을 목표로 하고 있습니다. Apollo의 퇴직 서비스와 Principal Warranty and Collateral (PWC)의 확장 기회에 대한 집중, 그리고 차별화된 실행 플랫폼은 이러한 성장 잠재력을 더욱 강조합니다.
InvestingPro Insights
Apollo Global Management의 최근 실적은 Deutsche Bank의 긍정적인 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Apollo의 매출 성장은 인상적이었으며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 20.81% 증가했고 2024년 3분기에는 285.13%의 놀라운 분기 성장을 기록했습니다. 이러한 강력한 성장은 Apollo의 강력한 실행 능력과 견고한 수수료 관련 수익 결과에 대한 애널리스트의 관찰을 뒷받침합니다.
회사의 수익성도 주목할 만하며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 P/E 비율은 14.79, 조정 P/E 비율은 14.47입니다. 이러한 수치는 Apollo가 수익에 비해 합리적인 가치로 거래되고 있음을 시사하며, 이는 회사가 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro Tip에 의해 더욱 뒷받침됩니다.
또 다른 InvestingPro Tip은 Apollo가 "14년 연속 배당금을 유지했다"고 강조하며, 이는 회사의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 기사에서 언급된 Apollo의 미래 성장 잠재력에 대한 긍정적인 전망과 일치합니다.
더 종합적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Apollo Global Management에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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