수요일, Barclays는 Telenor ASA (TEL:NO) (OTC: TELNY)에 대한 전망을 크게 조정하여 주식 등급을 Overweight에서 Equalweight로 하향 조정하고 목표가를 NOK165.00에서 NOK155.00으로 낮췄습니다. 이번 수정은 통신 회사의 전환기 중에 이루어졌습니다.
이번 하향 조정은 최근 Telenor의 CEO와 CFO 직위를 포함한 경영진 변화로 인한 잠재적 불확실성에 대한 우려를 반영합니다. Barclays는 이러한 경영진 변화로 인해 회사의 미래 방향, 아시아 시장에서의 전망, 자본 수익 정책에 대한 의문이 제기될 수 있다고 예상합니다.
이러한 우려에도 불구하고, Barclays는 Telenor이 노르웨이와 스웨덴의 유리한 규제 환경에 힘입어 북유럽 지역에서 수익성 있는 성장을 위한 강력한 입지를 확보하고 있다고 인정합니다. 이 회사의 2025년 북유럽 EBITDA 전망은 3Q24 이전 컨센서스보다 약 3% 높습니다.
또한 Barclays는 Telenor 주식이 멀티플 기준으로 평가했을 때 상대적으로 저렴해 보인다고 언급합니다. 그러나 이러한 평가는 회사의 아시아 시장 노출로 인해 영향을 받습니다. 또한 Telenor의 파키스탄 사업 매각은 회사의 재무에 희석 효과를 미칠 것으로 예상됩니다.
요약하자면, Barclays는 Telenor의 북유럽 사업에서 가치를 보고 성장 잠재력을 인정하지만, 현재의 경영진 변화와 회사의 아시아 시장 노출의 영향으로 인해 주식 전망에 대해 더욱 신중한 입장을 취하게 되었습니다.
다른 최근 뉴스로, Telenor ASA는 3분기 재무 실적에서 특히 북유럽 지역에서 거의 5%의 성장을 보이며 꾸준한 성장을 보고했습니다. 회사의 2024년 전망은 같은 지역에서 6%의 EBITDA 성장을 예상하고 있습니다. 방글라데시에서 일일 수익이 10% 감소했음에도 불구하고, Telenor은 3분기에 NOK2.8 billion의 강력한 잉여 현금 흐름을 유지하고 있으며, 회사는 이 지역의 회복에 대해 낙관적입니다.
이에 더해, Telenor의 파키스탄 사업은 수익성 있는 성장으로 돌아서며 방글라데시의 일부 영향을 상쇄하고 있습니다. 회사는 또한 Benedicte Fasmer가 새로운 CEO로 취임할 예정인 리더십 전환을 계획하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Barclays의 Telenor ASA 분석을 보완하기 위해, InvestingPro 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. Telenor의 시가총액은 $16.56 billion으로, 통신 산업에서의 중요한 존재감을 반영합니다. 회사의 P/E 비율 19.12는 수익 대비 적정한 가치평가를 시사합니다.
InvestingPro 팁은 Telenor의 강력한 배당 프로필을 강조하며, 회사가 "5년 연속 배당금을 인상했다"는 점과 "주주들에게 상당한 배당금을 지급한다"는 점을 언급합니다. 이는 최신 데이터에서 보고된 4.45%의 배당 수익률과 일치하며, Barclays의 자본 수익 정책에 대한 우려에도 불구하고 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
회사의 재무 건전성은 양호해 보이며, InvestingPro는 "올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다"고 지적하고 Telenor이 "지난 12개월 동안 수익성이 있었다"고 밝혔습니다. 이러한 수익성에 대한 긍정적인 전망은 특히 북유럽 지역에서 Telenor의 성장 잠재력에 대한 Barclays의 견해를 뒷받침합니다.
Telenor이 "52주 최고치에 근접하여 거래되고 있다"는 점은 주목할 만합니다. 주가가 52주 최고치의 94.05%에 달하고 있습니다. 이러한 실적과 24.19%의 1년 주가 총수익률은 Barclays가 더 신중한 입장을 취하고 있음에도 불구하고 시장이 Telenor의 전망에 대해 낙관적이었음을 시사합니다.
Telenor의 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 5개의 추가 팁과 투자 결정을 더욱 잘 알려줄 수 있는 포괄적인 재무 지표 세트를 제공합니다.
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