JP모건체이스가 2024년 4분기에 강력한 실적을 발표했습니다. 주당순이익(EPS)은 4.81달러로 예상치인 3.95달러를 크게 상회했습니다. 매출 역시 437억 4000만 달러로 예상치인 412억 5000만 달러를 뛰어넘었습니다. 이러한 호실적에 힘입어 장 전 거래에서 주가는 1.35% 상승했습니다.
주요 내용
- JP모건의 EPS 4.81달러는 예상치를 21.8% 상회
- 매출은 437억 4000만 달러로 예상치보다 24억 9000만 달러 초과
- 실적 발표 후 장 전 거래에서 주가 1.35% 상승
- 4분기 순이익 129억 달러 기록
- 투자은행 및 자산관리 부문에서 지속적인 강세
기업 실적
JP모건체이스는 2024년 4분기에 129억 달러의 순이익을 기록하며 큰 폭의 성장을 보였습니다. 투자은행과 시장 부문이 자산 및 자산관리 부문의 사상 최대 매출 달성에 기여했습니다. 이는 JP모건의 프라이빗 뱅킹과 해외 사업 확대, 그리고 AI와 기술 투자에 대한 전략적 집중과 맥을 같이 합니다.
재무 하이라이트
- 매출: 437억 4000만 달러 (예상 412억 5000만 달러 상회)
- 주당순이익: 4.81달러 (예상 3.95달러 상회)
- 순이익: 129억 달러
- 유형자기자본이익률(ROTCE): 19%
- 비용: 226억 달러 (전년 대비 4% 증가)
- 신용비용: 31억 달러
실적 vs 예상
JP모건의 EPS 4.81달러는 예상치인 3.95달러를 크게 상회하여 약 21.8%의 서프라이즈를 기록했습니다. 이는 이전 분기들에 비해 훨씬 강력한 실적으로, 회사의 견고한 운영 전략과 성공적인 시장 포지셔닝을 반영합니다.
시장 반응
실적 발표 후 JP모건의 주가는 장 전 거래에서 1.35% 상승한 250.81달러를 기록했습니다. 이는 회사의 강력한 재무 실적 달성 능력에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다. 주가는 52주 범위 내에서 움직이고 있어 전반적인 시장 트렌드 속에서 안정성을 보여주고 있습니다.
전망 및 가이던스
JP모건은 2024년 시장 부문을 제외한 순이자이익(NII)이 약 915억 달러, 총 NII는 925억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 또한 카드 순손실률은 약 3.4%로 예상하고 있습니다. 이러한 수치들은 신중하면서도 낙관적인 전망을 보여주며, 금리 환경의 잠재적 도전 요인들을 면밀히 모니터링하고 있음을 시사합니다.
경영진 코멘트
JP모건체이스의 CEO인 제이미 다이먼은 "우리의 목표는 항상 고객을 위해 봉사하는 것"이라고 밝혔습니다. CFO인 제레미 바넘은 "우리는 연준의 금리 인하에 대해 여전히 자산 민감도가 높습니다"라고 말하며 잠재적 금리 변화에 대한 회사의 전략적 포지셔닝을 강조했습니다. 다이먼은 또한 불안정한 시기에 현금의 가치를 강조하며 은행의 신중한 자본 관리 접근법을 반영했습니다.
Q&A
실적 발표 컨퍼런스 콜에서 애널리스트들은 JP모건의 자본 배분 전략과 잠재적인 시장 유동성 문제에 대해 질문했습니다. 경영진은 유연한 자본 배분과 채권 및 주식 시장에서의 강력한 시장 조성 능력을 상세히 설명하며 이러한 우려에 대응했습니다.
리스크 및 도전 과제
- 연준의 잠재적 금리 인하가 NII에 미칠 수 있는 영향
- 핀테크 및 신규 시장 진입자들과의 경쟁 심화
- 경제적 불확실성이 신용 비용 및 손실에 미칠 수 있는 영향
- 규제 변화로 인한 컴플라이언스 과제
- 글로벌 시장 변동성이 투자은행 수익에 미칠 수 있는 영향
JP모건체이스의 강력한 4분기 실적과 낙관적인 가이던스는 역동적인 금융 환경 속에서 회사의 전략적 탄력성과 적응력을 잘 보여주고 있습니다.
JP모건체이스 2024년 3분기 실적 발표 전체 트랜스크립트:
컨퍼런스 진행자: 안녕하십니까, 여러분. JP모건체이스의 2024년 3분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 이 통화는 녹음되고 있습니다. 발표 동안 여러분의 라인은 음소거 상태가 됩니다. 이제 프레젠테이션을 시작하겠습니다.
프레젠테이션은 JP모건체이스 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 미래 전망 진술에 관한 면책조항을 참고해 주시기 바랍니다. 잠시만 기다려 주십시오. 이제 JP모건체이스의 회장 겸 CEO인 제이미 다이먼과 CFO인 제레미 바넘에게 발언권을 넘기겠습니다. 바넘 씨, 시작해 주십시오.
제레미 바넘, JP모건체이스 CFO: 감사합니다. 여러분 안녕하세요. 1페이지부터 시작하겠습니다. 당사는 437억 달러의 매출에 129억 달러의 순이익, 주당 4.37달러의 EPS를 기록했으며 ROTCE는 19%입니다. 몇 가지 하이라이트를 말씀드리겠습니다. CCB에서는 4년 연속 소매 예금 점유율 1위를 차지했습니다. CIB에서는 투자은행 수수료와 시장 매출이 전년 대비 크게 증가하여 전체 프랜차이즈의 강세를 반영했습니다. AWM에서는 분기 최고 매출과 장기 순유입 기록을 세웠습니다.
이제 2페이지의 전사 실적으로 넘어가겠습니다. 당사는 437억 달러의 매출을 보고했는데, 이는 전년 대비 26억 달러 또는 6% 증가한 수치입니다. 시장을 제외한 순이자이익(NII)은 2억 7400만 달러 또는 1% 증가했는데, 이는 대차대조표 구성 및 증권 재투자의 영향, 카드의 리볼빙 잔액 증가, 그리고 도매 예금 잔액 증가에 기인합니다. 이는 뱅킹 및 자산관리 부문의 예금 잔액 감소와 예금 마진 압박으로 대부분 상쇄되었습니다. 시장을 제외한 비이자수익은 1% 증가했으며, 전년도의 순투자증권 손실을 제외하면 10% 증가했는데 이는 자산관리 및 투자은행 수수료 증가에 따른 것입니다.
시장 매출은 전년 대비 5억 3500만 달러 또는 8% 증가했습니다. 비용은 226억 달러로 전년 대비 8억 800만 달러 또는 4% 증가했는데, 이는 수익 관련 보상과 직원 증가에 따른 것이며 법률 비용 감소로 일부 상쇄되었습니다. 신용 비용은 31억 달러로, 21억 달러의 순손실과 10억 달러의 순준비금 증가를 반영합니다. 이 중 8억 8200만 달러는 주로 카드 부문의 소비자 관련이며, 1억 4400만 달러는 도매 관련입니다. 순손실은 전년 대비 5억 9000만 달러 증가했으며 주로 카드 부문에서 발생했습니다.
3페이지의 대차대조표와 자본 현황으로 넘어가겠습니다. 당사는 분기말 기준 CET1 비율 15.3%로 마감했는데, 이는 전 분기와 동일한 수준입니다. 순이익과 OCI 이익이 자본 배분과 높은 RWA로 상쇄되었기 때문입니다. 이번 분기 RWA는 대출 활동 증가와 함께 고객 활동 증가 및 시장 움직임에 따른 트레이딩 부문의 영향을 반영합니다. 당사는 이번 분기에 60억 달러의 순 보통주 자사주 매입을 추가했는데, 이는 부분적으로 이전에 언급한 Visa 주식 매각 수익금 배분을 반영한 것입니다.
이제 4페이지의 CCB 부문으로 넘어가겠습니다. CCB는 178억 달러의 매출에 40억 달러의 순이익을 보고했는데, 이는 전년 대비 3% 감소한 수치입니다. 뱅킹 및 자산관리 부문에서는 매출이 전년 대비 11% 감소했는데, 이는 예금 마진 압박과 예금 감소를 반영하며 자산관리 매출 증가로 일부 상쇄되었습니다. 평균 예금은 전년 대비 8%, 전 분기 대비 2% 감소했습니다. 우리는 CD 볼륨을 포함한 고객의 수익 추구 활동이 둔화되는 것을 보고 있으며, 연말까지 예금이 비교적 안정적일 것으로 예상합니다. 고객 투자 자산은 시장 실적에 힘입어 전년 대비 21% 증가했으며, 우리는 지점 네트워크에서 새로운 자산관리 고객 추천이 계속 강세를 보이고 있습니다.
주택대출 부문에서는 매출이 전년 대비 3% 증가했는데, 이는 높은 NII에 기인하며 서비스 및 생산 수익 감소로 일부 상쇄되었습니다. 카드 서비스 및 자동차 부문으로 넘어가면, 매출은 전년 대비 11% 증가했는데 이는 높은 리볼빙 잔액에 따른 카드 NII 증가에 기인합니다. 카드
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