전 세계 자본 및 원자재 시장에 평가, 벤치마크, 분석, 데이터를 제공하는 S&P Global(뉴욕증권거래소: SPGI)은 2022년 1분기 IHS Markit과의 합병 이후 역동적인 금융 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 이 종합 분석에서는 시장 동향과 애널리스트의 전망에 비추어 회사의 현재 위치, 최근 실적, 향후 전망을 살펴봅니다.
회사 개요 및 최근 실적
S&P Global은 다각화된 글로벌 정보 서비스 회사로 자리매김하여 다양한 부문에 걸쳐 업계 최고 수준의 다양한 제품을 제공하고 있습니다. IHS Markit과의 합병으로 포트폴리오가 크게 확장되어 투자자들이 채권 발행 동향과 관련된 변동성에서 벗어날 수 있게 되었습니다.
최근의 재무 성과는 견조한 편이며, 청구형 발행이 크게 성장하고 있습니다. 2024년 11월 청구 발행액은 10월의 76% 증가에 이어 전년 동기 대비 11% 증가했습니다. 이러한 강력한 성과는 인베스팅프로가 발표한 파이오트로스키 점수 9점 만점에 반영되어 있으며, 이는 우수한 재무 건전성과 운영 효율성을 나타냅니다. 매출 총이익률은 68.7%의 건전한 수준을 유지하며 수익을 늘리는 동시에 비용을 효과적으로 관리하는 능력을 입증했습니다.
S&P Global의 재무에 대해 더 자세히 알고 싶으신가요? InvestingPro 구독자는 독점적인 공정가치 계산 및 건전성 점수를 포함한 30개 이상의 추가 재무지표와 인사이트에 액세스할 수 있습니다. 이러한 성과에 힘입어 경영진은 2024년 청구 발행 성장률 전망치를 약 25%에서 50%로 상향 조정했습니다.
특히 평가 부문은 2024년에 26~28%의 연간 매출 성장을 예상하는 경영진의 전망에 따라 특히 밝은 모습을 보였습니다. 이러한 상향 조정은 올해 하반기에 관찰된 강세와 지속적인 모멘텀에 대한 낙관론을 반영한 것입니다.
전략적 이니셔티브 및 성장 동력
S&P Global은 성장을 촉진하기 위해 선제적으로 상품 제공을 강화해 왔습니다. 주목할 만한 발전은 이제 채권 데이터를 통합하는 CapIQ Pro 플랫폼의 확장입니다. 이 통합은 2024년 하반기에 시장 정보(MI) 부문 수익 성장을 촉진하고 정보(INFO) 부문 내 수익 시너지를 가속화할 것으로 예상됩니다.
비저블 알파 인수는 시장 입지를 강화하고 역량을 확대하기 위한 또 다른 전략적 움직임입니다. 이러한 이니셔티브와 IHS Markit의 지속적인 통합을 통해 S&P Global은 금융 정보 서비스 부문에서 떠오르는 기회를 활용할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
시장 지위 및 경쟁 환경
S&P Global은 다양한 부문, 특히 신용등급과 지수 부문에서 강력한 시장 지위를 유지하고 있습니다. S&P 500 지수는 여전히 미국 주식 시장의 벤치마크이며, S&P Global의 상장지수 파생상품은 계속해서 큰 활기를 보이고 있습니다.
지수 부문은 회복세를 보이며 경영진이 2024년 매출 성장률 추정치를 기존 10~12%에서 13~15%로 상향 조정했습니다. 이러한 상향 조정은 장외파생상품의 일일 평균 계약 가치(ADV)가 다소 변동성이 있음에도 불구하고 이루어졌습니다.
도전과 위험
S&P Global의 전반적인 실적은 견조했지만 우려되는 부분도 있습니다. 시장 정보 부문은 주로 금융 서비스 부문의 약세로 인해 전 분기 6.4%에서 5.9%로 둔화된 유기적 성장 둔화 조짐을 보이고 있습니다.
또한 경기 둔화 가능성 및 운영에 영향을 미칠 수 있는 규제 변화 등 거시경제적 요인으로 인한 잠재적 역풍에 직면해 있습니다. 또한, 현재 진행 중인 IHS Markit과의 통합은 시너지 효과를 실현하고 운영을 간소화하기 위해 노력하는 과정에서 기회와 도전을 동시에 제시하고 있습니다.
향후 전망
애널리스트들은 S&P Global에 대해 대체로 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. BMO 채권 전략은 발행 강세가 2025년까지 지속될 것으로 예상하며, 이는 회사의 등급 부문에 좋은 징조입니다. IHS Markit 합병을 통한 수익원 다변화는 전략적 이점으로 작용하여 보다 안정적인 현금 흐름을 제공하고 경기 순환적 채권 발행 추세에 대한 의존도를 낮출 수 있을 것으로 보입니다.
재무 전망에 따르면 매출은 2023년 12,497백만 달러에서 2025년 14,846백만 달러로 증가할 것으로 예상되는 등 지속적인 성장이 예상됩니다. 주당 순이익(EPS)은 2023년 12.60달러에서 2025년 16.71달러로 증가할 것으로 예상되며, 이는 회사의 수익 확대 능력에 대한 자신감을 반영합니다. 이러한 성장 궤적은 애널리스트들의 컨센서스에 의해 뒷받침되고 있으며, InvestingPro 데이터에 따르면 1.52의 강세 등급(1은 강력 매수)을 기록하고 있습니다. 또한 11년 연속 배당금을 인상하고 54년 연속 배당금 지급을 유지하면서 주주 환원에 대한 의지를 보여 왔습니다.
S&P Global의 성장 전망에 대한 종합적인 분석을 찾고 계신가요? InvestingPro 구독자에게만 제공되는 전체 프로 리서치 보고서에서 자세한 재무 분석과 미래 성장 촉매제를 확인하세요.
베어 케이스
잠재적 경기 둔화가 S&P Global의 실적에 어떤 영향을 미칠 수 있습니까?
경기 둔화는 S&P Global의 비즈니스, 특히 신용등급 부문에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 경제가 불확실한 시기에는 기업들이 새로운 채무를 떠안는 데 더욱 신중해지기 때문에 채권 발행이 감소하는 경우가 많습니다. 이는 최근 회사의 성장을 이끈 핵심 동력이었던 신용평가 서비스 수익 감소로 이어질 수 있습니다.
또한, 경기 둔화는 이미 둔화 조짐을 보이고 있는 시장 정보 부문에도 영향을 미칠 수 있습니다. 금융 기관은 긴축 경제 환경에서 데이터 및 분석 서비스에 대한 재량 지출을 줄일 수 있으며, 이는 최근 이 부문의 약세를 더욱 악화시킬 가능성이 있습니다.
또한 시장 변동성이 커지고 투자자들이 위험을 회피하게 되면 S&P Global의 지수와 연계된 상장 파생상품의 거래량이 감소하여 지수 부문도 어려움에 직면할 수 있습니다.
경쟁 심화 또는 규제 변화로 인해 회사가 직면한 리스크는 무엇인가요?
S&P Global은 경쟁이 치열한 환경에서 운영되고 있으며, 경쟁사들은 끊임없이 혁신하고 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있습니다. 핀테크 기업이 전통적인 금융 서비스 영역으로 확장하면서 특히 데이터 및 분석 서비스에서 S&P Global의 시장 지위에 위협이 될 수 있습니다.
규제 변화는 또 다른 중요한 리스크입니다. 2008년 금융 위기 이후 신용평가 업계는 더욱 엄격한 감독을 받아왔으며, 새로운 규제는 S&P Global의 운영과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 발행자 지불 모델의 변경이나 평가 프로세스에 대한 감독 강화는 회사의 평가 부문에 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 데이터 프라이버시 규정과 금융 정보의 수집, 사용, 배포 방식에 대한 변화는 회사의 특정 서비스 제공 능력에 영향을 미치거나 규정 준수 비용을 증가시킬 수 있습니다.
불 사례
S&P Global은 시장 활동과 발행량 증가로 어떤 이점을 얻을 수 있을까요?
시장 활동 증가와 발행량 증가는 S&P Global의 실적, 특히 등급 및 지수 부문의 실적을 크게 향상시킬 수 있습니다. 우호적인 시장 상황을 활용하려는 기업이 늘어나면서 채권 발행이 급증하고 S&P Global의 평가 서비스에 대한 수요가 증가할 수 있습니다.
발행량 증가는 이미 높은 성장세를 보이고 있는 신용등급 부문의 수익 증가로 직결될 것입니다. 2024년 50%의 청구 발행량 증가에 대한 회사의 수정된 전망은 시장 상황이 우호적으로 유지된다면 상당한 상승 가능성이 있음을 시사합니다.
지수 부문에서는 시장 활동이 증가하면 S&P Global의 지수와 연계된 상장지수 파생상품의 거래량이 증가할 수 있습니다. 이는 라이선스 수수료 수익 증가로 이어질 가능성이 높으며, 2024년 이 부문의 수정된 성장률 추정치인 13~15%를 초과 달성하는 데 기여할 수 있습니다.
IHS Markit과의 합병으로 어떤 성장 기회가 생기나요?
IHS Markit과의 합병은 여러 측면에서 S&P Global에 상당한 성장 기회를 제공합니다. 첫째, 합병으로 더욱 다각화된 비즈니스 모델을 구축하여 단일 수익원에 대한 의존도를 낮추고 시장 주기 전반에 걸쳐 더욱 안정적인 현금 흐름을 제공할 수 있습니다.
IHS Markit의 데이터 및 분석 역량과 S&P Global의 기존 서비스를 통합하면 새롭고 혁신적인 상품과 서비스를 개발할 수 있습니다. 이는 매출 시너지를 창출하고 회사의 시장 정보 서비스를 향상시킬 것으로 예상되는 채권 데이터를 포함하도록 CapIQ Pro 플랫폼을 확장한 것이 그 예입니다.
또한, 이번 합병으로 S&P Global은 지리적 범위가 확대되고 고객 기반이 넓어집니다. 이는 새로운 시장과 교차 판매 기회를 열어 더 많은 고객 풀에서 포괄적인 제품군을 활용할 수 있게 해줄 것입니다.
또한 합병 법인은 규모가 커짐에 따라 비용 시너지 효과와 운영 효율성 향상으로 이어질 수 있습니다. 이러한 시너지가 실현되면 마진 확대와 수익성 향상의 잠재력이 있습니다.
SWOT 분석
강점:
- 업계 최고의 정보 서비스 포트폴리오 다각화
- 신용등급 및 지수에서 강력한 시장 지위
- 매출 및 수익 증가에 따른 견고한 재무 성과
- IHS Markit 합병 후 확장된 서비스 및 규모
약점
- 시장 변동성 및 발행 동향에 대한 의존도
- 시장 인텔리전스 부문의 성장 둔화
- IHS Markit 합병으로 인한 지속적인 통합 과제
기회:
- CapIQ Pro 플랫폼의 확장 및 채권 데이터 통합
- IHS Markit 합병으로 인한 매출 시너지 효과
- 시장 활동 및 발행량 증가 가능성
- 결합된 데이터 및 분석 기능을 활용한 신제품 개발
위협 요인:
- 경제 불확실성 및 잠재적 시장 둔화 가능성
- 규제 리스크 및 신용평가 업계에 대한 조사 강화
- 기존 업체 및 핀테크 업체와의 치열한 경쟁
- 사이버 보안 및 데이터 프라이버시 문제
애널리스트 목표
- BMO Capital Markets(2025년 1월 3일): $564.00, 초과 달성
- 도이치 뱅크 (2024년 12월 10일): 574.00, 매수
- BMO 캐피탈 마켓 (2024 년 12 월 3 일): 564.00, 아웃퍼폼
- BMO 캐피탈 마켓 (2024 년 9 월 4 일): 537.00, 초과달성
- RBC 캐피탈 마켓 (2024 년 7 월 31 일): 552.00, 아웃퍼폼
- 바클레이스 (2024 년 7 월 31 일): 550.00, 비중확대
- 바클레이즈 (2024 년 6 월 28 일): 520.00, 비중확대
- RBC 캐피탈 마켓 (2024 년 6 월 21 일): 500.00, 아웃퍼폼
는 최근의 강력한 성과와 잠재적 인 도전 과제 사이의 균형을 유지하면서 복잡한 금융 환경을 계속 탐색하고 있습니다. 의 다각화된 비즈니스 모델과 전략적 이니셔티브는 미래 성장에 유리한 위치를 점하고 있지만 경쟁 압력과 진화하는 시장 상황에 대한 경계를 늦추지 말아야 합니다. 투자자와 애널리스트들은 S&P Global이 글로벌 금융 시장에 내재된 위험을 관리하면서 IHS Markit과의 합병으로 인한 기회를 어떻게 활용할지 면밀히 주시할 것입니다.
이 분석은 2025년 1월 3일까지의 정보를 기반으로 합니다.
InvestingPro: 더 현명한 의사 결정, 더 나은 수익률
InvestingPro의 심층 분석과 SPGI에 대한 독점 인사이트를 통해 투자 결정에서 우위를 점하세요. 당사의 프로 플랫폼은 추가 팁과 전문가 분석과 함께 공정 가치 추정, 성과 예측, 위험 평가를 제공합니다. 인베스팅프로에서 SPGI의 모든 잠재력을 살펴보세요.
지금 SPGI에 투자해야 할까요? 먼저 이 점을 고려하세요:
전 세계 130,000명 이상의 유료 회원이 신뢰하는 AI 기반 서비스인인베스팅닷컴의 ProPicks는 자산 축적을 위해 설계된 따라 하기 쉬운 모델 포트폴리오를 제공합니다. SPGI가 이러한 AI가 선택한 보석 중 하나인지 궁금하신가요? ProPicks 플랫폼을 통해 알아보고 투자 전략을 한 단계 업그레이드하세요.
SPGI를 더 자세히 평가하려면 인베스팅프로의 공정가치 도구를 사용해 다양한 요소를 바탕으로 종합적으로 평가하세요. 또한 저평가 또는 고평가된 주식 목록에 SPGI가 있는지 확인할 수 있습니다.
이러한 도구를 사용하면 투자 기회를 보다 명확하게 파악할 수 있어 자금 배분 위치를 보다 현명하게 결정할 수 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.