이전에 Square로 알려진 블록은 판매자를 위한 스퀘어와 소비자를 위한 캐시 앱으로 구성된 이중 생태계를 통해 핀테크 업계에서 저명한 업체로 자리매김했습니다. 시가총액이 547억 달러에 달하며 InvestingPro 분석에 따르면 현재 공정가치 이하에서 거래되고 있어 잠재적인 상승 기회를 시사하고 있습니다. 경쟁 환경과 규제 문제를 헤쳐나가는 과정에서 투자자들은 회사의 성과와 전략적 이니셔티브를 면밀히 주시하고 있습니다.
더 깊은 인사이트를 원하시나요? 인베스팅프로 구독자는 자세한 가치평가 모델과 건전성 점수를 포함한 10가지 이상의 추가 독점 팁과 블록에 대한 종합적인 재무 지표를 이용할 수 있습니다. 이 종합 분석은 블록의 현재 위치, 미래 전망, 주식 성과에 영향을 미칠 수 있는 요인을 살펴봅니다.
재무 성과 및 전망
최근 몇 분기 동안 블록의 재무 실적은 엇갈렸습니다. 블록은 2024년 2분기 실적에서 매출총이익과 상각전영업이익(EBITDA)이 컨센서스 예상치를 각각 3%, 10% 초과하는 등 견조한 실적을 발표했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 블록은 36.4%의 높은 매출 총이익률을 유지하고 있으며 지난 12개월 동안 14.8%의 매출 성장을 달성하여 총 매출은 239억 달러에 달했습니다. 이러한 견고한 실적에 힘입어 블록은 2024년 연간 매출 총이익과 EBITDA 가이던스를 1%와 5% 상향 조정했습니다.
블록의 실적을 견인하는 주요 동력인 캐시 앱의 2024년 2분기 총이익은 전년 동기 대비 23% 성장하며 기대치를 뛰어넘었습니다. 스퀘어 부문의 매출 총이익은 컨센서스와 일치했으며, 소프트웨어, 통합 결제, 뱅킹 상품에 힘입어 견조한 성장세를 보였습니다.
분석가들은 2025 회계연도에는 블록의 총이익 성장률이 최소 15%에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 블록은 2026년까지 수익성 향상에 초점을 맞춘 '40의 법칙'을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 목표는 매출 성장률과 이익률을 합산하여 40% 이상을 목표로 합니다.
전략적 이니셔티브와 성장 동력
블록의 경영진은 성장을 촉진하고 수익성을 개선하기 위해 몇 가지 전략적 이니셔티브를 실행해 왔습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다:
1. 비용 규율: 핵심 시장에 집중하기 위해 인력을 12,000명으로 제한하고 유럽 자산을 폐쇄하여 운영 효율성을 입증했습니다.
2. 제품 혁신: 블록은 새로운 제품을 출시하고 기존 제품을 개선하고 있습니다. 연말까지 '지금 구매, 나중에 결제(BNPL)'를 캐시 앱 카드에 통합하면 사용자 참여와 수익 창출을 촉진할 것으로 기대됩니다.
3. 에코시스템 통합: Facebook은 유틸리티와 결제 경제성을 개선하기 위해 소비자 및 판매자 생태계를 연결하기 위해 노력하고 있습니다. 이러한 통합은 Cash 앱과 Square 간에 상당한 시너지를 창출할 수 있습니다.
4. 해외 진출: 구체적인 내용은 제한되어 있지만, 블록이 해외 시장에 집중하는 것은 추가적인 성장 기회를 제공할 수 있습니다.
5. 뱅킹 서비스: 급여 입금 도입을 촉진하기 위한 뱅킹 기능과 인센티브의 확장은 캐시 앱의 잠재적인 성장 촉매제로 여겨집니다.
경쟁 환경
블록은 경쟁이 치열한 핀테크 분야에서 운영되고 있으며, 기존 금융 기관과 다른 핀테크 기업 모두의 도전에 직면해 있습니다. 가맹점 서비스 부문에서 Square는 특히 레스토랑 업계에서 클로버, 토스트와 같은 회사와 경쟁하고 있습니다. 일부 분석가들은 Square가 토스트와 같은 전문 경쟁업체에 비해 규모가 크거나 복잡한 레스토랑에 서비스를 제공할 때 불리할 수 있다고 지적합니다.
P2P 결제 및 디지털 뱅킹 분야에서 Cash 앱은 Venmo 및 유사한 서비스를 제공하는 기존 은행과의 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 실시간 결제(RTP)의 도입과 즉시 입금 서비스의 변화도 캐시앱의 경쟁 지위에 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 도전에도 불구하고 블록의 이중 생태계 접근 방식과 제품 혁신에 대한 집중은 강력한 시장 지위를 유지하는 데 도움이 되었습니다. 일부 애널리스트들은 특정 지표에 따라 블록의 가치가 더 매력적일 수 있다고 보고 있으며, 블록의 가치는 종종 페이팔의 가치와 비교되기도 합니다.
위험과 도전 과제
몇 가지 위험과 과제가 블록의 향후 실적과 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 인베스팅프로 데이터에 따르면 블록의 베타는 2.51로, 시장보다 훨씬 높은 변동성을 보이고 있습니다. 이러한 위험에도 불구하고 유동비율은 2.07, 알트만 Z-Score는 3.92로 탄탄한 재무 건전성을 유지하고 있으며, 이는 탄탄한 재무 안정성을 시사합니다:
1. 규제 압력: BNPL 부문은 규제 당국의 감시가 강화되고 있으며, 이는 이 분야에서 블록의 서비스에 영향을 미칠 수 있습니다.
2. 실행 위험: 블록이 새로운 네오 뱅킹 상품을 도입하고 생태계를 통합함에 따라 이러한 전략의 성공적인 실행과 관련된 위험이 있습니다.
3. 경쟁: 가맹점 서비스 및 소비자 핀테크 분야에서의 치열한 경쟁은 블록의 시장 점유율과 수익성을 압박할 수 있습니다.
4. 비트코인 노출: 블록의 비트코인 관련 이니셔티브는 주목을 받았지만, 암호화폐 시장 변동성과 잠재적인 규제 문제에 노출될 수 있습니다.
5. 가격 문제: 일부 분석가들은 캐시앱의 주요 상품 가격이 대중적인 성공을 거두기에는 너무 비싸다는 우려를 제기했습니다.
베어 사례
규제 압력이 블록의 BNPL 오퍼링에 어떤 영향을 미칠 수 있을까요?
BNPL 부문에 대한 규제 조사는 전 세계적으로 증가하고 있습니다. 더 엄격한 규제가 시행될 경우, Block은 BNPL 제품을 조정해야 할 수 있으며, 이 부문의 수익성과 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 규정 준수 비용이 증가할 수 있으며, 언더라이팅 관행이나 수수료 구조를 수정해야 할 수도 있습니다. 이는 채택률 감소와 BNPL 제품의 수익 감소로 이어져 블록의 전반적인 재무 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
성장률을 유지하는 데 있어 블록이 직면한 어려움은 무엇인가요?
블록이 성숙해짐에 따라 높은 성장률을 유지하는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다. 특히 미국에서 핵심 부문에서 시장 포화 상태에 직면할 수 있습니다. 기존 플레이어와 신규 진입자들과의 경쟁이 블록의 시장 점유율을 잠식하고 마진을 압박할 수 있습니다. 또한, 비용 관리와 수익성에 초점을 맞추다 보니 성장 이니셔티브에 공격적으로 투자하는 데 한계가 있을 수 있습니다. 블록이 혁신에 실패하거나 새로운 시장으로 성공적으로 확장하지 못하면 지속적인 고성장에 대한 투자자의 기대를 충족하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
불 사례
캐시앱과 스퀘어 생태계의 통합이 어떻게 성장을 촉진할 수 있을까요?
캐시 앱과 스퀘어 생태계의 통합은 소비자와 판매자 모두를 위한 원활한 금융 플랫폼을 구축할 수 있는 중요한 기회를 제공합니다. 이러한 통합은 사용자 참여 증가, 거래량 증가, 수익화율 향상으로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 캐시 앱 사용자는 스퀘어 판매자와 거래할 가능성이 높아져 성장의 선순환 구조를 만들 수 있습니다. 또한, 결합된 에코시스템은 귀중한 데이터 인사이트를 제공하여 블록이 보다 타겟화된 금융 상품과 서비스를 제공할 수 있게 함으로써 잠재적으로 사용자당 평균 수익(ARPU)과 고객 생애 가치를 높일 수 있습니다.
블록의 해외 진출에는 어떤 잠재력이 있나요?
블록의 해외 진출 노력은 상당한 성장 기회를 열어줄 수 있습니다. 이미 영국, 호주, 일본과 같은 시장에 진출했지만 다른 지역에서도 여전히 상당한 잠재력이 있습니다. 블록은 현지 시장과 규제 환경에 맞게 제품을 조정하면서 신흥 경제의 소외된 부문을 공략할 수 있습니다. 디지털 결제와 금융 포용을 향한 전 세계적인 변화는 블록의 확장에 유리한 배경을 제공합니다. 해외 시장에서의 성공은 블록의 수익원을 다변화하고 미국 시장에 대한 의존도를 낮춰 보다 안정적이고 지속 가능한 장기적인 성장으로 이어질 수 있습니다.
SWOT 분석
강점
- 스퀘어와 캐시 앱의 이중 생태계
- 강력한 브랜드 인지도와 사용자 충성도
- 혁신적인 제품 개발 역량
- 주요 부문의 견고한 매출 총이익 성장세
- 효과적인 비용 관리 및 운영 효율성
약점
- 매출의 대부분을 미국 시장에 의존
- 대형 가맹점을 위한 전문 솔루션과 경쟁해야 하는 어려움
- 일부 Cash 앱 제품의 잠재적인 가격 문제
- 변동성이 큰 암호화폐 시장에 대한 노출
기회
- Cash App과 Square 생태계의 통합
- 미개척 시장으로의 해외 확장
- 새로운 금융 상품 및 서비스 개발
- 전 세계적으로 디지털 결제 채택 증가 가능성
- BNPL 및 기타 대체 금융 옵션의 성장
위협 요인
- 가맹점 및 소비자 핀테크 분야에서의 경쟁 심화
- 특히 BNPL 및 암호화폐 부문의 규제 압박
- 소비자 지출과 기업 투자에 영향을 미치는 거시경제적 불확실성
- 핀테크 산업에서 파괴적 기술 또는 신규 진입자의 잠재력
- 사이버 보안 위험 및 데이터 프라이버시 문제
애널리스트 목표
- 바클레이즈: $100(2024년 12월 17일)
- 바클레이즈: $100(2024년 12월 11일)
- 바클레이즈: $100(2024년 12월 9일)
- BMO 캐피털 마켓: $100 (2024년 11월 25일)
- 파이퍼 샌들러: $83 (2024년 11월 11일)
- JMP 증권: NA (2024년 11월 11일)
- 바클레이즈: $100 (2024년 11월 8일)
- BTIG: $90 (2024년 11월 8일)
- RBC 캐피털 마켓: $88(2024년 10월 21일)
- 뉴 스트리트 리서치: $70 (2024년 9월 9일)
- 골드만 삭스: $80 (2024년 6월 24일)
- 모건 스탠리: $60 (2024년 5월 24일)
블록의 주식은 60달러에서 100달러에 이르는 가격 목표와 함께 애널리스트들의 다양한 의견을 계속 받고 있습니다. 최근 목표가의 대부분은 80~100달러 범위에서 형성되어 있으며, 이는 회사의 향후 실적에 대해 대체로 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 그러나 목표 범위가 넓다는 것은 블록의 성장 궤적과 전략적 이니셔티브 실행 능력에 대한 불확실성을 나타내기도 합니다.
결론적으로, 블록의 이중 생태계 접근 방식과 혁신에 대한 집중은 경쟁이 치열한 핀테크 환경에서 좋은 위치를 점하고 있습니다. 그러나 높은 성장률을 유지하고, 규제 압력을 극복하며, 다양한 제품과 서비스를 성공적으로 통합해야 하는 과제를 안고 있습니다.
블록의 잠재력을 종합적으로 분석하려면 자세한 재무 지표, 공정가치 추정치, 전문가 수준의 리서치 보고서를 독점 제공하는 인베스팅프로를 살펴보세요. InvestingPro의 고급 도구를 사용하면 이 분석에서 다루지 않은 100개 이상의 추가 지표와 전문가 인사이트에 액세스하여 보다 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 블록이 비즈니스 모델을 계속 발전시키고 국제적으로 확장함에 따라 투자자들은 성장과 수익성의 균형을 맞추고 변화하는 시장 상황에 적응할 수 있는 능력을 면밀히 주시할 것입니다.
이 분석은 2024년 12월 19일까지의 정보를 기반으로 하며, 향후 상황은 회사의 전망과 주식 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.
InvestingPro: 더 현명한 의사 결정, 더 나은 수익률
InvestingPro의 심층 분석과 SQ에 대한 독점 인사이트를 통해 투자 결정에서 우위를 점하세요. 당사의 프로 플랫폼은 추가 팁과 전문가 분석과 함께 공정 가치 추정, 실적 예측, 위험 평가를 제공합니다. 인베스팅프로에서 SQ의 모든 잠재력을 살펴보세요.
지금 SQ에 투자해야 할까요? 먼저 이 점을 고려하세요:
전 세계 130,000명 이상의 유료 회원이 신뢰하는 AI 기반 서비스인Investing.com의 ProPicks는 자산 축적을 위해 설계된 따라 하기 쉬운 모델 포트폴리오를 제공합니다. SQ가 이러한 AI가 선택한 보석 중 하나인지 궁금하신가요? ProPicks 플랫폼을 통해 알아보고 투자 전략을 한 단계 업그레이드하세요.
SQ를 더 자세히 평가하려면 인베스팅프로의 공정가치 도구를 사용해 다양한 요소를 바탕으로 종합적으로 평가하세요. 또한 저평가 또는 고평가된 주식 목록에 SQ가 있는지 확인할 수도 있습니다.
이러한 도구는 투자 기회를 보다 명확하게 파악할 수 있도록 도와주므로 자금 배분 시 보다 현명한 결정을 내릴 수 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.