목요일, Scotiabank는 Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META)의 주가 목표를 기존 $585에서 $583로 하향 조정하면서 섹터 퍼폼 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Meta의 3분기 실적이 시장 예상치에 부합했지만, 지난 12개월간 95% 상승한 주가를 고려할 때 특별히 인상적이지 않았다는 점을 반영한 것입니다.
인공지능(AI) 요구사항으로 인한 회사의 인프라 비용 증가와 전년 대비 9% 증가한 직원 수가 향후 마진 성장에 대한 잠재적 우려사항으로 지적되었습니다.
Meta 경영진은 2025년까지 인프라 투자가 크게 증가할 것이며, 2024년 4분기에 상당한 자본 지출이 예상된다고 밝혔습니다. 회사의 광고 수익 성장은 2분기 대비 약 300베이시스 포인트 둔화되어 전년 대비 더 어려운 비교에 직면했습니다.
광고당 평균 가격이 전년 대비 11% 상승했음에도 불구하고, 광고 노출 수는 2분기 대비 약 300베이시스 포인트 둔화되었으며, 비교 기준이 상대적으로 평평했습니다.
보고서는 또한 Meta가 Project Orion을 포함한 지속적인 제품 개발 이니셔티브로 인해 Reality Labs 부문의 영업 손실이 전년 대비 크게 증가할 것으로 예상한다고 지적했습니다. 회사가 제품 로드맵을 구체화함에 따라 이러한 투자가 면밀히 관찰되고 있습니다.
이러한 요인들을 고려하여 Scotiabank는 Meta Platforms의 마진 기대치를 약간 낮췄습니다. 결과적으로 주가 목표는 $583로 조정되었는데, 이는 수정된 2025 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치 $24.31의 약 24배에 해당합니다. 이는 이전 추정치 $24.36에서 하향 조정된 것입니다.
새로운 목표가는 회사의 AI 투자 수익화 능력과 지출 증가 속에서 마진 성장을 유지할 수 있는 능력에 대한 분석가의 신중한 입장을 반영합니다.
다른 최근 뉴스에 따르면, Meta Platforms는 일련의 분석가 등급 및 목표가 수정 이후 주목을 받고 있습니다. 회사의 3분기 실적 발표 이후, Scotiabank는 인프라 비용 증가와 전년 대비 9% 증가한 직원 수에 대한 우려를 인용하며 회사의 목표가를 $585에서 $583로 소폭 하향 조정했습니다. 한편 긍정적인 면으로는, Meta가 총 $40.6 billion의 매출로 전년 대비 19% 증가를 보고했습니다.
한편, 투자회사 DA Davidson과 Citi는 Meta의 목표가를 각각 $700와 $705로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다. 이러한 조정은 회사의 성공적인 생성형 AI 통합으로 인해 사용자 참여도가 증가하고 광고 전환율이 개선되었다는 보고에 따른 것입니다. Stifel은 Meta의 실적에 대해 긍정적인 전망을 유지하며 목표가를 $663로 유지했습니다.
이러한 재무적 발전 외에도, Meta는 Cornerstone OnDemand Inc.와의 파트너십을 발표하여 기업 환경에서 몰입형 학습 및 확장 현실 애플리케이션을 개선하기 위해 AI를 활용할 계획입니다. 이러한 최근 발전은 기술 산업에서 Meta Platforms의 지속적인 노력과 전략적 방향을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
Meta Platforms는 Scotiabank의 분석에서 제기된 우려에도 불구하고 강력한 재무 성과를 계속 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, Meta의 2024년 2분기 기준 지난 12개월 매출은 $149.78 billion으로, 같은 기간 동안 24.28%의 인상적인 매출 성장을 기록했습니다. 이러한 성장은 기사에서 언급된 회사의 지속적인 인프라 및 AI 투자와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Meta가 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"는 점과 "유동 자산이 단기 부채를 초과한다"는 점을 강조하고 있어, 향후 몇 년간 예상되는 인프라 투자 및 자본 지출 증가에 대한 완충 역할을 할 수 있을 것으로 보입니다. 또한, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 81.49%의 "인상적인 매출총이익률"을 기록한 것으로 보아 Meta가 수익성을 유지하면서 높은 비용을 흡수할 여력이 있음을 시사합니다.
Scotiabank가 마진 기대치를 약간 낮췄지만, Meta의 2024년 2분기 기준 지난 12개월 영업이익률이 41.21%로 여전히 견고하다는 점에 주목할 만합니다. 이는 "9명의 분석가가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했다"는 InvestingPro 팁과 함께, 기사에서 언급된 도전과제에도 불구하고 Meta의 재무 전망에 대한 신뢰가 여전히 존재함을 나타냅니다.
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