골드만삭스 그룹은 펀드 금융 부서를 확장하고 있으며, 이는 회사의 매출 성장에 중요한 원동력이 되고 있습니다. 글로벌 뱅킹 및 시장 부서의 일부인 이 전문 부서는 사모펀드 및 기타 펀드에 다양한 자산을 담보로 한 대출을 제공합니다.
가치 평가 및 거래가 어려울 수 있는 이러한 자산과 관련된 잠재적 위험에도 불구하고 은행은 고정 수입 금융 수익에서 상당한 이익을 얻었습니다.
펀드 금융 사업은 3년 전 출범 이후 빠른 성장세를 보이며 1분기 채권, 통화, 상품(FICC) 금융 수익이 31% 증가하는 데 기여했습니다.
골드만삭스는 이번 분기에 8억 5,200만 달러의 FICC 파이낸싱 수익을 기록했으며, 이는 3년 전 수치에 비해 눈에 띄게 증가한 수치입니다. 이러한 성장에 대한 펀드 파이낸스 부문의 정확한 기여도는 명시되지 않았습니다.
골드만삭스의 글로벌 뱅킹 및 시장 공동 책임자인 아쇼크 바라단(Ashok Varadhan)은 전년 3월 은행 부실로 지역 은행들이 물러난 이후 시장과 함께 성장했으며 특정 지역에서 더욱 두각을 나타냈다고 말했습니다.
특히 사모펀드 가치 대비 대출과 관련된 리스크와 관련하여 바라단은 이러한 대출의 레버리지가 일반적으로 낮다는 점을 지적하며 은행의 보수적인 접근 방식을 강조했습니다.
골드만삭스는 개인 신용 및 부유층을 포함한 다양한 고객에 대한 자금 조달을 늘리기 위해 대출을 전략의 핵심으로 삼고 있습니다. 펀드 파이낸스 부서는 사모펀드의 순자산가치(NAV)부터 펀드 투자자의 현금 약정, 부동산, 개인 신용 대출 등 다양한 자산에 대한 대출을 제공합니다.
하지만 고금리 장기화 환경으로 인한 스트레스와 경기 침체 시 채무 불이행 가능성으로 인해 NAV 대출에 대한 업계의 우려가 있습니다.
로펌 카튼 무친 로젠만(Katten Muchin Rosenman)의 파트너이자 펀드 금융 및 개인 신용 전문가인 샤나 라미레즈는 이러한 위험 때문에 많은 은행이 NAV 대출 제공을 기피한다고 지적했습니다.
골드만삭스는 주로 5억 달러에서 10억 달러 범위의 대규모 NAV 대출을 발행해 왔으며, 5%에서 15% 사이의 보수적인 대출 비율로 은행에 안전 마진을 제공했습니다. 또한 은행은 대출 기간 협상 중에 밸류에이션이 하락할 경우 대출자에게 더 많은 자본을 추가하도록 요구하는 등 보호 조치를 시행합니다.
또한 골드만삭스는 이러한 대출을 패키지로 묶어 보험사 같은 투자자에게 판매하여 대차대조표의 리스크를 줄이는 방안도 모색하고 있습니다. 이 은행은 월요일에 2분기 실적을 발표할 예정입니다.
2년 전, 한 사모펀드 회사가 골드만삭스에 200억 달러 규모의 펀드에 대해 15억 달러의 순자산가치(NAV) 라인을 제안한 적이 있습니다. 이 회사는 처음에는 다른 스폰서에게 인수 계약을 잃었지만, 결국 골드만 삭스로부터 NAV 대출을 받았습니다.
유한 파트너에게 현금을 돌려주기 위해 골드만 삭스로부터 NAV 대출을 받았습니다. 흥미롭게도 낙찰 스폰서에게 자금을 지원한 민간 신용 펀드도 골드만삭스의 고객이었기 때문에 이들에게도 레버리지를 제공했습니다.
골드만의 모기지 및 구조화 상품 책임자인 마헤시 사이레디는 사모 펀드에 대한 자금 조달 활동을 감독하며, 트레이딩 업무를 줄이는 대신 대출 활동을 확대하는 것이 은행의 목표라고 강조했습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.