Bernstein 애널리스트들은 NVIDIA(NVDA)의 4분기 데이터센터 매출이 강한 성장세를 보일 것으로 예상하며 낙관적인 전망을 내놓았습니다.
Bernstein은 "4분기로 향하는 데이터센터 매출이 강세를 보이고 있다"고 밝혔습니다.
최근 Nvidia(NASDAQ:NVDA) CFO Colette Kress와 투자자 관계 책임자 Stewart Stecker와의 회의 후, Bernstein은 Nvidia가 새로운 Blackwell 칩의 매출 증가에 대한 이전 발언을 명확히 했다고 언급했습니다. 이전에 추측된 $30억 대신 "수십억 달러"가 될 수 있다고 밝혔습니다.
Bloomberg의 현재 컨센서스는 4분기 데이터센터 매출이 $38억 증가할 것으로 예측하고 있으며, Bernstein은 이를 넘어설 가능성이 있다고 보고 있습니다.
이 회사는 Nvidia의 총 마진이 70% 대에서 견고하게 유지될 것으로 예상하고 있습니다.
2024년 하반기에 보이는 약간의 마진 압박은 제품 믹스, 특히 Blackwell과 H200 플랫폼의 증가에 기인하며, 수율 문제와는 관련이 없다고 합니다.
Bernstein에 따르면, Nvidia 경영진은 투자자들을 안심시켰으며, Kress는 "여러분, 걱정 마세요. 마진은 괜찮습니다"라고 말했습니다.
이 회사는 Nvidia의 Blackwell 제품이 매우 맞춤화가 가능하여 고객들이 자신의 특정 요구에 맞게 구성을 조정할 수 있다고 언급합니다.
이러한 유연성은 잠재적으로 다양한 가격 책정으로 이어질 수 있으며, 이는 아직 최종 결정 단계에 있습니다. Bernstein은 Nvidia가 추론 시장에서의 자사 위치에 대해 여전히 자신감을 갖고 있다고 말합니다. GPU 기술이 맞춤형 ASIC에 비해 우수한 성능을 제공하며, 특히 총 소유 비용(TCO) 측면에서 그렇다고 합니다.
이 회사는 AI 훈련 인프라가 계속 확장될 것이며, 추론 매출이 크게 증가할 것으로 믿고 있습니다. 특히 추천 엔진과 검색 분야에서 그럴 것으로 보고 있습니다.
또한 Bernstein은 Nvidia가 국가와 지역이 자체 AI 인프라를 개발함에 따라 소버린 AI 분야에서 유망한 기회를 보고 있다고 말합니다.
그들은 전력 소비에 대한 우려가 축소되었다고 덧붙였습니다. Nvidia는 주요 고객들이 수년간 에너지 수요를 계획해 왔기 때문에 병목 현상에 대한 우려가 줄어들었다고 언급했습니다.
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