Darden Restaurants (NYSE:DRI)에 대해 금요일 애널리스트들의 의견이 엇갈렸습니다. Evercore ISI는 주식을 상향 조정한 반면, Bernstein은 더 신중한 입장을 취했습니다.
Evercore ISI는 Darden을 In Line에서 Outperform으로 상향 조정하고 목표가를 $165에서 $205로 인상했습니다. 이는 특히 회사 매출의 45%를 차지하는 Olive Garden의 매출 성장에 대한 자신감이 높아졌기 때문입니다.
Evercore ISI는 가격대 광고 확대, 한정 기간 프로모션(LTO), Uber Eats 통합과 같은 새로운 이니셔티브를 주요 동인으로 강조했습니다.
Evercore ISI는 "회사가 수익성 있는 매출 성장에 계속 집중하여 향후 12개월 동안 EBITDA 마진이 개선될 것으로 믿습니다"라고 말하며, 2026 회계연도 동일 매장 매출(SSS) 성장 전망치를 1.5%에서 3%로 상향 조정했습니다.
"또한 우리는 매출의 25%를 차지하는 Long Horn이 계속해서 시장 점유율을 확대할 것이라고 확신합니다"라고 회사는 덧붙였습니다.
반면 Bernstein은 Darden을 Outperform에서 Market-Perform으로 하향 조정했습니다. 이는 제한적인 상승 여력과 소비자 지출에 영향을 미치는 지속적인 거시경제적 압박을 이유로 들었습니다.
회사는 Olive Garden의 2025 회계연도 1분기 동일 매장 매출이 2.9% 감소했다고 언급했습니다. 이는 팬데믹으로 인한 혼란을 제외하고 10년 이상 만에 가장 큰 후퇴입니다.
Bernstein은 경영진이 LTO와 가격대 광고를 포함한 더 공격적인 전략으로 전환했지만 장기적인 도전이 있을 수 있다고 보았습니다: "이러한 시도들이 우리가 예상했던 것보다 더 지속적인 압박을 가리고 있을 수 있다고 봅니다."
"Darden이 운영하는 카테고리의 낮은 빈도를 고려할 때, 소비자들이 변화를 인식하는 데 시간이 걸릴 것으로 예상합니다"라고 덧붙였습니다.
Bernstein은 노동 인플레이션 위험과 노동력 풀을 축소시킬 수 있는 더 엄격한 이민 통제의 잠재적 영향에 대해 우려하고 있습니다.
이러한 우려에도 불구하고, Darden이 2025 회계연도 EPS 6-8% 성장 가이던스를 달성할 것으로 예상하지만 목표가를 $190에서 $180로 하향 조정했습니다. 최근의 주가 랠리가 리스크-보상 프로필의 균형을 맞췄다고 언급했습니다.
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