연방준비제도(Fed)가 9월 18일 금리 인하를 할 것으로 예상됨에 따라, Evercore ISI 애널리스트들은 금리 인하 사이클 동안 초과 성과를 낼 수 있는 주요 주식 그룹을 식별했습니다.
그들의 보고서에 따르면, "높은 자사주 매입 요인"은 1990년 이후 모든 Fed 금리 인하 사이클에서 일관되게 승자였으며, 이는 연착륙이나 경착륙에 의한 인하 여부와 관계없이 적용됩니다.
애널리스트들은 상당한 규모의 자사주 매입을 하는 기업들에 집중할 것을 권장합니다. 이러한 주식들은 금리 인하 기간 동안 장기적인 전략 알파를 생성하는 경향이 있기 때문입니다.
모멘텀 주식들도 특히 2024년 가을의 계절적 변동성을 고려할 때 초과 성과를 낼 것으로 예상됩니다.
Evercore는 "모멘텀이 9월 상반기에 가장 좋은 성과를 보인 요인이었다"고 밝히며, 일반적으로 다른 요인들보다 계절적 변동성을 더 잘 관리한다고 설명합니다.
이 회사는 역사적으로 모멘텀 주식들이 1990년 이후 76%의 9월에 초과 성과를 냈으며, 이러한 패턴은 특히 금리 인하와 미국 선거를 앞둔 정치적 변동성이 있는 현재 환경에서 계속될 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.
애널리스트들은 Russell 3000에서 잠재적 초과 성과 종목을 선별했으며, ACIW, APP, BOX, YOU와 같은 소프트웨어 기업들이 다가오는 금리 인하의 혜택을 받기에 좋은 위치에 있다고 강조했습니다.
이 보고서는 또한 이러한 계절적 전략이 더 광범위한 "연착륙 전략"으로 발전할 수 있다고 제안합니다. 이는 경제가 1995년 연착륙 때와 마찬가지로 회복력을 보이고 있기 때문입니다.
결론적으로, Evercore ISI는 Fed의 금리 인하와 그에 따른 시장 역학을 활용하기 위해 높은 자사주 매입과 모멘텀 주식에 집중할 것을 조언합니다.
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