인플레이션 우려로 인해 산타 랠리가 사라진 연말 연시를 보내고, 매주 하락세를 기록했던 연초의 암울한 출발 이후, 미국 증시 추세 전환을 위한 희소식이 잇따르고 있습니다. 수요일의 랠리가 목요일 장까지 이어지지 못한 점은 아쉬움이 남는 부분이지만, 적어도 시장의 근심을 한시름 덜었다는 데 큰 의미가 있었습니다.
수요일 미국 증시는 예상보다 낮은 인플레이션 수치와 국채 수익률 완화에 힘입어 11월 이후 최고의 하루를 보냈으며, 범유럽 스톡스 600 지수 역시 1.33% 상승하며 사흘 연속 하락세를 끊고 8월 이후 최고 실적을 기록했습니다. 더불어, 영국 국채 금리는 12월 영국 인플레이션이 2.5%로 하락했다는 공식 데이터 발표 이후 급격히 하락했습니다. 전 세계 증시가 동반 상승하고 있습니다.
특히, 수요일 발표된 CPI 수치는 일부 시장 참여자들이 걱정했었던 추가 금리 인상을 가능성을 당분간 배제시켰다는데 큰 의미가 있습니다. 즉, 많은 투자자들이 베어마켓에 대한 공포를 떨쳐 버릴 수 있게 되었다는 말입니다.
은행들의 호실적 발표도 환호성을 더했습니다. 여기서 하나 더 주목할만한 부분은 은행의 실적은 종종 경제의 전반적인 방향을 예측하는 역할을 한다는 점입니다. 기업과 소비자가 더 많은 금융 활동을 할 때 은행의 수익이 증가하고, 이는 다시 경제 성장에 도움이 되기 때문입니다. 이번 어닝 시즌 동안, 기업들의 선전을 기대하게 만드는 대목입니다.
마지막으로 목요일 오전에 발표된 TSMC의 어닝 결과는 화룡점정을 찍었습니다. AI 관련 반도체를 독점적으로 생산하고 있는 위치를 감안했을 때, TSMC의 어닝 결과는 커다란 의미가 있습니다. TSMC의 어닝 결과에 따라, 다른 AI 관련 반도체 종목들의 성과를 미루어 짐작해 볼 수 있었기 때문입니다.
결과는 대박이었습니다.
오늘은 TSMC의 멋진 어닝 결과를 차트 6개로 깔끔하게 정리해 보겠습니다.
1.TSMC 2024년 4분기 손익 계산서
- 매출 성장률: +37.0% (미국 달러 기준) / +38.8% (대만 달러 기준)
- 총이익 마진: 59.0% (전년 동기 대비 6.0% 포인트 상승) --> Revenue Mix의 변화 or 신제품
- 영업이익 마진: 49.0% (전년 동기 대비 7.4% 포인트 상승)
출처: https://investor.tsmc.com/english
2. 2024년 연간 손익 계산서
- 매출 성장률: +30.0% (미국 달러 기준) / +33.9% (대만 달러 기준)
- EPS 성장률: +39.9%
- 영업현금흐름 성장률: +47.0%
- 잉여현금흐름 성장률: +197.9%
- ROE: 30.3% (전년 대비 4.1% 포인트 향상)
출처: https://investor.tsmc.com/english
3. 2024년 4분기 테크놀로지별 매출 기여도
- 3나노 반도체의 매출 기여도: 전체 매출의 26% (3분기: 20% / 2023년 4분기: 15%)
- 3나노 + 5나노 + 7나노 (첨단 반도체) = 전체 매출의 74% (3분기: 69%)
출처: https://investor.tsmc.com/english
- 2024년 연간 테크놀로지별 매출 기여도 (2023년 vs 2024년)
- 3나노 매출 비율: 6% --> 18%
- 3나노 + 5나노 + 7나노 (첨단 반도체) 매출 비율: 58% --> 69%
출처: https://investor.tsmc.com/english
- 4분기 플랫폼 별 매출 기여도
- HPC (Hight Performance Computing): 전체 매출의 53% 기여
출처: https://investor.tsmc.com/english
6. 2024년 연간 플랫폼 별 매출 성장률
- HPC: 전년 대비 +58%
- 스마트폰: 전년 대비 +23%
출처: https://investor.tsmc.com/english
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