엔비디아만 있는 게 아니다… 저평가 매력에 최대 83% 상승 여력 갖춘 8개 종목

• 3분기 어닝 시즌은 아직 끝나지 않았다. 엔비디아를 비롯한 많은 기업이 앞으로 열흘 안에 실적을 발표한다.
• 하지만 최고의 투자 기회가 꼭 대형주에만 있는 것은 아니다.
• 곧 실적 발표를 앞둔 잠재력 높은 종목 8개를 소개한다.

월가의 3분기 어닝 시즌이 막바지에 접어들고 있다. 하지만 긴장을 늦추거나 투자 기회가 지나갔다고 생각하기에는 아직 이르다.

팩트셋에 따르면 11월 6일 기준 S&P 500 기업의 88%가 실적을 발표했다. 아직도 수십 개의 S&P 500 기업과 지수 밖 수백 개 미국 종목이 앞으로 며칠 안에 실적을 내놓는다는 뜻이다.

시즌 막바지에도 일정이 빽빽하다는 사실을 가장 잘 보여주는 기업이 엔비디아다. 세계 시가총액 2위이자 AI 투자의 대표 종목인 이 반도체 설계 기업은 11월 17일(화) 미국 장 마감 후 분기 실적을 발표한다.

여느 때처럼 이번 실적 발표도 반도체 업종을 넘어 시장 전반의 관심을 받을 것이다. 발표되는 숫자에 따라 전 세계 증시가 출렁일 수 있다.

호실적에도 깐깐해지는 시장

수치만 보면 지금까지의 실적은 인상적이다. 팩트셋에 따르면 실적을 발표한 S&P 500 기업의 84%가 주당순이익(EPS) 예상치를 웃돌았다. 5년 평균(78%)과 10년 평균(77%)을 모두 넘어서는 수준이다. 지수의 분기 이익 증가율은 전년 대비 31.4%에 달해, 3개 분기 연속 25%가 넘는 증가세를 기록할 전망이다.

하지만 이 같은 호실적을 다시 보게 만드는 수치가 있다. 평균 어닝 서프라이즈는 2.7%에 그쳐 5년 평균(7.5%)과 10년 평균(8%)을 크게 밑돌았다. 2022년 말 이후 가장 작은 서프라이즈다. 다시 말해 기업들은 여전히 컨센서스를 웃돌고 있지만, 그 폭은 점점 좁아지고 있다.

그 이유 중 하나는 투자자들의 높아진 눈높이다.

대형 기술주들은 10월 말 이를 직접 겪었다. 알파벳(NASDAQ:GOOGL), 메타(NASDAQ:META), 아마존(NASDAQ:AMZN), 인텔(NASDAQ:INTC)의 실망스러운 실적은 막대한 AI 투자의 수익성에 대한 우려를 다시 키웠다. 10월 30일 엔비디아 주가는 하루 만에 4.2% 떨어졌고, 애플은 세계 시가총액 1위 자리를 되찾았다.

기대치가 이렇게 높은 상황에서는 실적이 좋아도 주가 상승으로 이어지지 않을 수 있다.

최고의 기회는 스포트라이트 밖에 있을 수 있다

이런 이유로 어닝 시즌 막바지에 엔비디아의 실적 발표가 반드시 최고의 기회라고 보기는 어렵다. 애널리스트와 투자자들의 관심이 큰 기업일수록 실적이 이미 주가에 반영돼 있을 가능성이 크다. 그만큼 긍정적인 서프라이즈가 나올 여지는 작고, 작은 실망에도 시장이 크게 반응할 수 있다.

반면 애널리스트 커버리지가 적고 언론의 관심도 덜 받는 중소형 기업은 시장에서 간과되는 경우가 있다. 호실적, 실적 전망 상향, 안정적인 가이던스는 주가와 추정 적정가치 사이의 격차를 좁히는 촉매가 될 수 있다. 다만 투자자는 먼저 의미 있는 상승 여력이 있는지, 그리고 이를 뒷받침할 만한 재무 체력을 갖췄는지부터 확인해야 한다.

곧 실적 발표를 앞둔, 상승 여력 20% 이상인 종목들

• Pro+ 요금제를 이용 중인 InvestingPro 구독자이신가요 ? 여기를 클릭하여 스크리너에서 이 저장된 검색 결과를 확인하세요
• Pro 플랜을 이용 중이시며 Pro+로 업그레이드하고 싶으신가요 ? 여기를 클릭하여 업그레이드하세요

구체적으로 곧 실적 발표를 앞둔 이들 미국 종목의 상승 여력은 적정주가 기준 20.7~64.5%, 애널리스트 컨센서스 기준 20.6~87.8%에 이른다.

이 주식들 중에는 다음과 같은 기업이 포함됩니다:

• 레전드 바이오텍(LEGN)은 암 세포치료제를 개발하는 기업이다. 존슨앤드존슨과 함께 다발골수종 CAR-T 치료제 ’카빅티(Carvykti)’를 판매하고 있다. 3분기 실적은 며칠 안에 발표될 예정이며, 관건은 분명하다. 흑자 전환을 확인시켜 주는 것이다. 2분기 카빅티 매출은 50% 급증한 약 6억 5,700만 달러를 기록했고, 회사는 처음으로 3,320만 달러의 순이익을 냈다. 경영진은 하반기 전체에 걸쳐 조정 기준 흑자를 목표로 하고 있다. 다만 올여름 CEO가 물러나면서 불확실성이 다소 커졌다. 인베스팅프로 적정주가는 현재 주가보다 20.7% 높고, 애널리스트들은 87.8%의 상승 여력을 제시하고 있다.
• 디로컬(DLO)은 미국에 상장된 우루과이 핀테크 기업이다. 차량 호출, 배달, 이커머스 플랫폼 등 대형 글로벌 기업들이 60개 이상의 신흥시장에서 대금을 수납하고 지급할 수 있도록 돕는다. 3분기 실적은 11월 12일(목) 미국 장 마감 후 발표된다. 성장세는 눈부시다. 2분기 결제 처리액은 92% 급증한 177억 달러, 순이익은 28% 늘어난 5,480만 달러를 기록했다. 경영진은 결제 처리액과 매출총이익률의 연간 목표치를 상향 조정했다. 다만 거래 건당 수수료율이 계속 낮아지고 있다는 점은 지켜봐야 한다. 그럼에도 인베스팅프로 적정주가는 현재 주가보다 43.3% 높고, 애널리스트들은 28.6%의 상승 여력을 보고 있다.