국내 증시, 엔비디아 관련 불확실성 고조 속 전강후약
전일 국내 증시는 전강후약 장세 나타나며 약세 마감(KOSPI 200 F -1.08%, KOSPI -0.61%, KOSDAQ -1.22%). 코스피200 지수 선물은 엔비디아 이사회가 젠슨 황 CEO의 해임을 검토하고 있다고 알려진데 따른 미국 지수 선물 약세에 연동되어 야간 거래 종가 대비 하락 출발. 다만 수요일 정산가보다는 높은 레벨에서 개장한 가운데, 수요일 미국 증시의 반도체 주도 상승세에 연동되어 오전 동안에는 전력기기 섹터를 중심으로 AI 인프라 관련주들의 강세가 돋보이며 상승폭을 확대. 오후 들어서는 일본, 대만 등 아시아 지수와 나스닥 지수 선물의 약세에 연동되어 피봇 포인트 기준 기술적 저항선 부근에서 하락 전환. 미국 상무부가 중국 AI 기업들의 제3국 데이터센터를 통한 첨단 AI 칩 원격 접근을 금지하는 규제를 마무리하고 있다는 외신 보도 등에 투심이 위축된 것으로 판단.
외국인 현물 순매수 지속에도 옵션 만기 소화하며 하방 압력에 노출
전일 옵션 만기를 소화하는 과정에서 코스피 현물 수급의 경우, 외국인이 사흘 연속으로 순매수를 이어갔으나, 오후 들어 기관 매도세가 확대되며 지수는 하방 압력에 노출됨. 매도세를 주도한 금융투자는 베이시스 백워데이션의 확대 속 기존에 설정한 매수차익 포지션의 일부 청산에 나섰을 가능성. 외국인 선물 수급은 장 막판 일부 신규 매수 포지션을 구축하기 전까지, 화요일에 이어 미결제약정 감소를 동반한 매도 우위 기조를 유지하며 대외 리스크 고조 속 차익실현을 이어간 것으로 판단. 코스닥은 금융위원회가 금일 코스닥 추가 대책 발표설을 부인한 가운데 전날 급등에 대한 일부 되돌림이 나타나며, 3거래일 만에 코스피 대비 부진한 성과를 기록. 야간 거래에서 코스피 선물은 엔비디아 충격에 따른 낙폭 만회한 미국 지수 움직임 연동되어 전일 주간장 시가 수준에서 마감. 금일 지수 선물은 미국 지수 선물의 개장 이후 추가 하락 제한된 가운데 외국인의 추가 매수세 유입 여부 주목하며 추가 상승 시도할 전망.
미국 증시, 젠슨 황 사임 충격 소화하며 약세
미국 증시는 젠슨 황 엔비디아 CEO 사임 충격 소화하며 약세 마감(S&P 500 -0.35%, NASDAQ -0.39%, DOW -0.36%). 정규장 개장 전 미국 지수 선물은 젠슨 황의 거취 관련 불확실성 속 급락 출발한 이후 실제로 사임 발표되자 한 차례 추가로 급락하며 낙폭을 확대. 해당 소식에 더해 네오클라우드 업체 네비우스가 실적 발표에서 올해 매출 가이던스를 기존에 제시된 범위($30억 ~ $34억)의 하단 수준을 기록할 것이라고 제시한 반면 연간 Capex 가이던스는 $270억으로 상향 조정(기존 $200억 ~ $250억)하자 주가 급락한 점 역시 부담으로 작용. 다만, 엔비디아 주가가 개장 직후 약 13% 급락한 이후 저가매수세 유입되며 꾸준히 상승폭을 확대한 가운데 3대 지수는 초반 하락분 일부 만회, 나스닥100 지수는 200일선 사수하는데 성공.
유가 상승 속 에너지 섹터와 젠슨 황 사임 반사수혜 종목이 지수 하단 지지
트럼프 대통령의 ‘이란과 합의는 필요없다’는 발언 등으로 유가 급등 나타난 가운데 대부분 섹터들의 약세 속 에너지의 상승이 두드러짐. 또한, 젠슨 황 사임 여파에 따른 반사수혜 기대로 AMD와 브로드컴과 함께 자체 AI칩을 제조 중인 구글 모회사 알파벳 역시 강세 돋보이며 커뮤니케이션 섹터가 S&P 500 11개 섹터 중 유이하게 상승 마감. 한편, CEO의 사임에도 불구하고 엔비디아의 아키텍처 로드맵 및 소프트웨어와 통합 솔루션 기반 AI 생태계 내 경쟁력의 훼손은 제한적일 것으로 전망됨. 다만, 공격적으로 진행되었던 순환 금융 전략에 대한 불확실성의 확대 여부 및 중국 관련 규제 압박 강화가 향후 리스크로 부각될 수 있는 가운데 다음주 화요일 장 마감 후 실적 발표에 주목.
-삼성선물 정희찬 연구원 제공
