월스트리트의 몇몇 유명 투자 회사들은 호화로운 해상 항해를 전문으로 하는 이 회사가 기업공개(IPO)를 통해 상장된 지 거의 한 달이 지난 이번 주에 바이킹 홀딩스(VIK)에 대한 분석 보고서를 제공하기 시작했습니다.
이 회사의 주식 가치는 화요일에 1% 상승했으며, 상장 첫날 이후 약 15% 상승했습니다.
JP모건은 2024년 12월까지 도달할 목표주가 34달러와 비중확대 등급으로 VIK에 대한 분석을 시작했습니다.
"VIK가 향후 몇 년 동안 1조 9천억 달러 규모의 글로벌 휴가 부문에서 더 큰 시장 점유율을 확보할 수 있는 강력한 위치에 있다고 생각합니다: (i) 55세 이상 고객에 대한 집중, (ii) 특정 목적지에 집중하는 전략(수익률 감소 및 비용 효율성 개선), (iii) 탄탄한 기반 위에 구축된 확장 가능한 운영 모델"이라고 분석가들은 보고서에서 설명했습니다.
또한 과거 고객이 신규 여행 예약의 60% 이상을 차지하며 고객 재방문율이 약 51%에 달한다는 점을 언급하며 바이킹의 교육 마케팅 전략과 높은 재이용률에 대해서도 강조했습니다.
UBS는 바이킹 홀딩스에 대해 매수 등급과 35달러의 목표 주가를 제시하며 커버리지를 시작했습니다.
애널리스트들은 자원 집약적인 크루즈 업계에서 필수적인 탄탄한 재무 기반과 높은 투자자본수익률(ROIC)을 갖춘 럭셔리 여행 전문 기업으로서 VIK의 뚜렷한 위상에 주목했습니다. 럭셔리한 소비자 경험을 추구하는 투자자들에게 바이킹의 희소성과 매력도 강조되었습니다.
애널리스트들은 "바이킹이 항상 시장의 다른 크루즈 회사보다 높은 비율로 가격을 인상하지는 않지만 예약당 수익이 훨씬 높고, 부유한 고객층은 경기 침체기에 일반 시장 소비자보다 회복력이 더 높을 수 있다"고 설명했습니다.
모건 스탠리는 보다 신중한 접근 방식을 채택하여 동일 등급으로 커버리지를 시작하고 12개월 목표 주가까지 약 8%의 성장 잠재력을 예측했습니다.
모건 스탠리는 경쟁사 대비 높은 순이익과 ROIC의 이유로 프리미엄 및 럭셔리 부문에 집중하고 있다는 점, 상대적으로 적은 선박 수, 리버 크루즈 부문에서 지배적인 위치를 차지하고 있다는 점을 인정했습니다. 또한 선복량과 EBITDA의 선도적인 성장도 인정받았습니다.
그러나 애널리스트들은 현재 회사 주식의 높은 밸류에이션에는 이러한 긍정적인 측면이 이미 포함되어 있을 수 있다고 지적했습니다.
현재 6개의 투자회사에서 VIK에 대해 매수 등급을 부여했으며, 2개의 투자회사에서는 중립 등급을 부여했습니다.
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