Investing.com – 지난주 동안 월가 애널리스트들이 가장 주목했던 종목에 대해 요약해 보았다. 베스트바이, 룰루레몬, 콜레지움 파마슈티컬에 대한 투자의견은 상향 조정된 반면, 맥시온 솔라와 메디패스트에 대해서는 하향 조정되었다.
인베스팅프로 구독자는 시장을 움직이는 애널리스트 투자의견 변경에 대해 가장 먼저 확인할 수 있다.
베스트바이
지난 월요일(3일) 씨티는 베스트바이(NYSE:BBY) 투자의견을 매도에서 매수로 2단계 상향 조정하고, 목표주가 100달러를 제시했다.
씨티는 베스트바이 투자의견을 매도에서 2단계 업그레이드하면서 앞으로 수익과 밸류에이션 모두에 상승 잠재력이 있는 긍정적인 경로가 예상된다고 판단했다고 전했다. 이는 현재 진행 중인 기술 교체 주기, 점진적인 수요 증가를 제공하는 새로운 AI 혁신, 견조한 마진 실행을 기반으로 한다.
지난주 발표된 2025회계연도 1분기 호실적은 총마진 실행력이 여전히 업게 최고 수준으로 높은 판촉 활동과 같은 외부 압력을 상쇄할 수 있음을 입증했다. 간단히 말해서, 이는 이전에 부정적이었던 씨티의 논지를 뒤집은 것이다.
또한 씨티의 연구팀은 소비자의 불확실성(선거로 인한 주의 분산과 연휴 일정 단축)에 직면한 하반기 리스크를 인정했다. 그러나 씨티는 비즈니스가 성장세로 돌아서고 매력적인 마진 확대 스토리가 전개됨에 따라 향후 다년간의 기회를 바라보는 것이 현명하다고 판단하고 있다. 씨티는 더 높은 주당순이익 추정치(매출 및 마진 주도) 및 2026회계연도 주당순이익 14배로의 목표 상향 조정에 따라 목표주가를 67달러에서 100달러로 상향 조정했다.
씨티에서 매수 의견은 “예상 총수익률(ETR) 15% 이상 또는 고위험 주식의 경우 25% 이상”이라는 의미다.
베스트바이 월요일 정규장은 85.96달러에 시작해 전일 종가 대비 2.50% 상승한 86.94달러로 마감되었다.
맥시온 솔라 테크놀로지스
지난 화요일(4일) 골드만삭스는 맥시온 솔라 테크놀로지스(NASDAQ:MAXN) 투자의견을 2단계 하향 조정해 매수 의견으로 낮추고 목표주가 1달러를 제시했다.
골드만삭스는 5월 30일에 발표된 맥시온 솔라의 2023년 4분기 및 2024년 1분기 실적 보고서에 따라 입장을 수정했다. 실적 보고에 따르면 총 마진과 EBITDA가 모두 골드만삭스/팩트셋 컨센서스 예상치에 미치지 못했고 2분기와 2024년 전체 가이던스가 예상보다 약해졌다. 또한, 맥시온 솔라는 아직 미 에너지부(DOE) 대출을 확보하지 못했고, 놀랍게도 최대 주주인 TZE로부터 지분 투자를 받았다고 발표했다. 이러한 투자는 부채 구조조정 계획과 함께 맥시온 소라의 자본 구조에 큰 변화를 가져올 것으로 예상된다. 신주 발행으로 인해 현재 주주들의 가치가 희석될 것으로 보이며, 거래 후 TZE의 지분율은 50.1%를 넘어서고 약 3억 5천만 개의 전환 주식이 활성화될 것으로 예상된다.
골드만삭스의 리서치팀은 이번 지분 투자와 부채 구조조정이 어려운 시장 상황 속에서 유동성 우려를 완화하겠지만, 에너집 대출 보증을 포함한 향후 자금 조달에 대한 불확실성은 여전히 높다고 지적했다. 골드만삭스는 시장 약세, 약한 가이던스, 향후 용량 추가 및 시기와 관련된 위험, 유동성 문제 해결에 따른 자본 구조의 불확실성 및 잠재적 희석 위험 등을 종합적으로 고려해 맥시온 솔라 투자의견을 매수에서 매도로 하향 조정했다. 또한 12개월 목표주가를 1달러로 조정했는데, 이는 이전에 예상했던 약 22%의 상승 여력과 달리 46% 하락 가능성을 의미한다.
골드만삭스의 매도 의견은 “해당 종목의 커버리지 유니버스 대비 총 수익 잠재력이 낮다는 의미”다.
화요일 맥시온 솔라는 1.76달러에 정규장을 시작해 전날 정규장 종가 대비 5.41% 하락한 1.75달러에 마감했다.
메디패스트
지난 수요일(5일) DA데이비슨은 메디패스트(NYSE:MED)에 대한 투자의견을 시장수익률 하회로 하향 조정하고, 목표주가 17.50달러를 제시했다.
이번 하향 조정은 2024년 4분기가 아닌 2025년 1분기에 순차적으로 평탄화될 것으로 예상하는 매출 전망의 변화를 촉발한 메디패스트와 회의에 따른 것이었다. 이에 따라 2025년 예상 매출은 전년 대비 5% 감소했으며, 예상 주당순이익(EPS)은 29% 하향 조정되었다.
당초 6월로 예정되었던 메디패스트의 GLP-1 제품 광고 캠페인은 7월로 연기되었다. 이 광고가 고객 확보에 미치는 영향은 11월에야 공개될 예정이다. 메디패스트 주가가 연초 대비 64% 하락한 상황에서 DA데이비슨은 추가 하락 가능성을 시사했다. 메디패스트의 현재 마케팅 비용(매출의 5~6%)은 체중감량 및 원격의료 경쟁사(매출의 25%~50%)에 비해 현저히 낮아 경쟁 우위에 대한 우려를 불러일으키고 있다.
DA데이비슨의 시장수익률 하회 의견은 “향후 12~18개월 동안 위험 조정 기준으로 15% 이상의 가치 손실이 예상”되는 경우에 해당된다.
메디패스트 주가는 수요일 20.43달러에 정규장을 시작해 전일 정규 종가 대비 8.30% 하락한 22.02달러에 마감했다.
룰루레몬
지난 목요일(6일) HSBC는 룰루레몬(NASDAQ:LULU) 투자의견을 매수로 상향 조정하고 목표주가 425달러를 제시했다.
HSBC의 애널리스트들은 룰루레몬이 놀라운 주가 급등을 경험했지만 2024년 1월 사상 최고치를 기록한 후 도전에 직면했다고 보고했다. 북미 성장 회복력에 대한 의구심은 우려로 이어졌고, 3월 가이던스는 컨센서스 예상치를 하회하며 일관된 ‘상한가 후 상승’ 패턴에서 크게 벗어났다. 그 결과, 주가는 연초 대비 40% 하락하여 안정적인 스포츠용품 업종과 대조를 이뤘다.
1분기 “미주” 동일점포매출은 보합세를 유지했지만, 특히 여성용 제품에서 다양한 색상과 사이즈의 재고 부족으로 인해 자초한 어려움이 일부 있었다. 그러나 중국 본토 및 기타 해외 시장에서의 실적 호조에 힘입어 글로벌 비교 매출은 7% 증가했다. 여전히 미주 지역이 그룹 매출의 73%를 차지하고 있지만, 해외 매출의 급증은 해외 매출이 그룹 비즈니스의 절반에 이르는 잠재적 시나리오를 시사한다.
제한적인 실적 수정에도 불구하고 최근 여러 차례의 실적 압축으로 인해 애널리스트들은 주가가 지나치게 과열된 것으로 보고 있다.
룰루레몬 주식은 목요일에 전일 종가 대비 4.91% 상승한 337.23달러에 정규장을 시작해 323.03달러에 마감했다.
콜레지움 파마슈티컬
지난 금요일(7일) 제프레스는 콜레지움 파마슈티컬(NASDAQ:COLL)에 대한 투자의견을 매수로 상향하고 목표주가 44달러를 제시했다.
제프리스는 현재 EBITDA의 4배에 불과한 가격으로 거래되고 있는 콜레지움 파마슈티컬 주식에 대해 보다 낙관적인 견해를 표명하면서 위험/보상 비율이 상승 쪽으로 치우쳐 있다고 판단하고 있다. 이러한 낙관적인 전망에는 몇 가지 요인이 있는데 첫째, 제프리스는 2분기 추세가 강세를 보이고 있으며 컨센서스 EBITDA가 너무 낮을 가능성이 높다고 지적한다. 둘째, 자기자본이익률(기본 시나리오)의 상승 여력이 과소평가되어 있다고 판단한다.
또한 제프리스는 2028년까지 예상되는 상당한 현금 창출을 강조하며, 2029회계연도에는 순현금이 시가총액을 넘어설 것으로 예상한다. 이러한 요인들을 고려하여 콜레지움 파마슈티컬에 대한 투자의견을 매수로 상향하고 목표주가 44달러를 제시했다. 이러한 목표치는 2025년 조정 EBITDA 5배와 현금흐름할인 분석의 동일한 가중치를 기반으로 한다. 최근 경영진 교체에도 불구하고 제프리스는 콜레지움의 향후 성장과 수익성 잠재력을 높게 평가했다.
제프리스의 매수 의견은 “12개월 이내에 총 수익률(가격 상승률 + 수익률)이 15% 이상이 될 것으로 예상되는 증권에 해당”한다.
콜레지움 주가는 금요일에 32.62달러로 정규장을 시작해 전일 종가 대비 5.84% 상승한 33.19달러로 마감했다.
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